上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 证券简称：维科精密                                        证券代码：301499     上海维科精密模塑股份有限公司        Shanghai Vico Precision Mold &Plastics Co., Ltd.            （上海市闵行区北横沙河路 598 号）     向不特定对象刊行可篡改公司债券                      召募讲解书                         （更正稿）                   保荐东说念主（主承销商）         中国（上海）目田贸易试验区商城路 618 号                     二〇二五年十二月 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                   声明   中国证监会、交易所对本次刊行所作的任何决定或意见，均不标明其对申 请文献及所线路信息的真正性、准确性、完好性作出保证，也不标明其对刊行 东说念主的盈利才智、投资价值或者对投资者的收益作出骨子性判断或保证。任何与 之相反的声明均属造作作假求教。   凭证《证券法》的递次，证券照章刊行后，刊行东说念主经营与收益的变化，由 刊行东说念主自行负责。投资者自主判断刊行东说念主的投资价值，自主作出投资决策，自 行承担证券照章刊行后因刊行东说念主经营与收益变化或者证券价钱变动引致的投资 风险。 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                  紧要事项指示   公司额外提醒投资者注目下列紧要事项或风险因素，并负责阅读本召募说 明书关联章节。    一、对于本次可转债刊行相宜刊行条件的讲解   凭证《证券法》《上市公司证券刊行注册照料办法》等关联法律法例递次， 公司本次向不特定对象刊行可篡改公司债券相宜法定的刊行条件。    二、对于公司本次刊行可转债的信用评级   公司礼聘中证鹏元为本次刊行的可转债进行了信用评级，公司主体信用等 级为 A+级，评级预计为稳定，本次可转债信用等第为 A+级。在本次可转债存 续期内，中证鹏元将不时关注公司经营环境的变化、经营或财务状态的紧要事 项等因素，每年至少进行一次追踪评级求教。如果由于外部经营环境、公司自 身情况或评级范例变化等因素，导致本次可转债的信用评级谴责，将会增大投 资者的投资风险，对投资者的利益产生一定影响。    三、公司本次刊行可转债不提供担保   公司本次刊行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司 经营照料和偿债才智有紧要负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增 加风险。    四、公司的利润分拨政策及利润分拨情况   （一）公司的利润分拨政策   凭证《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》等关联政策要求， 公司为完善和健全不时、科学、稳定的股东分成机制和监督机制，积极答谢投 资者，切实保护全体股东的正当权益，制定了灵验的股利分拨政策。凭证现行 灵验的《上海维科精密模塑股份有限公司划定》，公司利润分拨政策主要如下：   “第一百六十三条 公司利润分拨政策：   （一）利润分拨原则 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   公司应凭证法律、法例的关联递次，实施积极的利润分拨政策，深爱对投资 者的合理投资答谢，保持利润分拨政策的一语气性和稳定性。公司利润分拨不得超 过累计可供分拨利润的范围，不得损伤公司不时经营才智，并坚持如下原则：   其中，现款股利政策宗旨为在兼顾股东利益和公司可不时发展的基础上实 现 投资者稳定增长股利。   当公司存鄙人列情形之一的，不错不进行利润分拨： 段落的无保钟情见；   （二）利润分拨方式   公司利润分拨可选择现款、股票、现款与股票相趋承或者法律允许的其他 方式。在相宜现款分成的条件下，公司应当优先选择现款分成的方式进行利润 分拨。为保持股本扩展与事迹增长相适合，在确保足额现款股利分拨、公司股 本限制和股权结构合理的前提下，公司不错遴荐股票股利方式进行利润分拨。   （三）公司现款分成政策   公司董事会应当概括推敲公司所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、 盈利水平、债务偿还才智以及是否有紧要资金开销安排和投资者答谢等因素， 区分下列情形，建议各异化的现款分成政策： 金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%； 金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%； 上海维科精密模塑股份有限公司           向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%；   公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前款第 3 项规 定处理。   （四）公司现款分成的条件   公司拟实施现款分成时应至少同期粗犷以下条件： 税后利润）为赶巧、且现款充裕，实施现款分成不会影响公司后续不时经营；   紧要投资筹划或紧要现款开销是指：公司改日十二个月内拟对外投资、收 购财富或者购买征战的累计开销达到或者杰出公司最近一期经审计净财富的   （五）现款分成的比例实时辰间隔   在粗犷现款分成条件、保证公司正常经营和弥远发展的前提下，公司原则 上每年年度股东会召开后进行一次现款分成，公司董事会不错凭证公司的盈利 状态及资金需求状态提议公司进行中期现款分成。公司召开年度股东会审议年 度利润分拨决策时，可审议批准下一年中期现款分成的条件、比例上限、金额 上限等。年度股东会审议的下一年中期分成上限不应杰出相应期间包摄于上市 公司股东的净利润。董事会凭证股东会决议在相宜利润分拨的条件下制定具体 的中期分成决策。   公司应保持利润分拨政策的一语气性和稳定性，在粗犷现款分成条件时，公 司应当遴荐现款分成方式进行利润分拨。   当年未分拨的可分拨利润可留待以后年度进行分拨。   （六）股票股利分拨的条件   遴荐股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净财富的摊薄 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 等真正合理因素。在粗犷现款股利分拨的条件下，若公司营业收入和净利润增 长快速，且董事会以为公司股本限制及股权结构合理的前提下，不错在建议现 金股利分拨预案之外，建议并实施股票股利分拨预案。每次分拨股票股利时， 每 10 股股票分得的股票股利不少于 1 股。   （七）利润分拨的决策范例和机制 障社会公众股东参与股东会的权柄，董事会、孤独董事和相宜一定条件的股东 不错向公司股东搜集其在股东会的投票权。 时机、条件和最低比例、调整的条件过甚决策范例要求等事宜。 事的发言要点、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录当作公司档案妥 善保存。 权发表孤独意见，董事会对孤独董事的意见未选择或者未统统选择的，应当在 董事会决议中记录孤独董事的意见及未选择的具体事理，并线路。 额外是中小股东进行疏通和交流（包括但不限于提供蚁集投票表决、邀请中小 股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并实时恢复中小股东爱护的 问题。 并对下列事项进行专项讲解：   （1）是否相宜公司划定的递次或者股东会决议的要求；   （2）分成范例和比例是否明确和明晰；   （3）关联的决策范例和机制是否完备；   （4）公司未进行现款分成的，应当线路具体原因，以及下一步为增强投资 者答谢水平拟选择的举措等； 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    （5）中小股东是否有充分抒发意见和诉求的机会，中小股东的正当权益是 否得到了充分保护等。    对现款分成政策进行调整或变更的，还搪塞调整或变更的条件及范例是否 合规和透明等进行详备讲解。 金分成决策。确有必要对本划定确定的现款分成政策进行调整或者变更的，应 当粗犷本划定递次的条件，经过详备论证后，履行相应的决策范例，并经出席 股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。”    （二）最近三年利润分拨情况 司 2023 年度利润分拨预案的议案》，以 138,254,866 股为基数，向全体股东每    经公司 2023 年年度股东大会批准授权，2024 年 8 月 28 日召开第二届董事 会第三次会议考取二届监事会第三次会议审议通过了《对于公司 2024 年中期利 润分拨决策的议案》，以 138,254,866 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款 股利 0.28 元（含税），共计东说念主民币 3,871,136.25 元。 年度利润分拨预案的议案》，以 138,254,866 股为基数，向全体股东每 10 股派 发现款股利 0.72 元（含税），共计东说念主民币 9,954,350.35 元。    趋承上述利润分拨情况，公司最近三年现款分成情况如下：                                                         单元：万元                                                    占合并报表中包摄于           现款分成金额            合并报表中包摄于上市公 分成年度                                               上市公司股东的净利            （含税）               司股东的净利润                                                       润的比例 最近三年累计现款分成总共                                             3,318.12 最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                                      5,902.98 最近三年累计现款分成占最近三年结尾的年均可分拨利润的比例                             56.21% 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    公司于 2023 年 7 月上市，2022 年度未进行现款分成。2023 年度和 2024 年 度现款分成占当年包摄于上市公司普通股股东净利润的比例分别为 30.15%和 年结尾的年均可分拨利润的 56.21%，相宜公司划定对现款分成的关联递次。    五、额外风险指示事项    本公司提醒投资者仔细阅读本召募讲解书“第三节 风险因素”全文，并特 别注目以下风险：    （一）客户王人集且对单一客户存在依赖的风险    公司主要客户为联合电子、博世、博格华纳等汽车零部件一级供应商和泰 科电子、安费诺等一语气器制造商，均为国表里著明厂商。求教期内，公司对前 五大客户的销售收入占比分别为 81.58%、79.87%、72.42%及 70.50%，对子合 电子销售占比分别为 41.25%、38.47%、34.42%、31.42%，对子合电子存在一定 依赖。客户王人集度较高，该情形主要由于卑劣行业自己的王人集度较高所致，符 合行业惯例。    自然刊行东说念主具备孤独面向阛阓获取业务的才智、历史期间不存在客户流失 之情形且对子合电子的客户依赖不会对刊行东说念主组成紧要不利影响；若改日公司 与迫切客户的永远合作关系发生变化或间隔，或主要客户因其自己经营原因而 减少对公司产品的采购，或因公司在产品质地、技能创新和产品开发、坐褥交 货等方面无法粗犷客户需求而导致与客户的合作关系发生不利变化，而公司又 无法实时拓展其他新客户，出现紧要客户流失风险，将会对公司的经营事迹产 生不利影响。    （二）公司事迹波动的风险    报 告 期 各 期 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 70,690.31 万 元 、 75,874.26 万 元 、 万元、6,420.13 万元及 4,530.33 万元及 2,288.98 万元，公司事迹存在一定波动， 主要系汽车行业竞争加重，降价压力向产业链前端传递，公司加大研发进入及 新产品推广力度，关联用度开销有所增多所致。2025 年上半年，公司积极选择 降本增效的照料举措，灵验提振经渔利润，净利润下滑态势已初步扭转。 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    若改日公司产品更新迭代难以粗犷阛阓要求，卑劣阛阓需求呈现不时下降 态势，或者出现阛阓竞争程度趋于热烈、产品价钱濒临年度价钱协商调整压力、 原材料价钱大幅上升且无法向卑劣灵验传导等情形，将导致公司事迹大幅下滑， 可能出现本次刊行可转债上市当年营业利润下滑幅度杰出 50%以上甚而蚀本的 风险。    （三）毛利率出现下滑的风险    求教期内，公司毛利率分别为 24.52%、24.69%、21.02%及 18.24%，毛利 率呈现波动下滑态势，2024 年以来与同行业可比公司的毛利率变动趋势保持一 致。公司毛利率水平受产品售价与结构、原材料价钱等多重因素的影响，如相 关因素发生不时不利变化，将对公司的毛利率水蔼然盈利才智产生不利影响。 此外，跟着卑劣汽车、家电、通讯等行业的发展，阛阓竞争可能有所加重，发 行东说念主可能濒临产品降价的风险，倘若原材料成本不时上升且无法向卑劣灵验传 导，将导致公司的毛利率进一步下降。    （四）应收账款限制较大、王人集度较高的风险    报 告 期 各 期 末 ， 公 司 应 收 账 款 账 面 价 值 分 别 为 16,597.41 万 元 、 为 39.02%、26.87%、32.29%及 32.50%，占比相对较高。    求教期各期末，前五大客户应收账款余额总共分别为 13,966.86 万元、 比例分别为 80.74%、79.98%、74.99%及 75.94%。自然求教期内，公司应收账 款的账龄主要王人集于 3 个月以内，且主要客户均为信誉精采的汽车零部件一级 供应商和著明一语气器制造商，应收账款逾期比例较低且期后回款情况精采，未 出现紧要不良坏账；但由于公司应收账款金额较大，且比较王人集，若行业发展 趋势发生不利变化或欠款不行实时收回，坏账准备计提金额将增多，公司财务 状态将受到较大影响。    （五）募投式样效益未达预期风险    本次召募资金拟投资半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、泰国坐褥 基地确立式样及补充流动资金。公司已就上述召募资金投向进行了充分的前期 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 调研与严格的可行性论证，上述募投式样的实施成心于公司业务发展并相宜公 司的发展战术，可是，若改日阛阓环境、技能发展、关联政策等方面发生紧要 变化，导致实施过程中可能产生阛阓远景不解、技能保障不足等情况，使得募 集资金投资式样无法按筹划奏凯实施，部分新产品最终未能通过客户考据或认 证；或改日因塑料粒子、铜材等主要原材料价钱出现快速大幅上升，刊行东说念主无 法实时向卑劣传递价钱上升压力，募投式样毛利率将进一步下滑；或因实施过 程中投资程度不足预期、运营成本、产品阛阓价钱、改日阛阓经营环境等与预 测情况存在各异，导致募投式样践诺收入及利润水平未达预期，因此召募资金 拟投资式样存在不行达到预期效益，出现利润下滑甚而蚀本的风险。   （六）上次募投式样及本次募投式样折旧摊销对经营事迹的影响风险   上次募投式样及本次募投式样确立完工后，公司财富限制将出现一定幅度 增长，年折旧、摊销用度将相应增多，跟着式样渐渐达产，募投式样新增财富 折旧摊销额占预计营业收入（含募投式样）、预计净利润（含募投式样）的比 例均举座呈现下降趋势，式样新增折旧摊销对公司经营效率的影响将缓缓减小。 经测算，预计本次募投式样达产后的总共新增折旧及摊销金额为 5,797.01 万 元/年，结尾举座利润总额为 21,679.37 万元，折旧及摊销用度金额占预计整 体利润总额的比例为 26.74%。自后跟着软件等无形财富摊销完毕，折旧摊销金 额对公司经营事迹的影响渐渐下降。若上次募投式样及本次募投式样不行按照 筹划产见效益以弥补新增固定财富、无形财富投财富生的折旧和摊销，则存在 由于固定财富折旧和无形财富摊销大幅增多而导致经营事迹下降甚而蚀本的风 险。   （七）募投式样外洋投资风险   本次募投式样二“泰国坐褥基地确立式样”实檀越体为全资子公司泰国维 科，实施地点位于泰国。自然刊行东说念主及泰国维科已就“泰国坐褥基地确立式样” 取得了开工确立前现阶段必要的境表里关联备案或审批，且公司已具备在外洋 确立运营的关联教学，但境外募投式样的开展可能受到产业政策变化、阛阓环 境变化、募投式样当地投资政策、相差口政策变化、召募资金不行实时到位或 照料方面不达预期等因素影响，进而导致召募资金投资式样濒临实施程度不达 预期或无法结尾预期效益的风险。 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （八）募投式样一地盘权证尚未取得的风险   结尾本召募讲解书签署日，本次募投式样一“半导体零部件坐褥基地确立 式样（一期）”确立用地的地盘使用权文凭尚未取得。刊行东说念主已与绍兴集成电 路产业园照料委员会签署《半导体产业零部件及关联模具自动化产线智能制造 式样落户左券》，绍兴集成电路产业园照料委员会将积极协助办理完成募投项 目所需用地的出让手续。自然刊行东说念主预计取得上述地盘不存在骨子性抵制，但 若不行得回上述地盘的使用权证或取得过程时辰过长，将对本次募投式样的实 施产生不利影响。   （九）上次召募资金实施程度不足预期的风险   结尾 2025 年 6 月末，公司已累计使用上次召募资金 47,439.59 万元，占 召募资金净额比例为 78.90%，总体使用程度较慢，主要系智能制造数字化式样 及超募资金的进入程度相对较慢所致。目前公司正加速鞭策上次召募资金投资 式样的实施，但在践诺实施过程中存在一定的不可控因素，若后续出现意料之 外的因素导致式样实施程度不足预期等情形，则上次募投式样可能存在资金使 用程度不足预期的可能性，提请投资者关注公司上次召募资金使用程度较慢的 风险。   （十）募投式样实施及同期实施多个确立式样的风险   本次召募资金拟投资于半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、泰国生 产基地确立式样及补充流动资金。公司已就本次召募资金投资式样进行了详备 阛阓调研与严格的可行性论证，本次募投式样确立是基于阛阓远景、客户需求、 经营战术等作出的审慎决策。在募投式样实施过程中，公司将严格按照预定计 划鞭策式样落地，但若因宏不雅环境、经济政策变化、卑劣需求变化等因素导致 实施程度、投资成本等方面出现不利变化，将可能导致募投式样实施周期延长 或式样实施效果低于预期，进而对公司经营产生不利影响。   此外，公司初次公开刊行并上市召募资金的部分投资式样尚未达到预定可 使用状态，本次募投式样开端实施后公司需同期实施多个确立式样，对公司的 照料才智、经营才智、东说念主员储备、资金实力建议了更高的要求。公司依然就募 投式样制定了详备筹划并将凭证实施筹划进入召募资金，但若改日公司及子公 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 司一语气实施多个募投式样的才智不足或公司对子公司的管控才智不足，可能导 致募投式样无法结尾预期效益的风险。    （十一）汇率波动及贸易摩擦的风险    公司外售客户主要为国际著明的大型企业，如博世、博格华纳、泰科电 子和安费诺等，外售主要塞区包括德国、波兰、好意思国、瑞士和罗马尼亚等。 公 司 报 告 期 内 外 销 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 例 分 别 为 21.69% 、 24.31% 、 外客户及供应商与公司一般遴荐外币进行结算。跟着国际政事时局的变化、 全球经济环境的周期性波动，改日阶段的国际贸易政策变化仍存在不确定性， 如果全球地缘政事风险加大、贸易保护主义昂首、外币兑东说念主民币汇率出现不 利波动、外洋阛阓需求下滑以及巨额商品阛阓价钱上升，将会对公司的经营 事迹产生不利影响。 上海维科精密模塑股份有限公司                                                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                            目 录 上海维科精密模塑股份有限公司                                                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      十一、紧要担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项情况 ........ 170      二、求教期内资金占用及为控股股东、践诺控制东说念主过甚控制的其他企业担 上海维科精密模塑股份有限公司                                                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       三、管帐师对于公司上次召募资金使用情况鉴证求教的论断性意见 ........ 219  上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                      第一节 释义       在本召募讲解书中，除非坎坷文另有递次，下列简称具有如下含义： 一、普通术语 维科精密、刊行东说念主、本公               指   上海维科精密模塑股份有限公司 司、公司 维科有限          指   上海维科精密模塑有限公司 新加坡天工、控股股东    指   Tancon Precision Engineering 践诺控制东说念主         指   TAN YAN LAI（陈燕来）、张茵 新加坡维电         指   Vico Electronics 天工控股          指   Tancon Investment Holding Pte. Ltd 维科控股          指   Vico Precision Engineering Pte. Ltd 维沣投资          指   宁波梅山保税港区维沣投资照料合伙企业（有限合伙） 维澋投资          指   宁波梅山保税港区维澋投资有限公司 常州维科          指   常州维科精密模塑有限公司 维科电子          指   上海维科电子有限公司 新加坡维科         指   VICO TECHNOLOGY PTE. LTD. 泰国维科          指   Vico Technology (Thailand) Co., Ltd. 维新优科          指   绍兴维新优科精密零部件有限公司 本次向不特定对象刊行、                   上海维科精密模塑股份有限公司向不特定对象刊行可篡改公 本次刊行、本次向不特定   指                   司债券的步履 对象刊行 可篡改公司债券、可转债   指   可篡改为公司股票的债券 国泰海通、保荐东说念主、保荐               指   国泰海通证券股份有限公司（原国泰君安证券股份有限公司） 东说念主、主承销商 刊行东说念主讼师         指   国浩讼师（上海）事务所 审计机构、刊行东说念主管帐师   指   普华永说念中天管帐师事务所（特殊普通合伙） 中证鹏元、资信评级机构   指   中证鹏元资信评估股份有限公司                   上海维科精密模塑股份有限公司向不特定对象刊行可篡改公 本召募讲解书        指                   司债券召募讲解书 中国证监会/证监会     指   中国证券监督照料委员会 深交所           指   深圳证券交易所 登记机构          指   中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 《公司法》         指   《中华东说念主民共和国公司法》 《证券法》         指   《中华东说念主民共和国证券法》 公司划定          指   《上海维科精密模塑股份有限公司划定》  上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 《召募资金照料轨制》    指   《上海维科精密模塑股份有限公司召募资金照料轨制》 国务院           指   中华东说念主民共和国国务院 国度发改委         指   中华东说念主民共和国国度发展和转换委员会                   联合汽车电子有限公司，成立于 1995 年，总部位于上海， 联合电子          指                   上汽集团与博世集团共同成立的合伙企业                   博世集团，总部位于德国，是全球第一大汽车技能供应商， 博世            指                   依然蝉联 14 年全球第一大汽车零部件供应商                   博格华纳集团，纽约证券交易所上市公司，股票代码为 博格华纳          指   BWA，1928 年景立于好意思国，2022 年全球汽车零部件供应商排                   名第 15 名；2020 年 10 月，博格华纳完成了对德尔福的收购                   费尼亚德尔福前身为德尔福科技公司，博格华纳收购德尔福                   科技后于 2023 年 2 月文告端庄将其燃油系统和售后阛阓业 费尼亚德尔福        指                   务拆分，即为 PHINIA；于 2023 年 6 月 28 日端庄于好意思国纽                   约证券交易所上市，股票代码为 PHIN.N                   纽约证券交易所上市公司，股票代码为 TEL，1941 年景立于 泰科电子          指   好意思国，为全球第一大一语气器厂商，业务范围波及交通运载、                   工业应用、医疗、能源、数据通讯、家居电器等多个规模                   A 股上市公司，股票代码为 603786.SH，2003 年景立于中国                   上海，是为全球著明汽车整车厂同步开发并全球配套汽车电 科博达           指   子产品的少数原土企业之一，主要业务涵盖汽车照明控制系                   统、电机控制系统、能源照料系统和车载电器与电子等汽车                   电子产品的研发、坐褥和销售                   日本上市公司，股票代码为 6908.T，1966 年景立于日本，是 意力速电子         指                   全球迫切的多针一语气器坐褥企业之一                   上汽英飞凌汽车功率半导体（上海）有限公司，由上汽集团 上汽英飞凌         指   与英飞凌公司合伙确立，专科从事车用 IGBT 模块的应用开                   发、坐褥及销售                   博世华域转向系统有限公司，成立于 1994 年，由华域汽车                   和博世集团确立的合伙公司，是目前中国乘用车转向系统业 博世华域转向        指                   务限制最大、阛阓占有率最高、集开发制造为一体的高新技                   术企业                   芯 联集 成电 路制 造 股份 有限 公 司（688469.SH ） ，成 立于 芯联集成          指   起初的特色工艺晶圆代工企业，主要从事 MEMS 和功率器                   件等规模的晶圆代工及模组封测业务，为客户提供一站式系                   统代工惩处决策 维兰德           指   维兰德金属（上海）有限公司，全球主要的铜材加工企业之一 益利素勒          指   杭州益利素勒精线有限公司，全球起初的超细漆包线制造公司                   大通（福建）新材料股份有限公司，从事专科特种电磁线研 大通新材          指                   发、坐褥和销售的高新技能企业 股东会           指   上海维科精密模塑股份有限公司股东会 董事会           指   上海维科精密模塑股份有限公司董事会 监事会           指   上海维科精密模塑股份有限公司监事会 三会            指   上海维科精密模塑股份有限公司股东会、董事会和监事会 求教期、最近三年一期    指   2022 年度、2023 年度、2024 年度及 2025 年 1-6 月  上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 求教期各期末        指                   及 2025 年 6 月 30 日 元、万元、亿元       指   东说念主民币元、东说念主民币万元、东说念主民币亿元 二、行业术语                   一种装在压力机上的坐褥用具，通过压力机能把金属或非金 模具            指                   属材料制出所需方式和尺寸的零件或成品                   靠压力机和模具对板材、带材、管材和型材等施加外力，使 冲压            指   之产生塑性变形或分离，从而得回所需方式和尺寸的工件                   （冲压件）的成形加工方法                   也称打针模塑成型，是一种塑料成品成型工艺。颗粒状或粉                   末状塑料粒子原料在注塑机内通过加热和机械剪切变成熔融 注塑            指                   状态，随后经柱塞或螺杆的推动快速进入温度较低的模具                   内，冷却固化成型                   利用电解旨趣在某些金属名义上镀上一薄层其它金属或合金                   的过程，是利用电解作用使金属或其它材料制件的名义附着 电镀            指                   一层金属膜的工艺从而起到防护金属氧化（如锈蚀），提高                   耐磨性、导电性、反光性、抗腐蚀性及增进好意思不雅等作用                   遴荐溶剂（包括水、化学溶剂等等）破除物体名义污垢的方 清洗            指   法，它是借助清洗剂名义浑浊物或袒护层进行化学盘曲、溶                   解、剥离以达到脱脂、除锈和去污的效果                   材料在固态下，通过加热、保温和冷却的技能，以得回预期 热处理           指                   组织和性能的一种金属热加工工艺                   用不异的零部件，通过不同形式的组合，结尾各种化的产品                   想象，并通过增多零部件的分享，教训零件通用性以及产品 模块化           指                   在坐褥和装配症结的范例化程度，从而加速新产品上市速                   度，教训整条汽车产业链的运营效率                   在保证汽车的强度和安全性能的前提下，尽可能地谴责汽车 轻量化           指   的整备质地，从而提高汽车的能源性，减少燃料铺张，谴责                   排气浑浊 国六范例          指   国度第六阶段天真车浑浊物排放范例                   以绝缘栅双极型晶体管（IGBT）组成的功率模块，往常应用 IGBT 功率模块     指                   于伺服电机，变频器，变频家电等规模                   AM（After Market）阛阓，具体是指汽车在使用过程中由于 售后阛阓          指   零部件损耗需要进行更换所形成的阛阓，其下旅客户是已拥                   有汽车的消费者，属于产品零卖阛阓                   平直向汽车制造商供应模块化零部件产品的供应商，为汽车 汽车零部件一级供应商    指                   零部件二级供应商的客户                   遴荐相配规的车用燃料当作能源来源（或使用成例的车用燃                   料、遴荐新式车载能源安设），概括车辆的能源控制和驱动                   方面的先进技能，形成的技能旨趣先进、具有新技能、新结 新能源汽车         指                   构的汽车，包含油电搀杂能源电动汽车（HEV）、纯电动汽                   车（EV）、燃料电板电动汽车（FCV）、插电式搀杂能源电                   动汽车（PHEV）等 PC            指   计量单元，常用来计量产品的个数，举例：1 pc=1 个                   产品质地先期操办（Advanced Product Quality Planning）， APQP          指   是一种结构化的方法，用来制定开发出使顾主称心的产品所                   需的道路与范例 PPAP          指   坐褥件批准范例（Productlon Part Approval Process），PPAP  上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                        递次了包括坐褥和散装材料在内的坐褥件批准的一般要求                        零件保文凭（Parts Submission Warrant，PSW）为 PPAP 中所 PSW                指                        要求提交给客户的一个质地保文凭                        空中下载技能（Over-the-Air Technology），是通过挪动通讯 OTA                指   的空中接口结尾对挪动终局征战及 SIM 卡数据进行而已照料                        的技能                        国际汽车制造商协会（The International Organization of Motor OICA               指                        Vehicle Manuf acturers） IATF16949 汽车质地照料       适用于汽车坐褥供应链组织形式的质地评定体系，是国际汽                    指 体系                     车行业的技能范例之一                        环境照料体系认证，ISO14000 系列环境照料体系范例由国际 ISO14001 环境照料体系    指                        范例化组织制订                        ISO9000 族范例是国际范例化组织（ISO）于 1987 年颁布的                        全球范围内通用的对于质地照料和质地保证方面的系列标 ISO9001 质地体系       指   准。IOS9001 是 ISO9000 族范例所包括的一组质地照料体系                        中枢范例之一，用于证实组织或机构具有提供粗犷顾主要求                        和适用法例要求的产品的才智                        打算机数字控制机床（Computer Numerical Control）的简 CNC                指                        称，是一种由范例控制的自动化机床 三、可篡改公司债券波及私有术语                        凭证登记结算机构的记录自大在其名下登记领有本次可转债 债券持有东说念主              指                        的投资者 计息年度               指   可转债刊行日起每 12 个月                        债券持有东说念主将其持有的维科精密可转债相应的债权按商定的                        价钱和范例篡改为本公司股权的过程；在该过程中，代表相 转股、篡改              指                        应债权的维科精密可转债被刊出，同期本公司向该持有东说念主发                        行代表相应股权的普通股                        持有东说念主可将维科精密可转债篡改为本公司普通股的肇始日至 转股期                指                        结尾日期间                        本次刊行的可转债篡改为公司普通股时，持有东说念主需支付的每 转股价钱               指                        股价钱 赎回                 指   刊行东说念主按预先商定的价钱买回未转股的可转债 回售                 指   可转债持有东说念主按预先商定的价钱将所持有的可转债卖给刊行东说念主  注：本召募讲解书中部分总共数与各加数平直相加之和在余数上有各异，这些各异是由于  四舍五入所形成。 上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                      第二节 本次刊行概况    一、公司基本情况   公司称呼：上海维科精密模塑股份有限公司   英文称呼：Shanghai Vico Precision Mold &Plastics Co., Ltd.   上市地点：深圳证券交易所   股票简称：维科精密   股票代码：301499   法定代表东说念主：TAN YAN LAI（陈燕来）   注册地址：上海市闵行区北横沙河路 598 号   注册老本：13,825.4866 万元东说念主民币   成随即间：1999 年 4 月 21 日   经营范围：坐褥精密新式电子元器件、关联电子一语气器及精密模具，汽车 零部件及配件研发制造，新能源汽车电附件销售，智能基础制造装备制造，工 业自动控制系统安设制造，销售公司自产产品，提供关联技能盘考服务。【依 法须经批准的式样，经关联部门批准后方可开展经营行径】    二、本次刊行的配景和目的   （一）本次刊行的配景   凭证好意思国半导体行业协会数据，2024 年全球半导体销售额达 6,276 亿好意思元， 同比增长 19.1%。全球数字化进程加速及政策缓助双重因素驱动下，全球半导 体阛阓远景呈现出稳健向好的积极态势。麦肯锡预测，2030 年全球半导体阛阓 将达到 10,650 亿好意思元。凭证弗若斯特沙利文数据，2019-2023 年全球功率器件 阛阓限制由 3,206 亿元教训至 3,357 亿元，结尾了稳步增长，预计 2028 年阛阓 限制将增至 4,968 亿元。以半导体功率模块部件侧框、半导体封装引线框架及 半导体封装引线框架桥接片为代表的半导体功率器件的中枢精密零部件，行业 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 限制亦将随之扩大，阛阓远景强大。 客户资源   泰国地处东南亚地舆中心，区位上风光显、投资环境宽松、基础设施完善， 政策透明度、贸易目田化程度较高。2022 年 11 月，中泰两国签署《中泰战术性 合作共同行动筹划（2022-2026）》《中泰共同鞭策“一带一齐”确立的合作规 划》，建议将陆续加强投资、贸易、旅游、基础设施、产业园等传统规模合作。 泰国稳定、友好的投资环境为中国企业出海提供了精采外部环境。   公司于 2024 年 1 月确立了全资子公司泰国维科（Vico Technology (Thailand) Co., Ltd.），当年即通过了 ISO9001 质地照料体系认证，并于 2025 年 9 月得回 IATF16949:2016 质地照料体系认证，以及多家客户的供应商认证审核，目前泰 国工场已进入坐褥阶段。故此，公司已在泰国建立一定的品牌著明度，并在生 产制造、产品销售、东说念主员照料等方面蓄积关联教学，在泰国确立坐褥基地将能 够充分拓展泰国乃至通盘东盟阛阓，并享有当地的税收及东说念主力成本上风，成心 于公司进一步拓展国际客户，为自己发展创造更多的阛阓机会。   （二）本次刊行的目的 长新引擎   半导体产业系撑持我国经济社会发展和保障国度安全的战术性、基础性和 先导性产业，其技能水蔼然发展限制已成为估量国度产业竞争力和概括国力的 迫切记号之一。在新能源汽车普及、智能驾驶渗透、数据中心与 AI 算力需求增 长、新能源行业回暖等多重因素的共同推动下，我国半导体行业将迎来新一轮 的发展机遇。   公司凭借深耕汽车零部件行业二十余年的发展教学，依托较为全面的工艺 技能储备及产品坐褥才智，已建立 IGBT、碳化硅功率模块部件等半导体关联产 品矩阵，具备车规级高质地功率模块部件的研发及坐褥才智。半导体零部件生 产基地确立式样（一期）产品应用远景强大，不仅大致袒护新能源汽车规模， 还具备拓展至工业变频器、数据中心电源、光伏逆变器等高附加值规模的可能 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 性。公司但愿通过实施该式样，进一步教训公司在半导体规模的竞争力、优化 产品结构，加速公司在高附加值、高技能门槛的集成电路中枢赛说念上的布局与 打破。半导体中枢精密零部件产品有望成为公司业务增长新引擎、构筑第二增 长弧线，为公司永远发展提供有劲保障。   公司当作国内优质的汽车零部件供应商，当前已平直或转折与多家国外汽 车品牌形成精采的合作关系，为公司驻足国内阛阓、开拓外洋阛阓提供了精采 的机遇。公司顺应下旅客户的全球化趋势，将通过泰国坐褥基地确立式样布局 高端精密零部件产品，凭借自己可靠的质地上风、优异的精密制造才智，提高 产品配套供货水平，寻求与现存及潜在的国际化汽车制造商更多的合作机会， 以灵验搪塞国内日趋热烈的竞争环境，使高端精密零部件的阛阓溢价才智得以 充分暴露。   通过泰国坐褥基地式样确立，一方面公司能以泰国为支点，加强与东南亚、 欧洲等国际客户产品及阛阓开发力度，保障产品供应，教训外洋客户服务才智； 另一方面，在国际贸易不稳定的配景下，不错灵验规避改日潜在的贸易摩擦风 险，巩固供应链安全，灵验增强公司国际竞争力。   公司拟将本次刊行的部分召募资金用于补充流动资金，粗犷公司不时发展 的营运资金需求，也为公司业务拓展和研发进入提供保障；通过本次刊行可增 强公司的资金实力，教训举座抗风险才智，增强公司的概括竞争力，进一步夯 实公司高质地发展的基础。    三、本次刊行决策   （一）本次刊行证券的种类   本次刊行证券的种类为可篡改为公司 A 股股票的可篡改公司债券，该可转 债及改日篡改的公司 A 股股票将在深圳证券交易所上市。   （二）刊行数目   凭证关联法律法例及表任性文献的要求并趋承公司的经营状态、财务状态 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 和 投 资 计 划 ， 本 次 拟 发 行 可 转 债 总 额 不 超 过 东说念主 民 币 63,000.00 万 元 （ 含 权的东说念主士）在上述额度范围内确定。      （三）债券票面金额和刊行价钱      本次刊行的可篡改公司债券每张面值为东说念主民币 100 元，按面值刊行。      （四）预计召募资金量和召募资金专项存储情况      本次可转债预计召募资金总额不杰出东说念主民币 63,000.00 万元（含本数，未扣 除刊行用度）。      公司已制定召募资金照料关联轨制，本次刊行可转债召募的资金将存放于 公司董事会指定的专项账户中，具体开户事宜将在刊行前由公司董事会确定， 并与银行签订召募资金专用账户照料左券，将召募资金净额实时、完好地存放 在专户内，并按照递次的召募资金使用筹划及程度使用。      （五）召募资金投向      本次刊行的召募资金总额不杰出东说念主民币 63,000.00 万元（含 63,000.00 万 元），扣除刊行用度后，将投资于以下式样：                                                         单元：万元                                                       拟使用召募资金 序号                 式样称呼                  投资总额                                                          金额                  总共                       84,868.12      63,000.00      若本次扣除刊行用度后的践诺召募资金少于上述式样召募资金拟进入金额， 在不改变本次募投式样的前提下，公司董事会或其授权东说念主士可凭证式样的践诺 需求，对上述式样的召募资金进入金额进行安妥调整，召募资金不足部分由公 司自筹惩处。在本次刊行召募资金到位之前，公司将凭证召募资金投资式样进 度的践诺情况以自筹资金先行进入，并在召募资金到位后赐与置换。 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   在关联法律法例许可及股东会决议授权范围内，董事会有权对召募资金投 资式样及所需金额等具体安排进行调整。   （六）刊行方式及刊行对象   本次可转债的具体刊行方式由股东会授权董事会（或由董事会授权的东说念主士） 与保荐东说念主（主承销商）协商确定。本次可转债的刊行对象为持有中国证券登记 结算有限责任公司深圳分公司证券账户的自然东说念主、法东说念主、证券投资基金、相宜 法律递次的其他投资者等（国度法律、法例不容者除外）。   （七）承销方式及承销期   本次刊行由主承销商以余额包销方式承销，本次可转债刊行的承销期自【】 年【】月【】日至【】年【】月【】日。   （八）刊行用度                                              单元：万元              式样                       金额 保荐及承销用度                                         【】 讼师用度                                            【】 审计及验资用度                                         【】 资信评级用度                                          【】 手续费、信息线路及路演推介用度等                                【】              总共                                 【】 注：以上各项刊行用度可能会凭证本次刊行的践诺情况有所增减。   （九）本次刊行关联时辰安排 日期     交易日              刊行安排                 停复牌安排               刊登《召募讲解书》过甚摘抄、《召募讲解书指示性 【】     T-2                                   正常交易               公告》《刊行公告》《网动身演公告》               网动身演； 【】     T-1    原股东优先配售股权登记日；                  正常交易               网下申购日               刊登《刊行指示性公告》；               原股东优先配售日（缴付足额资金）； 【】       T                                   正常交易               网上申购日（无需缴付申购资金）；               确定网上中签率               刊登《网上刊行中签率及网下刊行配售结果公告》； 【】     T+1                                   正常交易               网上申购摇号抽签 【】     T+2    刊登《网上中签结果公告》；                  正常交易 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 日期   交易日                 刊行安排                 停复牌安排             网上投资者凭证中签号码阐述认购数目并交纳认购款             （投资者确保资金账户在 T+2 日日终有足额的可转债             认购资金）             保荐东说念主（主承销商）凭证网上网下资金到账情况确定 【】    T+3                                     正常交易             最终配售结果和包销金额 【】    T+4   刊登刊行结果公告                          正常交易   上述日期均为交易日，如关联监管部门要求对上述日程安排进行调整或遇 紧要突发事件影响本次可转债刊行，公司将与保荐东说念主（主承销商）协商后修改 刊行日程并实时公告。   （十）本次刊行可转债的上市流通，包括各种投资者持有期的控制或承诺   本次刊行的可转债不设持有期控制。刊行结尾后，公司将尽快向深圳证券 交易所肯求上市交易，具体上市时辰将另行公告。   （十一）本次刊行可转债的受托照料东说念主   公司已与国泰海通证券股份有限公司签署受托照料左券，礼聘国泰海通证 券股份有限公司当作本次债券的受托照料东说念主，并应许经受受托照料东说念主的监督。   在本次债券存续期内，受托照料东说念主应当勤恳尽责，凭证关联法律法例、规 范性文献及自律王法、《召募讲解书》《受托照料左券》及《债券持有东说念主会议 王法》的递次，哄骗权柄和履行义务。投资者认购或持有本次债券视作应许国 泰海通证券股份有限公司当作本次债券的受托照料东说念主，并视作应许《受托照料 左券》项下的关联商定及可篡改公司债券持有东说念主会议王法。    四、本次刊行的基本要求   （一）债券期限   本次刊行的可转债期限为自愿行之日起 6 年。   （二）面值   本次刊行的可篡改公司债券每张面值为东说念主民币 100 元。   （三）票面利率   本次刊行可转债票面利率实在定方式及每一计息年度的最终利率水平，提 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 请公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在刊行前凭证国度政 策、阛阓状态和公司具体情况与保荐东说念主（主承销商）协商确定。   （四）转股期限   本次刊行的可转债转股期自可转债刊行结尾之日起满六个月后的第一个交 易日起至可转债到期日止。债券持有东说念主对转股或者不转股有取舍权，并于转股 的次日成为公司股东。   （五）评级情况   公司礼聘中证鹏元为本次刊行的可转债进行了信用评级，公司主体信用等 级为 A+级，评级预计为稳定，本次可转债信用等第为 A+级。在本次可转债存 续期内，中证鹏元将不时关注公司经营环境的变化、经营或财务状态的紧要事 项等因素，每年至少进行一次追踪评级求教。   （六）债券持有东说念主会议关联事项   （1）依照其所持有的可篡改公司债券数额享有商定利息；   （2）凭证商定条件将所持有的可篡改公司债券转为公司股票；   （3）凭证商定的条件哄骗回售权；   （4）依照法律、行政法例及公司划定的递次转让、赠与或质押其所持有的 可篡改公司债券；   （5）依照法律、行政法例、公司划定的递次得回关联信息；   （6）按商定的期限和方式要求公司偿付可篡改公司债券本息；   （7）依照法律、行政法例等关联递次参与或委派代理东说念主参与债券持有东说念主会 议并哄骗表决权；   （8）法律、行政法例及公司划定所赋予的其当作公司债权东说念主的其他权柄。   （1）遵命公司刊行可篡改公司债券要求的关联递次； 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （2）依其所认购的可篡改公司债券数额交纳认购资金；   （3）遵命债券持有东说念主会议形成的灵验决议；   （4）除法律、法例递次及可转债召募讲解书商定之外，不得要求公司提前 偿付可篡改公司债券的本金和利息；   （5）法律、行政法例及公司划定递次应当由可篡改公司债券持有东说念主承担的 其他义务。   （1）当公司建议变更可转债召募讲解书商定的决策时，对是否应许公司 的建议作出决议，但债券持有东说念主会议不得作出决议应许公司不支付本期债券 本息、变更本期债券利率和期限、取消可转债召募讲解书中的赎回或回售条 款等；   （2）当公司未能按期支付可篡改公司债券本息时，对是否应许关联惩处方 案作出决议，对是否通过诉讼等范例强制公司和担保东说念主（如有）偿还债券本息作 出决议，对是否参与公司的整顿、妥协、重组或者收歇的法律范例作出决议；   （3）当公司减资（因实施职工持股筹划、股权激发或公司为表现公司价值 及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、驱散或者肯求破 产时，对是否经受公司建议的建议，以及哄骗债券持有东说念主照章享有的权柄决策 作出决议；   （4）当担保东说念主（如有）或担保物（如有）发生紧要不利变化时，对哄骗债 券持有东说念主照章享有权柄的决策作出决议；   （5）当发生对债券持有东说念主权益有紧要影响的事项时，对哄骗债券持有东说念主依 法享有权柄的决策作出决议；   （6）对变更、解聘债券受托照料东说念主或变更受托照料左券的主要内容作出 决议；   （7）在法律递次许可的范围内对债券持有东说念主会议王法的修改作出决议；   （8）法律、行政法例和表任性文献递次应当由债券持有东说念主会议作出决议的 其他情形。 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 东说念主会议：   （1）公司拟变更可转债召募讲解书的商定；   （2）公司未能按期支付本期可篡改公司债券本息；   （3）公司发生减资（因实施职工持股筹划、股权激发或公司为表现公司价 值及股东权益所必需回购股份导致的减资除外）、合并、分立、驱散或者肯求 收歇；   （4）更正可转债持有东说念主会议王法；   （5）对变更、解聘债券受托照料东说念主或变更受托照料左券的主要内容作出 决议；   （6）发生其他影响债券持有东说念主紧要权益的事项；   （7）凭证法律、行政法例、中国证监会、深交所及债券持有东说念主会议王法的 递次，应当由债券持有东说念主会议审议并决定的其他事项。   （1）公司董事会提议；   （2）债券受托照料东说念主；   （3）单独或总共持有本期可篡改公司债券未偿还债券面值总额 10%以上的 债券持有东说念主书面提议；   （4）法律、法例、中国证监会递次的其他机构或东说念主士。   （七）转股价钱实在定过甚调整   本次刊行的可转债的运转转股价钱不低于召募讲解书公告日前二十个交易 日公司 A 股股票交易均价（若在该二十个交易日内发生过因除权、除息引起股 价调整的情形，则对调整前交易日的交易均价按经过相应除权、除息调整后的 价钱打算）和前一个交易日公司 A 股股票交易均价，具体运转转股价钱提请公 司股东会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）在刊行前凭证阛阓状态与 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 保荐东说念主（主承销商）协商确定。   前二十个交易日公司股票交易均价=前二十个交易日公司股票交易总额/该 二十个交易日公司股票交易总量；   前一个交易日公司股票交易均价=前一个交易日公司股票交易总额/该日公 司股票交易总量。   在本次刊行之后，当公司发生派送股票股利、转增股本、增发新股（不包括 因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股利等情况时，将 按下述公式对转股价钱进行调整（保留少许点后两位，临了一位四舍五入）：   派送股票股利或转增股本：P1=P0/（1+n）；   增发新股或配股：P1=（P0+A×k）/（1+k）；   上述两项同期进行：P1=（P0+A×k）/（1+n+k）；   派发现款股利：P1=P0-D；   上述三项同期进行：P1=（P0-D+A×k）/（1+n+k）。   其中：P0 为调整前转股价，n 为该次送股率或转增股本率，k 为该次增发 新股率或配股率，A 为该次增发新股价或配股价，D 为该次每股派送现款股利， P1 为调整后转股价。   当公司出现上述股份和/或股东权益变化时，将轮番进行转股价钱调整，并 在深圳证券交易所网站和相宜中国证监会递次条件的信息线路媒体上刊登转股 价钱调整的公告，并于公告中载明转股价钱调整日、调整办法及暂停转股期间 （如需）。当转股价钱调整日为本次刊行的可转债持有东说念主转股肯求日或之后， 篡改股份登记日之前，则该持有东说念主的转股肯求按公司调整后的转股价钱履行。   当公司可能发生股份回购、合并、分立或任何其他情形使公司股份类别、 数目和/或股东权益发生变化从而可能影响本次刊行的可转债持有东说念主的债权柄益 或转股养殖权益时，公司将视具体情况按照平正、平正、公允的原则以及充分 保护本次刊行的可转债持有东说念主权益的原则调整转股价钱。关联转股价钱调整内 容及操作办法将依据届时国度关联法律法例、证券监管部门和深圳证券交易所 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 的关联递次来制订。   （八）转股价钱向下修正要求   在本次可转债存续期间，当公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十 五个交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 85%（不含 85%）时，公司董事会 有权建议转股价钱向下修正决策并提交公司股东会表决，该决策须经出席会议 的股东所持表决权的三分之二以上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公 司本次刊行可转债的股东应当侧目。修正后的转股价钱应不低于该次股东会召 开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之 间的较高者。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的交易 日按调整前的转股价钱和收盘价钱打算，调整后的交易日按调整后的转股价钱 和收盘价钱打算。   公司向下修正转股价钱时，须在相宜中国证监会递次条件的信息线路媒体 上刊登股东会决议公告，公告修正幅度、股权登记日及暂停转股期间（如需）。 从股权登记日后的第一个交易日（即转股价钱修正日），开端收复转股肯求并 履行修正后的转股价钱。   若转股价钱修正日为转股肯求日或之后，且为篡改股份登记日之前，该类 转股肯求应按修正后的转股价钱履行。   （九）转股数目实在定方式   本次刊行的可转债持有东说念主在转股期内肯求转股时，转股数目的打算方式为：   Q=V/P，并以去尾法取一股的整数倍。   其中：V 为可转债持有东说念主肯求转股的可转债票面总金额；P 为肯求转股当 日灵验的转股价。   可转债持有东说念主肯求篡改成的股份须为整数股。转股时不足篡改为一股的可 转债余额，公司将按照深圳证券交易所、证券登记机构等部门的关联递次，在 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 可转债持有东说念主转股当日后的五个交易日内以现款兑付该可转债余额及该余额所 对应确当期应计利息，按照四舍五入原则精确到 0.01 元。   （十）赎回要求   本次刊行的可转债到期后五个交易日内，公司将赎回未转股的可转债，具 体赎回价钱由公司股东会授权公司董事会（或由董事会授权的东说念主士）凭证刊行 时阛阓情况与保荐东说念主（主承销商）协商确定。   在本次刊行的可转债转股期内，当下述情形的任意一种出面前，公司有权 决定按照债券面值加当期应计利息的价钱赎回全部或部分未转股的可转债：   （1）在转股期内，如果公司 A 股股票在职意一语气三十个交易日中至少十 五个交易日的收盘价钱不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）；   （2）当本次刊行的可转债未转股余额不足 3,000 万元时。   当期应计利息的打算公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；B：指本次刊行的可转债持有东说念主理有的将被赎回的 可转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付 息日起至本计息年度赎回日止的践诺日期天数（算头不算尾）。   若在前述三十个交易日内发生过转股价钱调整的情形，则在调整前的交易 日按调整前的转股价钱和收盘价钱打算，调整后的交易日按调整后的转股价钱 和收盘价钱打算。   （十一）回售要求   本次刊行的可转债临了两个计息年度内，如果公司股票在职意一语气三十个 交易日的收盘价钱低于当期转股价钱的 70%，可转债持有东说念主有权将其持有的可 转债全部或部分按债券面值加上圈套期应计利息的价钱回售给公司。   若在上述交易日内发生过转股价钱因发生派送股票股利、转增股本、增发 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 新股（不包括因本次刊行的可转债转股而增多的股本）、配股以及派发现款股 利等情况而调整的情形，则在调整前的交易日按调整前的转股价钱和收盘价钱 打算，在调整后的交易日按调整后的转股价钱和收盘价钱打算。如果出现转股 价钱向下修正的情况，则上述一语气三十个交易日须从转股价钱调整之后的第一 个交易日起再行打算。   本次刊行的可转债临了两个计息年度内，可转债持有东说念主在每年回售条件首 次粗犷后可按上述商定条件哄骗回售权一次，若在初次粗犷回售条件而可转债 持有东说念主未在公司届时公告的回售报告期内报告并实施回售的，该计息年度不行 再哄骗回售权，可转债持有东说念主不行屡次哄骗部分回售权。   在本次刊行的可转债存续期内，若公司本次刊行的可转债召募资金投资项 目的实施情况与公司在召募讲解书中的承诺情况比较出现紧要变化，且该变化 凭证中国证监会或深圳证券交易所的关联递次组成改变召募资金用途，或被中 国证监会或深圳证券交易所认定为改变召募资金用途的，可转债持有东说念主享有一 次回售的权柄。可转债持有东说念主有权将其持有的可转债全部或部分按债券面值加 上圈套期应计利息的价钱回售给公司。持有东说念主在附加回售条件粗犷后，不错在公 司公告后的附加回售报告期内进行回售，该次附加回售报告期内作假施回售的， 不行再哄骗附加回售权。   上述当期应计利息的打算公式为：IA=B×i×t/365   IA：指当期应计利息；B：指本次刊行的可转债持有东说念主理有的将回售的可 转债票面总金额；i：指可转债当年票面利率；t：指计息天数，即从上一个付息 日起至本计息年度回售日止的践诺日期天数（算头不算尾）。   （十二）还本付息的期限和方式   本次刊行的可转债每年付息一次，到期反璧整个未转股的可转债本金和最 后一年利息。   计息年度的利息（以下简称“年利息”）指可篡改公司债券持有东说念主按持有 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 的可转债票面总金额自可转债刊行首日起每满一年可享受确当期利息。   年利息的打算公式为：I=B×i   I：指年利息额；B：指本次刊行的可转债持有东说念主在计息年度（以下简称 “当年”或“每年”）付息债权登记日持有的可转债票面总金额；i：指可转债 当年票面利率。   （1）本次可转债遴荐每年付息一次的付息方式，计息肇始日为可转债刊行 首日。   （2）付息日：每年的付息日为本次可转债刊行首日起每满一年确当日。如 该日为法定节沐日或休息日，则顺延至下一个交易日，顺展期间不另付息。每 相邻的两个付息日之间为一个计息年度。   转股年度关联利息和股利的包摄等事项，由公司董事会凭证关联法律法例 及深圳证券交易所的递次确定。   （3）付息债权登记日：每年的付息债权登记日为每年付息日的前一个交易 日，公司将在每年付息日之后的五个交易日内支付当年利息。在付息债权登记 日前（包括付息债权登记日）篡改成股票的可转债不享受本计息年度及以后计 息年度的利息。   （4）可转债持有东说念主所得回利息收入的应付税项由可转债持有东说念主职守。   （十三）转股年度关联股利的权属   因本次刊行的可转债转股而增多的公司股票享有与原股票同等的权益，在 股利披发的股权登记日当日登记在册的整个普通股股东（含因可转债转股形成 的股东）均参与当期股利分拨，享有同等权益。   （十四）向原股东配售的安排   本次刊行的可转债向公司原股东实行优先配售，原股东有权摈弃配售权。 向原股东优先配售的具体比例提请公司股东会授权公司董事会（或由董事会授 权的东说念主士）凭证刊行时的具体情况确定，并在本次可转债的刊行公告中赐与披 露。原股东优先配售之外的余额和原股东摈弃优先配售后的部分遴荐通过深圳 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 证券交易所交易系统网上订价刊行的方式进行或者遴荐网下对机构投资者发售 和通过深圳证券交易所交易系统网上订价刊行相趋承的方式进行，余额由承销 商包销。   （十五）担保事项   本次刊行的可转债不提供担保。   （十六）本次刊行决策的灵验期   本次向不特定对象刊行可转债决策的灵验期为公司股东会审议通过本次发 行决策之日起十二个月。   （十七）本次刊行对于融资间隔的递次   本次刊行属于向不特定对象刊行可篡改公司债券，不适用《证券期货法律 适宅心见第 18 号》第四条中对于融资间隔的递次。   （十八）组成可转债负约的情形、负约责任过甚承担方式以及可转债发生 负约后的诉讼、仲裁或其他争议惩处机制   刊行东说念主未能按期兑付本次可转债的本金或者利息，以及召募讲解书、《持 有东说念主会议王法》《受托照料左券》或适用法律法例递次的其他负约事项。   发生负约情形时，公司应当依据法律、法例和王法、召募讲解书及《受托 照料左券》的递次承担负约责任。   本次可篡改公司债券刊行和存续期间所产生的争议适用于中国法律并依其 解说。本次可转债公司债券刊行和存续期间所产生的争议或纠纷，起初应在争 议各方之间协商惩处。如果协商惩处不成，争议各方有权提交仲裁委员会按照 届时灵验的仲裁王法进行仲裁。 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    五、本次刊行的关联机构   （一）刊行东说念主   公司称呼：上海维科精密模塑股份有限公司   法定代表东说念主：TAN YAN LAI（陈燕来）   董事会文告：黄琪   住所：上海市闵行区北横沙河路 598 号   电话：021-64960228   传真：021-64960208   （二）保荐东说念主（主承销商）   公司称呼：国泰海通证券股份有限公司   法定代表东说念主：朱健   保荐代表东说念主：贾瑞兴、张翼   式样协办东说念主：吴一昊   式样组成员：邓超、汪伟勃、董橹冰、杨磊   住所：中国（上海）目田贸易试验区商城路 618 号   电话：021-38676666   传真：021-38670666   （三）刊行东说念主讼师事务所   称呼：国浩讼师（上海）事务所   负责东说念主：徐晨   承办讼师：姚毅、吴焕焕、程念念琦   住所：上海市静安区山西北路 99 号苏河湾中心 25-28 层   电话：021-52341668   传真：021-52341670 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书        （四）审计机构        称呼：普华永说念中天管帐师事务所（特殊普通合伙）        负责东说念主：李丹        承办注册管帐师：戴正华、任雨徉        住所：中国（上海）目田贸易试验区陆家嘴环路 1318 号星展银行大厦 507 单元 01 室        电话：021-23238888        传真：021-23238800        （五）资信评级机构        公司称呼：中证鹏元资信评估股份有限公司        法定代表东说念主：张剑文        承办东说念主员：秦风明、张扬        住所：深圳市福田区香蜜湖街说念东海社区深南通衢 7008 阳光高尔夫大厦        电话：021-51035670        传真：021-51035670        （六）肯求上市的证券交易所        称呼：深圳证券交易所        办公地址：深圳市福田区莲花街说念福田区深南通衢 2012 号        电话：0755-88668888        传真：0755-82083164        （七）股份登记机构        称呼：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司        办公地址：深圳市福田区莲花街说念深南通衢 2012 号深圳证券交易所广场 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    电话：0755-21899999    传真：0755-21899000    （八）收款银行    户名：【】    账号：【】    筹商电话：【】        六、刊行东说念主与本次刊行关联东说念主员之间的关系    结尾 2025 年 9 月 30 日，保荐东说念主通过自营业务股票账户、财富照料业务等 股票账户总共持有刊行东说念主股票 24,129 股，持股比例为 0.02%，前述持股步履均 为日常业务关联的阛阓化步履。上述情形相宜《证券法》《证券刊行上市保荐 业务照料办法》等关联递次，不影响保荐东说念主平正履行保荐职责。    除上述情形外，保荐机构或其控股股东、践诺控制东说念主、迫切关联方不存在 持有刊行东说念主或其控股股东、践诺控制东说念主、迫切关联方股份的情况。    结尾 2025 年 9 月 30 日，不存在刊行东说念主或其控股股东、践诺控制东说念主、迫切关 联方持有保荐东说念主或其控股股东、践诺控制东说念主、迫切关联方股份的情况；不存在 保荐东说念主的保荐代表东说念主过甚爱妻，董事、监事、高等照料东说念主员领有刊行东说念主权益、 在刊行东说念主任职等情况；不存在保荐东说念主的控股股东、践诺控制东说念主、迫切关联方与 刊行东说念主控股股东、践诺控制东说念主、迫切关联方彼此提供担保或者融资等情况。    保荐东说念主与刊行东说念主之间不存在影响保荐东说念主平正履行保荐职责的其他关联关系。 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                  第三节 风险因素   投资者在评价刊行东说念主这次刊行可转债时，除本召募讲解书提供的其他府上 外，应额外负责推敲下述风险因素。    一、与刊行东说念主关联的风险   （一）经营风险   公司主要客户为联合电子、博世、博格华纳等汽车零部件一级供应商和泰 科电子、安费诺等一语气器制造商，均为国表里著明厂商。求教期内，公司对前 五大客户的销售收入占比分别为 81.58%、79.87%、72.42%及 70.50%，客户集 中度较高，对子合电子销售占比分别为 41.25%、38.47%、34.42%、31.42%，对 联合电子存在一定依赖。客户王人集度较高，该情形主要由于卑劣行业自己的集 中度较高所致，相宜行业惯例。   自然刊行东说念主具备孤独面向阛阓获取业务的才智、历史期间不存在客户流失 之情形且对子合电子的客户依赖不会对刊行东说念主组成紧要不利影响；若改日公司 与迫切客户的永远合作关系发生变化或间隔，或主要客户因其自己经营原因而 减少对公司产品的采购，或因公司在产品质地、技能创新和产品开发、坐褥交 货等方面无法粗犷客户需求而导致与客户的合作关系发生不利变化，而公司又 无法实时拓展其他新客户，出现紧要客户流失风险，将会对公司的经营事迹产 生不利影响。   公司主要产品为汽车电子、半导体精密零部件和非汽车一语气器及零部件。 汽车电子产品主要终局为各种汽车；半导体精密零部件的终局应用规模主要 为新能源汽车、智能制造规模；非汽车一语气器及零部件主要应用于各种通讯 征战、消费电子产品和工业自动化产品。如果在终局产品使用过程中产品出 现质地问题，将可能形成严重的后果，因此公司下旅客户对产品质地建议了 极高要求。   公司对产品坐褥的全过程进行严格控制，并通过精密检测及产品质能测试 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 确保产品品质的稳定。但因产品质地控制波及症结较多、照料难度较大，公司 产品仍然存在因不可抗力、使用不当或其他东说念主为原因等导致出现质地问题并面 临产品质地索赔的风险，甚而出现因为较大产品质地问题导致与下旅客户合作 关系间隔的风险，进而对公司经营事迹及不时经营才智形成不利影响。    报 告 期 各 期 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 70,690.31 万 元 、 75,874.26 万 元 、 万元、6,420.13 万元及 4,530.33 万元及 2,288.98 万元，公司事迹存在一定波动， 主要系汽车行业竞争加重，降价压力向产业链前端传递，公司加大研发进入及 新产品推广力度，关联用度开销有所增多所致。2025 年上半年，公司积极选择 降本增效的照料举措，灵验提振经渔利润，净利润下滑态势已初步扭转。    若改日公司产品更新迭代难以粗犷阛阓要求，卑劣阛阓需求呈现不时下降 态势，或者出现阛阓竞争程度趋于热烈、产品价钱濒临年度价钱协商调整压力、 原材料价钱大幅上升且无法向卑劣灵验传导等情形，将导致公司事迹大幅下滑， 可能出现本次刊行可转债上市当年营业利润下滑幅度杰出 50%以上甚而蚀本的 风险。    （二）财务风险    求教期各期末，公司应收账款账面价值分别为 16,597.41 万元、24,752.99 万元、28,323.34 万元及 25,857.39 万元，占流动财富的比例分别为 39.02%、    求教期各期末，前五大客户应收账款余额总共分别为 13,966.86 万元、 分别为 80.74%、79.98%、74.99%及 75.94%。自然求教期内，公司应收账款的 账龄主要王人集于 3 个月以内，且主要客户均为信誉精采的汽车零部件一级供应 商和著明一语气器制造商，应收账款逾期比例较低且期后回款情况精采，未出现 紧要不良坏账；但由于公司应收账款金额较大，且比较王人集，若行业发展趋势 发生不利变化或欠款不行实时收回，坏账准备计提金额将增多，公司财务状态 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 将受到较大影响。   求教期内，公司毛利率分别为 24.52%、24.69%、21.02%及 18.24%，毛利 率呈现波动下滑态势，2024 年以来与同行业可比公司的毛利率变动趋势保持一 致。公司毛利率水平受产品售价与结构、原材料价钱等多重因素的影响，如相 关因素发生不时不利变化，将对公司的毛利率水蔼然盈利才智产生不利影响。 此外，跟着卑劣汽车、家电、通讯等行业的发展，阛阓竞争可能有所加重，发 行东说念主可能濒临产品降价的风险，倘若原材料成本不时上升且无法向卑劣灵验传 导，将导致公司的毛利率进一步下降。   求教期各期末，公司存货账面价值分别为 17,873.50 万元、17,673.61 万元、 优化，以及坐褥经营限制的扩大，存货余额举座呈现上升趋势。   公司趋承自己对阛阓的判断和客户的需求预测拟定采购筹划，若公司无法 准确预测阛阓需求并管控好存货限制，或者客户的订单改日无法履行，可能导 致存货库龄变长、存货的可变现净值谴责，公司将濒临存货跌价的风险。   （三）技能创新风险   当作高新技能企业，公司的发展在很大程度上取决于能否跟上行业需求的 变化和技能更新换代的措施。自然公司将不时深爱技能创新并积极进行研发投 入，可是技能研发创新的结果具有一定的不确定性，由此给公司带来的业务增 长同样具有不确定性。改日若公司技能研发水平过期于行业升级换代水平，或 公司技能研发标的与阛阓发展趋势相偏离，技能创新才智无法与行业最前沿的 水平相接轨并保持起初地位，将可能导致公司研发资源挥霍并错失阛阓发展机 会，对公司坐褥经营和中枢竞争力形成一定的负面影响，可能濒临技能风险。    二、与行业关联的风险   （一）宏不雅经济及卑劣行业波动的风险   公司产品主要为汽车电子精密零部件和非汽车一语气器及零部件。卑劣行业 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 的发展与宏不雅经济波动紧密关联。当宏不雅经济处于下降阶段时，卑劣行业发展 放缓，关联需求增长空隙甚而可能萎缩。   公司的客户主要为国表里著明的汽车零部件一级供应商和一语气器制造商， 但如果其经营状态受到宏不雅经济的不利影响，将可能形成公司的订单减少、存 货积压、货款收回宝贵等风险，从而对公司经营事迹产生不利影响。   （二）原材料价钱波动的风险   公司原材料主要为铜材、塑料粒子等巨额商品和电子元器件产品，原材料 价钱波动将平直影响公司产品的坐褥成本。频年来，铜材、塑料粒子有所波动， 对公司事迹也有所影响。   如果改日公司主要原材料采购价钱出现大幅波动，将对公司的坐褥经营和盈 利水平带来一定的影响；当主要原材料价钱不时快速上升时，如果原材料价钱波 动向下旅客户传导不足时、不充分，将会对公司的盈利才智形成不利影响。   （三）阛阓竞争加重的风险   汽车及半导体产业以其弘大的阛阓限制和可预期的增长趋势亦不时眩惑各 类竞争者加码产业，产业链内产品和技能创新的竞争加重趋势光显，若公司不 能不时保持产品和技能创新以适合行业迭代周期，将濒临产品竞争力下降或被 阛阓淘汰的风险。与此同期，若公司改日不行不时保管竞争上风并提高自己竞 争力，在愈加热烈的阛阓竞争中，将濒临阛阓份额下降的风险。   （四）汇率波动及贸易摩擦风险   公司外售客户主要为国际著明的大型企业，如博世、博格华纳、泰科电子和 安费诺等，外售主要塞区包括德国、波兰、好意思国、瑞士和罗马尼亚等。公司求教 期表里销收入占主营业务收入的比例分别为 21.69%、24.31%、22.83%及 25.41%； 同期，公司主要坐褥征战及部分原材料从国外采购，而国外客户及供应商与公司 一般遴荐外币进行结算，跟着国际政事时局的变化、全球经济环境的周期性波动， 改日阶段的国际贸易政策变化仍存在不确定性，如果全球地缘政事风险加大、贸 易保护主义昂首、外币兑东说念主民币汇率出现不利波动、外洋阛阓需求下滑以及巨额 商品阛阓价钱上升，将会对公司的经营事迹产生不利影响。 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    三、与召募资金投资式样关联的风险   （一）募投式样实施及同期实施多个确立式样的风险   本次召募资金拟投资于半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、泰国生 产基地确立式样及补充流动资金。公司已就本次召募资金投资式样进行了详备 阛阓调研与严格的可行性论证，本次募投式样确立是基于阛阓远景、客户需求、 经营战术等作出的审慎决策。在募投式样实施过程中，公司将严格按照预定计 划鞭策式样落地，但若因宏不雅环境、经济政策变化、卑劣需求变化等因素导致 实施程度、投资成本等方面出现不利变化，将可能导致募投式样实施周期延长 或式样实施效果低于预期，进而对公司经营产生不利影响。   此外，公司初次公开刊行并上市召募资金的部分投资式样尚未达到预定可 使用状态，本次募投式样开端实施后公司需同期实施多个确立式样，对公司的 照料才智、经营才智、东说念主员储备、资金实力建议了更高的要求。公司依然就募 投式样制定了详备筹划并将凭证实施筹划进入召募资金，但若改日公司及子公 司一语气实施多个募投式样的才智不足或公司对子公司的管控才智不足，可能导 致募投式样无法结尾预期效益的风险。   （二）召募资金到位后的照料和消化才智不足的风险   本次募投式样的实施，将成心于公司主营业务的发展，进一步教训公司的 可不时盈利才智和中枢竞争力。本次召募资金到位后公司财富限制、东说念主员限制、 研发及坐褥才智等均有较大幅度教训，销售用度、照料用度、研发用度及财务 用度等用度亦将较大幅度增长，大额召募资金到位后的照料和产能消化也对公 司各方面经营照料才智和财富运营才智均建议了更高的要求。召募资金到位后， 若公司经营照料才智、获取销售订单的才智不行随之提高，本次募投式样产品 的销售毛利可能无法袒护期间用度的增长，公司将濒临因照料和产能消化才智 不足的风险。   （三）募投式样效益未达预期风险   本次召募资金拟投资半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、泰国坐褥 基地确立式样及补充流动资金。公司已就上述召募资金投向进行了充分的前期 调研与严格的可行性论证，上述募投式样的实施成心于公司业务发展并相宜公 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 司的发展战术，可是，若改日阛阓环境、技能发展、关联政策等方面发生紧要 变化，导致实施过程中可能产生阛阓远景不解、技能保障不足等情况，使得募 集资金投资式样无法按筹划奏凯实施，部分新产品最终未能通过客户考据或认 证；或改日因塑料粒子、铜材等主要原材料价钱出现快速大幅上升，刊行东说念主无 法实时向卑劣传递价钱上升压力，募投式样毛利率将进一步下滑；或因实施过 程中投资程度不足预期、运营成本、产品阛阓价钱、改日阛阓经营环境等与预 测情况存在各异，导致募投式样践诺收入及利润水平未达预期，因此召募资金 拟投资式样存在不行达到预期效益，出现利润下滑甚而蚀本的风险。   （四）上次募投式样及本次募投式样折旧摊销对经营事迹的影响风险   上次募投式样及本次募投式样确立完工后，公司财富限制将出现一定幅度 增长，年折旧、摊销用度将相应增多，跟着式样渐渐达产，募投式样新增财富 折旧摊销额占预计营业收入（含募投式样）、预计净利润（含募投式样）的比 例均举座呈现下降趋势，式样新增折旧摊销对公司经营效率的影响将缓缓减小。 经测算，预计本次募投式样达产后的总共新增折旧及摊销金额为 5,797.01 万 元/年，结尾举座利润总额为 21,679.37 万元，折旧及摊销用度金额占预计整 体利润总额的比例为 26.74%。自后跟着软件等无形财富摊销完毕，折旧摊销金 额对公司经营事迹的影响渐渐下降。若上次募投式样及本次募投式样不行按照 筹划产见效益以弥补新增固定财富、无形财富投财富生的折旧和摊销，则存在 由于固定财富折旧和无形财富摊销大幅增多而导致经营事迹下降甚而蚀本的风 险。   （五）募投式样外洋投资风险   本次募投式样二“泰国坐褥基地确立式样”实檀越体为全资子公司泰国维 科，实施地点位于泰国。自然刊行东说念主及泰国维科已就“泰国坐褥基地确立式样” 取得了开工确立前现阶段必要的境表里关联备案或审批，且公司已具备在外洋 确立运营的关联教学，但境外募投式样的开展可能受到产业政策变化、阛阓环 境变化、募投式样当地投资政策、相差口政策变化、召募资金不行实时到位或 照料方面不达预期等因素影响，进而导致召募资金投资式样濒临实施程度不达 预期或无法结尾预期效益的风险。 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （六）募投式样一地盘权证尚未取得的风险   结尾本召募讲解书签署日，本次募投式样一“半导体零部件坐褥基地确立 式样（一期）”确立用地的地盘使用权文凭尚未取得。刊行东说念主已与绍兴集成电 路产业园照料委员会签署《半导体产业零部件及关联模具自动化产线智能制造 式样落户左券》，绍兴集成电路产业园照料委员会将积极协助办理完成募投项 目所需用地的出让手续。自然刊行东说念主预计取得上述地盘不存在骨子性抵制，但 若不行得回上述地盘的使用权证或取得过程时辰过长，将对本次募投式样的实 施产生不利影响。   （七）上次召募资金实施程度不足预期的风险   结尾 2025 年 6 月末，公司已累计使用上次召募资金 47,439.59 万元，占 召募资金净额比例为 78.90%，总体使用程度较慢，主要系智能制造数字化式样 及超募资金的进入程度相对较慢所致。目前公司正加速鞭策上次召募资金投资 式样的实施，但在践诺实施过程中存在一定的不可控因素，若后续出现意料之 外的因素导致式样实施程度不足预期等情形，则上次募投式样可能存在资金使 用程度不足预期的可能性，提请投资者关注公司上次召募资金使用程度较慢的 风险。    四、与本次可转债关联的风险   （一）本次刊行审批风险   本次刊行决策尚需得回深交所审核和中国证监会的注册，能否取得关联批 准或注册，以及最终取得关联批准或注册的时辰都存在一定的不确定性。   （二）本次刊行摊薄即期答谢的风险   本次刊行完成后，公司将合理灵验地利用召募资金，教训公司运营才智， 从而提高公司永远盈利才智。由于召募资金投资式样确立需要一定周期，确立 期间股东答谢如故主要通过现存业求结尾，召募资金拟投资式样将在可篡改公 司债券存续期内缓缓为公司带来经济效益。   本次可转债刊行完成后、转股前，公司需按照预先商定的票面利率对未转 股的可转债支付利息。由于可转债票面利率一般较低，正常情况下公司对可转 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 债刊行召募资金运用带来的盈利增长将杰出可转债需支付的债券利息，不会摊 薄基本每股收益。顶点情况下若公司对可转债刊行召募资金运用带来的盈利增 长无法袒护可转债需支付的债券利息，则将使公司的税后利润濒临下降的风险， 将摊薄公司普通股股东的即期答谢。   本次可转债刊行完成后，投资者持有的可篡改公司债券部分或全部转股后， 公司总股本和净财富将会有一定幅度的增多，对公司原有股东持股比例、公司每 股收益产生一定的摊薄作用。另外，本次向不特定对象刊行的可篡改公司债券设 有转股价钱向下修正要求，在该要求被触发时，公司可能肯求向下修正转股价钱， 导致因本次可篡改公司债券转股而新增的股本总额增多，从而扩大本次向不特定 对象刊行的可篡改公司债券转股对公司原普通股股东潜在摊薄作用。   综上，公司向不特定对象刊行可篡改公司债券后即期答谢存在被摊薄的 风险。   （三）未转股可转债的本息兑付风险   在可转债存续期限内，公司需对未转股的可转债偿付利息及到期时兑付 本金。   此外，在可转债触发还售条件时，若投资者哄骗回售权，则公司将在短时 间内濒临较大的现款开销压力，对企业坐褥经营产生负面影响。因此，若公司 经营出现未达到预期答谢的情况，不行从预期的还款来源得回足够的资金，公 司的本息兑付资金压力将加大，从而可能影响公司对可转债本息的按时足额兑 付，以及投资者回售时的承兑才智。   （四）可转债到期未能转股的风险   本次可转债转股情况受转股价钱、转股期内公司股票价钱、投资者偏好及 预期等诸多因素影响。如因公司股票价钱低迷或未达到债券持有东说念主预期等原因 导致可篡改公司债券未能在转股期内转股，可能会影响投资者的投资收益，公 司则需对未转股的可篡改公司债券偿付本金和利息，从而增多公司的财务用度 职守和资金压力。 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （五）可转债存续期内转股价钱向下修正要求作假施的风险   本次刊行设立了公司转股价钱向下修正要求，在本次可转债存续期间，当 公司股票在职意一语气三十个交易日中至少有十五个交易日的收盘价钱低于当期 转股价钱的 85%（不含 85%）时，公司董事会有权建议转股价钱向下修正决策 并提交公司股东会表决，该决策须经出席会议的股东所持表决权的三分之二以 上通过方可实施。股东会进行表决时，持有公司本次刊行可转债的股东应当回 避。修正后的转股价钱应不低于该次股东会召开日前二十个交易日公司股票交 易均价和前一个交易日的公司股票交易均价之间的较高者。   在粗犷可转债转股价钱向下修正条件的情况下，公司董事会仍可能基于公 司的践诺情况、股价走势、阛阓因素等因素，不建议转股价钱向下调整决策。 因此，存续期内可转债持有东说念主可能濒临转股价钱向下修正要求作假施的风险。   此外，在可转债存续期间，即使公司凭证向下修正要求对转股价钱进行修 正，转股价钱的修正幅度也将由于“修正后的转股价钱应不低于该次股东会召 开日前二十个交易日公司股票交易均价和前一交易日公司股票交易均价较高者” 的递次而受到控制，存在不确定性的风险。如果在修正后公司股票价钱依然持 续下落，改日股价不时低于向下修正后的转股价钱，则将导致可篡改公司债券 的转股价值发生紧要不利变化。   （六）可转债价钱波动的风险   可转债当作一种具有债券特性且附有股票期权的搀杂型证券，其二级阛阓 价钱受阛阓利率、债券剩余期限、转股价钱、公司股票价钱、赎回要求、回售 要求和向下修正要求、投资者的预期等诸多因素的影响，这需要可转债的投资 者具备一定的专科常识。   可转债在上市交易、转股等过程中，可转债的价钱可能会出现非常波动或 与其投资价值严重偏离的征象，从而可能使投资者遭受损失。为此，公司提醒 投资者必须充分签订到债券阛阓和股票阛阓中可能遭受的波动风险，以便作出 正确的投资决策。   （七）强制赎回风险   本次可篡改公司债券设立了有条件赎回要求，即在本次刊行的可转债转股 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 期内，如果公司股票在职何一语气三十个交易日中至少十五个交易日的收盘价钱 不低于当期转股价钱的 130%（含 130%）或本次刊行的可转债未转股余额不足 分未转股的可转债。如果公司哄骗了上述有条件赎回权，可能促使本次可转债 的投资者提前转股，从而导致投资者濒临投资期限裁减、丧失改日预期利息收 入的风险。   （八）信用评级变化风险   在本次债券的存续期内，评级机构每年将对公司主体和本次可转债进行一 次追踪信用评级，刊行东说念主无法保证其主体信用评级和本次可转债的信用评级在 债券存续期内不会发生负面变化。若资信评级机构调低刊行东说念主的主体信用评级 和/或本次可转债的信用评级，则可能对债券持有东说念主的利益形成一定影响。   （九）可转债未担保风险   公司本次刊行可转债未提供担保措施，如果可转债存续期间出现对公司经营 照料和偿债才智有紧要负面影响的事件，可转债可能因未提供担保而增多风险。 上海维科精密模塑股份有限公司                               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                            第四节 刊行东说念主基本情况      一、公司股本结构及前十名股东持股情况     （一）本次刊行前公司的股本结构     结尾 2025 年 6 月 30 日，公司总股本为 138,254,866 股，股本结构如下：                 股份类别                         数目（股）                 比例（%） 一、有限售条件股份                                      103,691,149                 75.00 其中：境内法东说念主理股                                        7,431,318                     5.38         境内自然东说念主理股 二、无尽售条件股份                                       34,563,717                 25.00 三、股份总和                                         138,254,866                100.00     （二）本次刊行前公司前十大股东持股情况     结尾 2025 年 6 月 30 日，公司前十名股东的持股情况如下表： 序                                             持股数目             持股比例    限售股份数             股东称呼                  股东性质 号                                              （股）              （%）     量（股）      TANCON PRECISION        ENGINEERING     宁波梅山保税港区维沣投资     照料合伙企业（有限合伙）     宁波梅山保税港区维澋投资          有限公司 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序                                       持股数目         持股比例    限售股份数             股东称呼           股东性质 号                                        （股）          （%）     量（股）                      总共                105,722,664   76.47   103,691,149       二、公司的组织结构及对其他企业的迫切权益投资情况       （一）公司的里面组织结构图       结尾本召募讲解书签署日，公司里面组织结构如下：       （二）迫切权益投资情况       结尾 2025 年 6 月 30 日，公司全资子公司、控股子公司的基本情况如下：      成立日期                       2003 年 2 月 18 日      注册老本                     东说念主民币 34,640.816 万元      实收老本                     东说念主民币 9,526.5529 万元      持股情况                     维科精密持有 100%股权      主营业务                 新式汽车电子产业关联的研发以及产业化      注册地                    上海市闵行区北横沙河路 598 号               一般式样：坐褥（限分公司）电子元器件、汽车零部件过甚关联产品，销      经营范围     售自产产品，汽车科技规模内的技能开发、技能盘考、技能服务、技能转               让；汽车零部件过甚发动机系统软件的批发、相差口、佣金代理（拍卖除 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书           外），并提供关联配套服务、技能救助、测试服务，非居住房地产租借。           （除照章须经批准的式样外，凭营业执照照章自主开展经营行径）                式样                     2024 年 12 月 31 日/2024 年               总财富                                                 32,361.73  主要财务数据               净财富                                                  5,303.58 （单元：万元）              营业收入                                                  1,594.90               净利润                                                   -818.39 注：上表所列 2024 年财务数据均已按照企业管帐准则和刊行东说念主管帐政策的递次编制并包含 在刊行东说念主的合并财务报表中；该合并财务报表已由普华永说念中天管帐师事务所（特殊普通 合伙）进行审计并出具了范例无保钟情见的《审计求教》（普华永说念中天审字（2025）  成立日期                            2004 年 2 月 6 日  注册老本                        东说念主民币 1,676.667699 万元  实收老本                        东说念主民币 1,676.667699 万元  持股情况                        维科精密持有 100%股权  主营业务                  非汽车一语气器及零部件的制造、销售及服务  注册地                         常州市新北区昆仑路 60 号            精密新式电子元器件及关联精密模具的制造；提供关联技能盘考服务。  经营范围              （照章须经批准的式样，经关联部门批准后方可开展经营行径）                   式样                    2024 年 12 月 31 日/2024 年                  总财富                                               2,873.70 主要财务数据                  净财富                                               2,292.49 （单元：万元）                 营业收入                                               4,516.23                  净利润                                                169.12  公司称呼     VICO TECHNOLOGY PTE. LTD.  成立日期     2023 年 12 月 11 日  注册编号     202348562N  注册老本     100 新加坡币  持股情况     维科精密持有 100%股权  主营业务     持股平台  注册地址           (018937) 主要财务数据         式样                     2024 年 12 月 31 日/2024 年 上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 （单元：万元）        总财富                                                     3,941.43                净财富                                                     3,879.72               营业收入                                                            -                净利润                                                       36.45   称呼      Vico Technology (Thailand) Co., Ltd.  成立日期     2024 年 1 月 5 日  注册编号     0105567002920  注册老本     1.5 亿泰铢  主营业务     汽车电子精密部件制造和销售           No. 500/117, Moo 3, Tasith Sub-district, Pluakdaeng District, Rayong  注册地址           Province，Thailand  持股情况     新加坡维科持股 99.97%，维科精密持股 0.03%                 式样                           2024 年 12 月 31 日/2024 年                总财富                                                     6,308.71  主要财务数据                净财富                                                     -208.27 （单元：万元）               营业收入                                                            -                净利润                                                     -199.52    三、公司控股股东与践诺控制东说念主的基本情况   （一）公司控股股东与践诺控制情面况先容   最近三年，新加坡天工一直为公司控股股东，公司控股权未发生变动。   结尾本召募讲解书签署日，新加坡天工持有公司股份 96,259,831 股，占公 司本次刊行前总股本的 69.62%，为公司的控股股东。TAN YAN LAI（陈燕来） 先生和张茵女士通过天工控股、维科控股以及新加坡天工转折控制维科精密   （1）控股股东基本情况  公司称呼     新加坡天工  注册证号     52829181E 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书  成随即间        1996年9月7日  注册老本        不适用（注）  实收老本        不适用（注）      住所              天工控股持有合伙份额为49%  合伙东说念主组成       维科控股持有合伙份额为48%              TAN YING XUAN（陈映璇）持有合伙份额为3%  主营业务        未开展践诺业务，为投资控股平台                  式样                    2024年12月31日/2024年度                  总财富                                        961.89 主要财务数据 （单元：万新           净财富                                        960.54  加坡元）                 营业收入                                             -                  净利润                                        215.20 注 1：凭证境外讼师出具的备忘录，普通合伙企业无需登记注册老本和实收老本； 注 2：新加坡天工的主要财务数据依然审计。      （2）践诺控制东说念主基本情况      结尾本召募讲解书签署日，公司践诺控制东说念主为 TAN YAN LAI（陈燕来）先 生和张茵女士。      TAN YAN LAI（陈燕来）先生：1968 年出身，新加坡国籍，领有中国永久 居留权，新加坡公民身份证号码 S687*****，大专学历，2005 年至 2006 年于中 欧国际工商学院总司理班学习。1999 年于今任职于公司，担任公司董事长。      张茵女士：1969 年出身，中国国籍，领有新加坡永久居留权，身份证号码 职于公司，担任公司董事、总司理。      （二）践诺控制东说念主投资的其他主要企业      结尾本召募讲解书签署日，公司践诺控制东说念主平直或者转折控制的除新加坡 天工和刊行东说念主并表范围内的企业外的法东说念主和其他组织如下： 序号        公司称呼             出资结构                   主营业务       上海维新汽车电子有       限公司                        TAN YAN LAI（陈燕                                          刊行东说念主转折股东，除持有新加坡天                                          工合伙份额外，未开展其他业务                             持股 49% 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序号      公司称呼         出资结构                主营业务                   TAN YAN LAI（陈燕                                    刊行东说念主转折股东，除持有新加坡天                                    工合伙份额外，未开展其他业务                        持股 49%                     新加坡天工持股 注：刊行东说念主于 2025 年 10 月 21 日收购维新优科 100%股权，目前工商变更正在开展过程中。      （三）控股股东及践诺控制东说念主所持股份的权柄控制及权属纠纷情况      结尾本召募讲解书签署日，公司践诺控制东说念主未平直持有公司股份，公司控 股股东所持公司股份不存在质押、冻结等权柄控制及权属纠纷的情况。      四、关联主体的迫切承诺过甚履行情况      （一）本次刊行前所作出的迫切承诺及履行情况      公司及关联主体已作出的迫切承诺过甚履行情况请参见公司于 2025 年 4 月      结尾本召募讲解书签署日，关联承诺东说念主未出现相悖承诺的情形。      （二）本次刊行关联方所作出的迫切承诺及履行情况      （1）公司董事、高等照料东说念主员对公司填补答谢措施大致得到切实履行作出 的承诺      为确保公司填补答谢措施大致得到切实履行，公司全体董事、高等照料东说念主 员作出如下承诺：      “1. 本东说念主承诺不无偿或以造反正条件向其他单元或者个东说念主运输利益，也不 遴荐其他方式损伤公司利益； 摊薄即期答谢填补措施的履行情况相挂钩； 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 励的行权条件与公司摊薄即期答谢填补措施的履行情况相挂钩； 若中国证券监督照料委员会、深圳证券交易所等监管部门对于摊薄即期答谢、 投资者保护或者承诺内容出台新的监管递次的，本东说念主承诺届时将按照中国证券 监督照料委员会、深圳证券交易所等监管部门的最新递次出具补充承诺； 若因违背本承诺或拒不履行本承诺而给公司或者投资者形成损失的，本东说念主将依 照关联法律、行政法例、规章以及表任性文献承担相应的法律责任。”   （2）公司控股股东、践诺控制东说念主对公司填补答谢措施大致得到切实履行作 出的承诺   为确保公司填补答谢措施大致得到切实履行，公司控股股东、践诺控制东说念主 作出如下承诺：   “1. 本企业/本东说念主承诺不越权骚扰公司的经营照料行径，不侵占公司利益， 不选择任何方式损伤公司利益； 若中国证券监督照料委员会、深圳证券交易所等监管部门对于摊薄即期答谢、 投资者保护或者承诺内容出台新的监管递次的，且本承诺不行粗犷国度及证券 监管部门的该等递次时，本企业/本东说念主承诺届时将按照中国证券监督照料委员会、 深圳证券交易所等监管部门的最新递次出具补充承诺； 本承诺，若违背本承诺或拒不履行本承诺而给公司或者投资者形成损失的，本 企业/本东说念主将依照关联法律、行政法例、规章以及表任性文献承担相应的法律 责任。”   （1）公司控股股东对于认购可篡改公司债券关联事项的承诺   为表现公司和全体股东的正当权益，本单元特就参与本次刊行可转债事项 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 作出承诺如下：   “1.若在本次刊行的刊行期首日前六个月内本企业存在减持公司股票的情 形，本企业承诺将不参与本次刊行的认购，亦不会委派其他主体参与本次刊行 的认购。 形，本企业承诺将凭证本次刊行时的阛阓情况及资金安排决定是否参与本次发 行的认购，并严格履行相应信息线路义务。若认购胜利，本企业将严格遵命相 关法律法例对于短线交易的递次，自本次刊行的刊行期首日起至本次刊行完成 后六个月内不减持公司股票及本次刊行认购的可篡改公司债券。 上述承诺，由此产生的收益归公司整个，并照章承担由此产生的法律责任。”   （2）公司践诺控制东说念主/董事（非孤独董事）/高等照料东说念主员对于认购可篡改 公司债券关联事项的承诺   为表现公司和全体股东的正当权益，本东说念主特就参与本次刊行可转债事项作 出承诺如下：   “1.若在本次刊行的刊行期首日前六个月内本东说念主及本东说念主的爱妻、父母、子 女存在减持公司股票的情形，本东说念主承诺本东说念主及本东说念主的爱妻、父母、子女将不参 与本次刊行的认购，亦不会委派其他主体参与本次刊行的认购。 不存在减持公司股票的情形，本东说念主承诺本东说念主及本东说念主的爱妻、父母、子女将凭证 本次刊行时的阛阓情况及资金安排决定是否参与本次刊行的认购，并严格履行 相应信息线路义务。若认购胜利，本东说念主承诺本东说念主及本东说念主的爱妻、父母、子女将 严格遵命关联法律法例对于短线交易的递次，自本次刊行的刊行期首日起至本 次刊行完成后六个月内不减持公司股票及本次刊行认购的可篡改公司债券。 爱妻、父母、子女违背上述承诺，由此产生的收益归公司整个，并照章承担由 此产生的法律责任。” 上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      （3）公司孤独董事对于认购可篡改公司债券关联事项的承诺      为表现公司和全体股东的正当权益，本东说念主特就参与本次刊行可转债事项作 出承诺如下：      “1.本东说念主及本东说念主的爱妻、父母、子女不参与本次刊行的认购，亦不会委派 其他主体参与本次刊行的认购。 爱妻、父母、子女违背上述承诺，由此产生的收益归公司整个，并照章承担由 此产生的法律责任。”      五、公司董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员基本情况      （一）董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员简介      结尾本召募讲解书签署日，公司董事会由 5 名董事组成，包括 2 名孤独董 事，基本情况如下：      姓名       性别   年齿   国籍         职务    任期肇始日期       任期间隔日期 TAN YAN LAI               男    57   新加坡        董事长   2021.05.06   2027.06.12 （陈燕来） 张茵            女    56   中国         董事    2021.05.06   2027.06.12 XIE TAO（谢韬）   男    62   新加坡        董事    2021.05.06   2027.06.12 刘启明           男    64   中国    孤独董事       2021.05.06   2027.06.12 何浩            女    49   中国    孤独董事       2024.06.13   2027.06.12      结尾本召募讲解书签署日，公司董事的教训配景、主要处事经历等情况 如下：      TAN YAN LAI（陈燕来）先生：简历请见本节“三、公司控股股东与践诺 控制东说念主的基本情况”之“（一）公司控股股东与践诺控制情面况先容”之“2、 控股股东及践诺控制东说念主”之“（2）践诺控制东说念主基本情况”。      张茵女士：简历请见本节“三、公司控股股东与践诺控制东说念主的基本情况” 之“（一）公司控股股东与践诺控制情面况先容”之“2、控股股东及践诺控制 东说念主”之“（2）践诺控制东说念主基本情况”。 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      XIE TAO（谢韬）先生：1963 年出身，新加坡国籍，1985 年毕业于北京大 学物理学专科，大学本科学历，英国注册管帐师协会会员。曾任普华永说念管帐 师事务所合伙东说念主、Agria Corporation 首席履行官、安永管帐师事务所合伙东说念主、厚 生投资合伙东说念主、湖南大康国际农业食物股份有限公司（现改名为“鹏都农牧股 份有限公司”）首席履行官。现任公司董事、浙江万丰奥威汽轮股份有限公司 孤独董事、China Yuchai International Limited 孤独董事。      刘启明先生：1961 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，1986 年毕业于 武汉理工大学汽车专科，大学本科学历，教训级高等工程师。1986 年至 1997 年，任职于上海汽车技能中心，担任部门负责东说念主；1997 年至 2003 年任职于上 汽通用汽车有限公司，担任部门负责东说念主；2003 年起在泛亚汽车技能中心有限公 司处事，历任部门负责东说念主、副总司理、履行副总司理、董事。现任公司孤独董 事、上海毓恬冠佳科技股份有限公司孤独董事、上海保隆汽车科技股份有限公 司孤独董事、新豐泰集團控股有限公司孤独非履行董事、斑马蚁集技能股份有 限公司孤独非履行董事。      何浩女士：1976 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，硕士研究生学历， 注册管帐师。曾任安达信管帐师事务所高等审计员，普华永说念管帐师事务所审 计司理，德意志银行中国有限公司副总裁，渣打银行中国有限公司企业客户部 财务总监。现任公司孤独董事、衡宽国际集团首席履行官。      结尾本召募讲解书签署日，公司已取消监事会，由审计委员会履行《公司 法》递次的监事会职责。      结尾本召募讲解书签署日，公司高等照料东说念主员基本情况如下：  姓名    性别    年齿     国籍         职务         任期肇始日期        任期间隔日期 张茵      女     56    中国        总司理          2021.05.06   2027.06.12 李江波     男     44    中国       副总司理          2021.05.06   2027.06.12                           副总司理、财务总 黄琪      男     42    中国                     2021.05.06   2027.06.12                            监、董事会文告      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司高等照料东说念主员的教训配景、主要处事经历等 情况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      张茵女士，简历参见本节“（一）董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢 东说念主员简介”之“1、董事会成员简介”。      李江波先生：1981 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，2005 年大学 毕业于西安电子科技大学打算机及应用专科，大学本科学历；2011 年研究生 毕业于西北工业大学材料工程规模工程硕士专科，取得工程硕士学位。2001 年 7 月至 2002 年 8 月，任职西安航空发动机公司测量员；2002 年 8 月至 2010 年 8 月，任职联合汽车电子有限公司工程师；2010 年 9 月至 2015 年 3 月，任 职震宇（芜湖）实业有限公司副总司理；2015 年于今任职于公司，现任公司 副总司理。      黄琪先生：1983 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，2006 年大学毕业 于华东理工大学管帐学专科，2009 年研究生毕业于同济大学财务照料专科，研 究生学历，中国注册管帐师（非执业会员），国际注册里面审计师。曾任安永 华明管帐师事务所（特殊普通合伙）高等司理。2021 年于今任职于公司，现任 公司副总司理、财务总监及董事会文告。      公司共有其他中枢东说念主员 3 名，均为中枢技能东说念主员，基本情况如下： 序号            姓名                      任职情况      结尾本召募讲解书签署日，公司其他中枢东说念主员的教训配景、主要处事经历 等情况如下：      刘海坡先生：1986 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，2009 年毕业于 哈尔滨工业大学机械想象制造过甚自动化专科，2012 年研究生毕业于上海交通 大学机械工程专科，取得工程硕士学位，研究生学历。2012 年 3 月至 2020 年 9 月，任职泛亚汽车技能中心有限公司想象系统工程师；2020 年 9 月至 2021 年 年 2 月，任职李斯特技能中心（上海）有限公司式样司理；2022 年 3 月于今任 职于刊行东说念主，现任公司技能总监。 上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   颜士勇先生：1981 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，2004 年毕业于 华东理工大学机械想象制造过甚自动化专科，大学本科学历。2004 年于今任职 于刊行东说念主，现任公司技能中心高等工程师。   韩庆红先生：1989 年出身，中国国籍，无境外永久居留权，2013 年毕业于 河南理工大学机械想象制造过甚自动化专科，2016 年毕业于上海应用技能大学 机械想象及表面专科，取得工学硕士学位，研究生学历。2016 年于今任职于公 司，现任公司技能中心高等工程师。   （二）董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员兼职及对外投资情况   结尾本召募讲解书签署日，公司现任董事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员 在其他企业兼职及对外投资情况如下：   姓名                 单元称呼                      兼职职务       持股比例   张茵        上海维新汽车电子有限公司                       履行董事       100.00% XIE TAO（谢   浙江万丰奥威汽轮股份有限                                                孤独董事          -     韬）                公司 XIE TAO（谢    China Yuchai International                                                孤独董事          -     韬）               Limited XIE TAO（谢             广西玉柴机器股份有限公司                       孤独董事          -     韬）   刘启明       上海努辰金属成品有限公司                         无         10.00%             上海毓恬冠佳科技股份有限   刘启明                                          孤独董事          -                  公司             上海保隆汽车科技股份有限   刘启明                                          孤独董事          -                  公司   刘启明        新豐泰集團控股有限公司                      孤独非履行董事        -   刘启明       斑马蚁集技能股份有限公司                      孤独非履行董事        -             上海星铎企业照料合伙企业   何浩                                          履行事务合伙东说念主       99%                （有限合伙）             上海衡宽云巢机器东说念主科技有                                   46.8%   何浩                                           履行董事                  限公司                                       （注）   何浩        上海禾钺智能科技有限公司                    履行董事、财务负责东说念主      90%   何浩        广州申鑫智能科技有限公司                       董事、司理         -             北京衡宽华浩智能科技有限                    履行董事、司理、财务负   何浩                                                         -                  公司                              责东说念主   何浩        重庆好意思技融资租借有限公司                        董事           -   何浩          衡宽国际集团有限公司                       首席履行官         -   注：何浩通过上海星铎企业照料合伙企业（有限合伙）持有上海衡宽云巢机器东说念主科技 有限公司 20%的股权；通过上海禾钺智能科技有限公司持有上海衡宽云巢机器东说念主科技有限 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 公司 30%的股权。      （三）董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员薪酬情况      公司董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员 2024 年度从公司领取薪酬 或津贴情况如下：                                                          从公司得回的税前报          姓名                  职务                 性别                                                           酬总额（万元）  TAN YAN LAI（陈燕来）            董事长                男                     172.00          张茵                董事、总司理               女                      110.00      XIE TAO（谢韬）             董事                 男                       15.00          刘启明                孤独董事                男                       15.00          何浩                 孤独董事                女                        8.75          董斌                监事会主席                男                       22.92          张红昕                 监事                 男                       24.10          金鑫                  监事                 女                       14.70          李江波                副总司理                男                       63.55          梅维佳                副总司理                男                       54.61                        副总司理、财务总          黄琪                                     男                       55.78                         监、董事会文告          刘海坡                技能总监                男                       56.37          颜士勇           技能中心高等工程师                男                       36.23          韩庆红           技能中心高等工程师                男                       35.62          总共                                                           684.63 注 1：上表统计监事（董斌、张红昕与金鑫）、孤独董事何浩自 2024 年 6 月 13 日换届选 举后自公司领取的薪酬； 注 2：梅维佳于 2025 年 11 月 17 日卸任公司副总司理。      （四）董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员持有公司股份情况      最近三年，公司董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员不存在平直持 有公司股份之情形，董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员转折持有刊行 东说念主股份的情况如下：                                                                      单元：股 序号       姓名           职务       TAN YAN LAI        （陈燕来） 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序号      姓名           职务                   技能中心高等工                     程师                   技能中心高等工                     程师              总共                   93,656,036      93,656,036     93,656,036      （五）股权激发过甚他轨制安排和履行情况 维沣投资认缴新增注册老本东说念主民币 4,134,615 元（股权比例 3.99%），34 位职工 通过持有维沣投资的合伙份额，转折持有刊行东说念主 1.64%股权。同日，经董事会 和股东会应许，刊行东说念主与维沣投资签订增资左券，维沣投资以东说念主民币 上述增资左券得回了董事会和股东会的批准。      除上述股权激发外，刊行东说念主莫得其他正在履行的对其职工实行的股权激发 过甚他轨制安排。      六、刊行东说念主所处行业的基本情况      （一）刊行东说念主所属行业      从产品应用规模来看，公司主要产品为汽车电子产品。凭证《国民经济行 业分类（GB/T4754-2017）》，该业务所属行业为“汽车制造业”（C36）之 “汽车零部件及配件制造”（代码：C367）。      除汽车电子产品外，公司亦从事非汽车一语气器及零部件的研发、坐褥和销 售，对应行业类别为“打算机、通讯和其他电子征战制造业”之“电子元件及 电 子 专 用 材 料 制 造 ” （ 代 码 ： C398 ） （ 《 国 民 经 济 行 业 分 类 （ GB/T4754-      （二）行业监管体制及最近三年监管政策变化      公司所属行业在阛阓化运行的基础上，由国度发改委、工信部等行业主管      上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      部门进行宏不雅调控，并由行业协会进行自律照料，具体情况如下：        部门/协会                             机构职责                     负责研究和制定产业政策，鞭策行业发展战术，实施经济体制改        国度发改委                     革、审批固定财富投资式样等。                     负责拟订并实施工业行业经营和产业政策，指导制订工业行业技能          工信部                     法例和行业范例，监测和指导产业运行，照料技能改造投资等。                     负责汽车产业发展的观察研究，国度范例、行业范例和技能范例的      中国汽车工业协会       组织和制订，行业信息和盘考服务的网罗和提供，行业自律照料以                     及专科培训等。                     协助政府开展行业照料处事，匡助培育表现精采的电子元件产业市      中国电子元件行业                     场环境，剖释政府、会员、阛阓间的桥梁和纽带作用，促进电子元         协会                     件行业不时健康发展。                     协助关联部门制定模具行业范例，组织行业技能交流、技能培训和      中国模具工业协会                     阛阓观察，研究行业发展标的、建议行业发展经营、政策建议等。        公司所属行业内的主要产业政策、法举例下： 序号    关联产业政策        发布部门                与公司关联的主要内容         发布时辰                             渐渐取消各地新能源汽车购买控制；落实便利新能      《2024-2025 年                             源汽车通行等救助政策；推动大众规模车辆电动                             化，有序推广新能源中重型货车，发展零排放货运          案》                             车队。                     商务部、财      《汽车以旧换新                明确对新能源乘用车给予一次性定额补贴的范围和      补贴实施细目》                范例                      七部门      《2024 年能源              不时推动重心规模清洁能源替代；深切推动交通用      处事指导意见》                能电气化；探索开展车网双向互动。      《2024 年政府              巩固扩大智能网联新能源汽车等产业起初上风；提       处事求教》                 振智能网联新能源汽车等巨额消费。      《推动大限制设      备更新和消费品                建议开展汽车以旧换新，加大政策救助力度，畅达      以旧换新行动方                流通堵点，促进汽车梯次消费、更新消费。         案》      《对于救助新能      源汽车贸易合作        商务部等九   针对新能源汽车贸易合作健康发展，建议 18 项政      健康发展的意           部门    策措施。         见》      《产业结构调整                智能汽车、新能源汽车及关键零部件被列入饱读舞类        年本）》                 中建议对上述行业的饱读舞和救助。                             推动汽车消费由购买照料向使用照料转变。鞭策汽      《扩大内需战术                车电动化、网联化、智能化，加强泊车场、充电                     中共中央、                      国务院      －2035 年）》              交易；推动农村住户汽车、家电、产品、家装消费                             升级。      《对于新能源汽        国务院常务   会议决定，对新能源汽车，将免征车购税政策延至      车免征车辆购置          会议    2023 年底，陆续赐与免征车船税和消费税、路权、      上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序号    关联产业政策    发布部门                   与公司关联的主要内容                 发布时辰      税关联政策的公             派司等救助。建立新能源汽车产业发展妥协机制，        告》                用阛阓化办法促进整车企业以强凌弱和配套产业发                          展。鼎力确立充电桩，政策性开发性金融用具赐与                          救助。      《税务总局对于             为促进汽车消费，救助汽车产业发展，对购置日期      减征部分乘用车             在 2022 年 6 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间内且      车辆购置税的公             单车价钱（不含升值税）不杰出 30 万元的 2.0 升及        告》                以下排量乘用车，减半征收车辆购置税。                          会议建议，灵验扩大投资和消费，开释内需后劲。      《天下财政救助             一方面，积极扩大灵验投资。财政部将加强与关联                国务院常务                  会议      作视频会议》              面，促进住户消费不时收复。阶段性减征部分乘用                          车购置税 600 亿元，进一步提振汽车消费。                          在救助重心标的和规模方面，鼎力救助发展新能源                          汽车，完善充换电基础设施救助政策，稳妥推动燃      《财政救助作念好                          料电板汽车示范应用处事。财政政策措施方面，发                          挥税收政策激发敛迹作用，落实环境保护税、资源       作的意见》                          税、消费税、车船税、车辆购置税、升值税、企业                          所得税等税收政策。                          鼎力发展绿色消费。救助新能源汽车加速发展。大      《国务院办公厅                          力发展绿色家装，饱读舞消费者更换或新购绿色节能      对于进一步开释                 国务院      家电、环保产品等家居产品。以汽车、家电为重                 办公厅      点，指导企业面向农村开展促销，饱读舞有条件的地      费不时收复的意                          区开展新能源汽车和绿色智能家电下乡，鞭策充电        见》                          桩（站）等配套设施确立。                          鼎力发展绿色交通消费。鼎力推广新能源汽车，逐                          步取消各地新能源车辆购买控制，推动落实免限                发改委、工                          行、路权等救助政策，加强充换电、新式储能、加                信部、住建                          氢等配套基础设施确立，积极鞭策车船用 LNG 发                 部、商务      《促进绿色消费             展。推动开展新能源汽车换电模式应用试点处事，       实施决策》              有序开展燃料电板汽车示范应用。深切开展新能源                管总局、国                          汽车下乡行径，饱读舞汽车企业研发推广安妥农村居                管局、中直                          民出行需要、质优价廉、先进适用的新能源汽车，                  照料局                          推动健全农村运维服务体系。合理指导消费者购买                          轻量化、微型化、低排放乘用车。                          稳定和扩大汽车消费。开释汽车消费后劲，饱读舞有                          关城市优化限购措施，增多号牌方针投放。开展新      《对于提振巨额                          一轮汽车下乡和以旧换新，饱读舞有条件的地区对农      消费重心消费促                商务部等 12   村住户购买 3.5 吨及以下货车、1.6 升及以下排量乘                  部门      用车，对住户淘汰国三及以下排放范例汽车并购买      后劲几许措施的                          新车，给予补贴。改善汽车使用条件，加强泊车        奉告》                          场、充电桩等设施确立，饱读舞充电桩运营企业安妥                          下调充电服务费。                          提高城市公交、出租、物流、环卫清扫等车辆使用                          新能源汽车的比例。全面实施汽车国六排放范例和      《“十四五”节                          非说念路挪动柴油机械国四排放范例，基本淘汰国三                          及以下排放范例汽车。深切实施清洁柴油机行动，        决策》                          饱读舞重型柴油货车更新替代。到 2025 年，新能源汽                          车新车销售量达到汽车新车销售总量的 20%傍边。      上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序号    关联产业政策      发布部门                与公司关联的主要内容         发布时辰                           推广应用新能源，构建低碳交通运载体系。加速推                           进城市公交、出租、物发配送等规模新能源汽车推      《绿色交通“十                           广应用，国度生态细腻试验区、大气浑浊防治重心                           区域新增或更新的公交、出租、物发配送等车辆中        划》                           新能源汽车比例不低于 80%。饱读舞开展氢燃料电板                           汽车试点应用。                           抢抓全球 5G 和工业互联网机会，重心鞭策射频阻      《基础电子元器              容元件、一语气组件等影响通讯征战高速传输的电子      件产业发展行动              元器件应用；把捏传统汽车向电动化、智能化、网       筹划（2021-            联化的新能源汽车和智能网联汽车转型的阛阓机                           元器件应用。                           汽车电子安设研发、制造：发动机和底盘电子控制                           系统及关键零部件，车载电子技能（汽车信息系统      《饱读舞外商投资                   发改委、商   和导航系统），汽车电子总线蚁集技能，电子控制                     务部    系统的输入（传感器和采样系统）输出（履行器）        年版》                           部件，电动助力转向系统电子控制器，镶嵌式电子                           集成系统、电路制动系统（BBW）等。                           坚持电动化、网联化、智能化发展标的，以交融创                           新为重心，打破关键中枢技能，优化产业发展环      《新能源汽车产                           境，推动我国新能源汽车产业高质地可不时发展，       业发展经营      （2021－2035                           整车集成技能创新，教训能源电板、新一代车用电        年）》                           机等关键零部件的产业基础才智，推动电动化与网                           联化、智能化技能互融协同发展。        （三）行业发展状态和改日发展趋势        （1）汽车零部件行业概述与发展配景        汽车零部件行业当作整车产业的上游行业，是撑持汽车工业发展的中枢环      节，属于汽车行业的迫切组成部分。跟着经济全球化和产业单干的细化，汽车      零部件行业在汽车工业中的地位变得愈发迫切。        （2）汽车零部件行业发展历程与近况        我国汽车零部件行业兴起于二十世纪五十年代。在起步阶段，汽车零部件      制造企业技能水平较为薄弱，对整车厂商的依赖性较强。跟着我国经济的高速      发展和住户收入水平的提高，汽车消费阛阓迅速扩展，为我国汽车零部件行业      的快速发展奠定了基础。        同期，中国汽配阛阓的巨大后劲和较为便宜的劳能源成本眩惑了国际汽车 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 零部件企业在中国投资设厂，进一步推动了我国汽车零部件制造业的发展壮大。 经过多年的蓄积和发展，汽车零部件企业约束改进坐褥工艺、谴责坐褥成本、 提高产品质地，在技能和坐褥照料水平上得到了很大程度的提高，形成了一批 颇具实力的零部件制造企业。   （3）汽车电子技能的应用与发展趋势   频年来，电子信息技能约束创新发展，汽车整车想象时更留心东说念主们对于驾 驶安全性、酣畅肠、文娱性等需求，功能约束丰富，汽车电子技能在汽车的应 用规模日益扩大。一方面，跟着电气化部件的普及率教训、汽车工业的约束创 新，汽车电子渐渐替代机械剖释作用，电子燃油喷射安设、电子燃烧、电控自 动变速器等车身电子控制系统渐渐成为当代汽车的范例配置；另一方面，推敲 到汽车酣畅肠和便利性，车载通讯系统、全景影像系统等车载电子系统在汽车 中的应用愈发普遍。在智能网联趋势下，汽车渐渐由传统的代步用具向同期具 有交通、文娱、办公、通讯等多种功能的新一代智能挪动空间和应用终局升级， 结尾车联智能网联功能的驾驶辅助系统、车联网系统以及智能座舱系统关联电 子征战渐渐成为研发应用的重心规模之一。总之，汽车电子系统精密程度和复 杂程度均在不时教训，当代汽车已成为高度机电一体化的产物。   当前，汽车电子技能仍在不时深化、迭代，汽车电子征战成本占比教训。 一是跟着电子信息技能、蚁集技能的赶紧发展，车载电子系统取得了长足跨越， 车载导航、车联网、文娱系统和影像系统的渗透率不时提高。二是汽车电子技 术在节能减排应用取得了得，新一代缸内直喷发动机技能升级遴荐 350bar，可 灵验提高缸内直喷系统喷油压力，裁减喷油时辰，改善燃油雾化效果，使烧毁 愈加充分，减少尾气的碳排放；尾气处理单元通过过滤，减少尾气中无益物资 的排放；进排气双可变气门正时系统 DVVT 可结尾对进排气门同期调度，具有 低转速大扭矩、高转速高功率的特性，能教训性能和节油率。三是新能源汽车 的发展趋势促使汽车电子技能被往常应用，如能源电板照料系统、IGBT 功率模 块等新能源三电系统渐渐老练，新能源汽车在续航和能源上竞争热烈。四是车 联网、无东说念主驾驶技能以及东说念主工智能技能的发展为汽车电子改日的应用提供了广 泛空间。 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （4）半导体与功率器件在新能源汽车中的关键作用   在全球能源转型与科技立异的双重驱动下，汽车产业正经历电动化、网联 化、智能化的深度变革。我国当作全球最大的新能源汽车阛阓，跟着政策缓助 力度加强以及阛阓需求陆续爆发，产业限制不时扩展。半导体当作新能源汽车 电能篡改、智能控制及通讯的中枢部件，其性能平直决定车辆续航、安全与智 能化水平。与此同期，5G、东说念主工智能等前沿技能加速赋能半导体产业，推动其 向高性能、高集成度标的演进。在此配景下，半导体器件的配套结构件产品， 当作保障半导体稳定运行与高效信号传输的关键症结，其研发与坐褥对教训我 国新能源汽车产业中枢竞争力意旨紧要。   半导体是指常温下导电性能介于导体与绝缘体之间的材料，被往常应用于 数电子征战的中枢组成部分。功率半导体是电子安设中电能篡改与电路控制的 中枢，主要用于改变电子安设中电压和频率、直流交流篡改等，其阛阓限制呈 现稳健增长态势。凭证弗若斯特沙利文数据，2019-2023 年全球功率器件阛阓规 模由 3,206 亿元教训至 3,357 亿元，年复合增长率为 1.2%，预计 2028 年阛阓规 模将增至 4,968 亿元。   IGBT（绝缘栅双极型晶体管）及碳化硅模块系功率半导体的代表产品。以 IGBT 为例，中国事全球 IGBT 最大的消费阛阓，约占全球 IGBT 阛阓限制的 计到 2025 年将达到 244.9 亿元，年复合增长率达 11.2%。在新能源汽车中， IGBT 是电机控制器、车载充电器、充电桩等征战的中枢元器件，约占电控系统 成本的 37%。灼识盘考数据自大，全球新能源汽车销量从 2020 年的 302.29 万 辆增长至 2024 年的 1,877.62 万辆，年均复合增长率为 57.87%；预计到 2029 年 全球新能源汽车销量将增长至 5,102.70 万辆。跟着新能源汽车全球加速普及， 电动化、智能化和网联化为 IGBT 等功率器件带来强大阛阓空间。   永远以来，全球功率器件阛阓由国际巨头主导，我国起步相对较晚，但在 技能约束打破的加持下，关联产品自给率亦需约束教训。公司当作在部件侧框、 封装引线框架等 IGBT、碳化硅功率模块中枢精密零部件规模率先结尾产业化的 国内企业，需要担负起中国半导体产业链安全自主可控的迫切责任，抢抓国内 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 半导体行业发展的黄金机遇期。   （1）汽车零部件行业经营模式   当前，我国汽车零部件行业已形成以整车厂为中枢的多层级供应体系，专 业化单干容颜日趋细化。行业主要遴荐分层级供应模式：一级零部件供应商直 接向整车厂供应系统化、集成化、模块化的总成产品，承担系统集成与技能方 案想象职责；二级零部件供应商凭证客户需求提供举座惩处决策并结尾产品的 坐褥销售，主要向一级零部件供应商供货；三级及以下零部件供应商则以坐褥 通用零部件或为大中型配套企业提供代加工服务为主。   半导体当作新能源汽车电能篡改与智能控制的中枢部件，其配套结构件 （如 IGBT、碳化硅功率模块部件侧框、封装引线框架等）的研发与坐褥也衔命 上述分层配合模式。全球功率器件厂商普遍扩充“零库存、快盘活”模式，对 供应链的稳定性、柔性与响应速率建议了更高要求。为逼近客户、谴责物流与 协同成本，半导体零部件企业倾向于在产业连结区（如长三角）布局坐褥基地， 以结尾快速响应与深度协同开发。   在具体经营方式上，零部件企业普遍遴荐 “以销定产” 的模式。在数字化 转型波澜下，零部件企业往常应用 PLM（产品质命周期照料）+ERP（企业资 源筹划）+MES（制造履行系统）一体化惩处决策，结尾从技能研发、供应链协 同、精益坐褥、数智化管控到质地回顾的全过程高效照料。   面对汽车产业电动化、智能化、网联化的发展要求，零部件供应商需深度 参与整车厂的同步开发过程，提供定制化的产品与服务。模块化采购已成为行 业主流趋势，整车企业的采购体系缓缓由面向多个供应商采购单个零件，转向 与较少供应商进行模块部件采购，此举有助于裁减车型开发周期、提高零部件 范例化与通用化水平，教训产业链举座效率。   （2）汽车电子行业的经营模式   汽车电子行业的中枢经营模式，是为车企提供高度定制化的系统级产品与 服务。由于汽车电子产品涵盖车体电子控制安设和车载电子控制安设两大类别， 不同应用场景对产品形态与功能要求存在显赫各异，因此行业普遍遴荐 “定制 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 化想象+系统集成+技能服务”的经营模式。   在智能网联汽车时间，汽车电子企业需针对客户的特定应用环境与工艺需 求，开展决策定制想象与订单式产品定制坐褥。跟着汽车电子技能的快速迭代， 企业经营模式呈现以下特色：一是技能服务比重不时增多，需为客户提供常态 化的技能培训与全所在售后服务；二是产品质命周期照料更为复杂，需配合整 车厂的产品开发程度同步推出相应产品，确保与整车产品迭代节律匹配；三是 供应链协同要求显赫教训，需在模具开发、自动化产线想象、产品想象及技能 方针测试等规模与客户开展合作，结尾产业链协同创新。   半导体功率模块部件侧框及封装引线框架当作汽车电子的关键基础件，其 开发需紧跟卑劣应用场景的技能演进。企业需在客户产品想象初期即介入，共 同制定技能决策，定制开发相宜高性能、高可靠性要求的结构件，以撑持电控 系统、OBC、充电桩等中枢部件的功能结尾。   （1）同步开发才智壁垒   汽车、通讯征战、消费电子等下旅客户产品不时技能升级、更新换代，呈 现功能多元化和精密度要求高的趋势，传统的来图或来样加工的模式已缓缓无 法粗犷客户对于产品更新的需求。为面宝石续变化的阛阓，零部件供应商需要 与客户开展产品的同步开发，共同制定产品决策及具体的技能参数。零部件供 应商需要凭证客户的时辰筹划节点，配合客户的产品开发程度同步推出相应设 计和产品，这一过程需要客户与零部件供应商在模具开发、自动化产线想象、 产品想象及技能方针测试等规模紧密配合，尤其是汽车电子精密零部件企业， 需要融入整车配套体系或者一级汽车零部件厂商的供应商体系，对新进入者构 成了较高的进入壁垒。   在半导体功率模块结构件规模，同步开发才智尤为关键。以 IGBT 功率模 块部件侧框为例，其需与 DBC 基板、芯片、引线框架等精密匹配，结构想象直 接影响模块的散热、绝缘与可靠性。企业需具备材料选型、仿真分析、模具开 发与试制考据的全过程才智，才能粗犷车企与模块厂商对高性能、高一致性的 要求。 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （2）技能及东说念主才壁垒光显   汽车电子和一语气器产品用途往常、品类强大，不同型号和不同应用场景对 于产品形态和功能具有不同的要求，这些产品坐褥波及模具开发、注塑、冲压、 绕线、焊合、拼装、自动化控制等多种技能。   在汽车电子规模，汽车电子产品往往要粗犷高温、高压等特殊的运行环境 要求，对安全性、可靠性等有较为严格的要求，因此对于产品的精益坐褥技能 建议了更高的范例；而非汽车一语气器产品的卑劣应用场景为通讯、消费电子及 工业等，下旅客户对于产品质地和稳定性要求亦约束教训。下旅客户对产品的 高要求促使零部件供应商引进新工艺、新技能，约束教训自动化水平、优化产 品结构，这些都需要破耗较万古辰的技能研究和工艺改进教学蓄积才能结尾， 因此形成了较高的行业坐褥技能壁垒。   半导体结构件（如引线框架、部件侧框）对材料特性、加工精度、名义处 理、洁净度等均有极高要求。以蚀刻引线框架为例，其技能门槛高，国内企业 仍以冲压工艺为主，高端产品阛阓主要由外资主导。此外，宽禁带半导体（如 SiC）带来的高温、高频应用场景，对结构件的耐热性、绝缘性与尺寸稳定性提 出更严苛挑战，进一步抬升了技能与工艺壁垒。   跟着卑劣行业的快速发展，产品的快速更新换代，汽车电子和非汽车一语气 器坐褥企业需要普遍教学丰富的产品研发工程师、模具想象工程师、自动化产 线想象工程师、工艺工程师及品质照料东说念主员。行业内高端东说念主才相对稀缺而且专 业的东说念主才队伍需要破耗普遍时辰、物力和财力进行培养，因此较长的东说念主才培养 周期、优质技能东说念主才的稀缺性也组成了较高的行业进入壁垒。   （3）客户认证壁垒   汽车电子、通讯及消费电子一语气器等产品属于汽车、通讯征战、家电等下 游产品的基础元件。不同规模下旅客户对于产品质能方针有明确要求，产品的 品质和可靠性在使用过程中起着至关迫切的作用。因此，客户对于上游零部件 供应商设定了一系列严格的天禀认证要求。额外地，汽车电子产品是与汽车安 全性能关联的部件，因此，整车厂商及一级零部件供应商在取舍上游零部件供 应商时，建立了一整套严格的供应商认证范例。往往复说，下旅客户对供应商 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 在产品质地、开发才智、坐褥才智、财务状态等方面进行考核评价，经长达 1-3 年的严格认证后才能成为及格供应商。在产品端庄量产供货前，还需要经过新 产品试制、试坐褥、客户 PPAP 检测范例等一系列开发过程。由于认证过程严 格且周期较长，更换供应商的成本较高，因此一朝供应商大致通过认证，为保 障产品质命周期内坐褥和售后服务，下旅客户不会粗拙变更产品采购渠说念，新 进入者短期内很难获取迫切的客户资源。   半导体结构件当作功率模块的中枢组成部分，其质地平直关系到终局产品 的性能与寿命。尤其是在新能源汽车、工业控制等高可靠性规模，客户对供应 商的认证更为严格。以车规级功率模块产品为例，中枢供应商企业需具备 IATF16949 等体系认证，并配合完成产品级 AEC-Q 系列测试、寿命考据等。一 旦通过认证，即可形成较强的客户粘性与永远合作关系，新进入者难以在短期 内打破现存供应链容颜。   （1）我国汽车零部件行业发展趋势   ①行业限制约束扩大，改日阛阓王人集度教训   跟着整车产销限制增长对汽车零部件的需求约束增多和汽车保有量限制的 约束教训，汽车零部件行业的限制仍将约束扩大，额外是中国等发展中国度汽 车零部件行业在产业迁移过程中因成本上风和产业链配套上风将占据相对成心 的位置。但受卑劣整车阛阓寡头把持阛阓容颜和整车坐褥基地王人集散播等因素 的影响，汽车零部件企业也缓缓呈现出阛阓份额和坐褥地域的王人集效应，大型 整车厂商更倾向于与距离较近、照料水平较高的汽车零部件企业建立起永远稳 定的采购关系，以谴责成本、提高效率。   ②零部件模块化采购特征日益光显   跟着汽车制造企业之间的竞争日益热烈和车型更新速率的约束加速，出于 谴责成本和提高坐褥组织效率的推敲，整车企业的采购体系缓缓由面向多个供 应商采购单个零件转向较少的供应商进行模块部件采购，以裁减车型开发时辰、 提高零部件范例化和通用化水平。零部件模块化的供应趋势要求零部件坐褥企 业更深切、更早地介入到卑劣的开发过程中，也使得整车厂商与零部件制造企 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 业的合作关系愈加紧密和结识，汽车零部件产业的迫切性约束教训。   ③汽车零部件向智能化、低碳化与轻量化升级   汽车正在由东说念主工操控的机械产品向智能化系统控制的智能产品转变，在汽 车智能化趋势推动下，汽车零部件对于感知、东说念主机交互等智能化应用的要求逐 步教训，功率电子、高性能传感器、高性能打算成为成长性较快的规模。   同期，跟着“国六范例”的出台与接踵实施，在国度命令“碳中庸”宗旨 如期实施的配景下，汽车产品将以低碳化为发展标的，在电动化产品开发、新 型能源开发、节能减排技能、原材料选用等症结开展创新研发。新能源汽车产 业发展迅速，新能源汽车零部件的需求呈快速增长，在电板照料、电动能源总 成等方面约束创新，以谴责新能源汽车购买成本、教训续航才智和安全性能； 新式能源的开发，如氢能、自然气等，推动了汽车零部件在氢燃料电板、搀杂 燃料发动机等规模的研发与应用；传统燃油车节能技能标的已形成共鸣，在改 善烧毁效率、优化进排气系统、智能能量照料等方面取得较猛进展，如高压喷 油器、尾气处理单元等；在原材料选用上，驻足于开发零部件的新式替代材料， 如工程塑料、高强钢、铝合金、镁合金和复合材料，使汽车零部件轻量化，进 而教训汽车能源性，谴责燃料铺张，减少大气浑浊。   （2）汽车电子行业的发展趋势   ①排放范例趋严，带动汽车电子产品迭代与新需求   自 2023 年 7 月 1 日起，天下范围全面实施国六排放范例六 B 阶段（范围包 括轻型汽车和重型柴油车），不容坐褥、入口、销售不相宜国六排放范例 6b 阶 段的汽车。国六范例进一步加严对汽车行业的节能减排技能跨越建议了更高的 要求，从汽车尾气主要排放气体和颗粒物惩处方法不错看出，提高喷油压力是 节能减排的灵验方法。 排放气体、         产生的主要原因                   惩处方法 颗粒浑浊物         搀杂气过浓，汽油                    （1）优化进气系统；（2）尽可能优化燃油雾化，采  CO     在发动机缸内不行                    用多孔喷油器，提高冷机阶段的喷油压力。           统统烧毁                    （1）优化标定，合理匹配屡次喷射，优化气门重迭  HC     燃油的不统统烧毁   角；（2）优化燃油雾化，改善搀杂气形成，提高冷状                    态下的喷油压力。 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 排放气体、            产生的主要原因                   惩处方法 颗粒浑浊物                       （1）遴荐废气再轮回技能 EGR，谴责烧毁最高温度； NO，NO2 等     高温富氧     （2）对富氧稀燃发动机，不错遴荐 NOx 吸附还原催化                       剂进行后处理。                       （1）烧毁系统优化改进，优化进气说念、烧毁室、喷油                       器及火花塞结构和移交，提高缸内搀杂气均匀度，提 谴责颗粒物      搀杂气不均匀导致                       高喷油压力；（2）标定及控制策略优化，不错屡次喷 （PM/PN）      烧毁不统统                       射燃油，优化喷油时刻；（3）教训燃油油品，合理控                       制蒸汽压力，谴责苯含量，不容加入 MMT。    为结尾国六范例乃至改日进一步严格的排放范例，整车厂商一般通过谴责 车辆分量、增多发动机压力及尾气处理等方面结尾。为此，高压喷油器、压力 传感器、油箱知道会诊模块、尾气处理单元等产品推出，推动了汽车电子产品 新需求，相宜汽车低碳化发展趋势。    ②电动化、智能化趋势促使汽车电子进入创新成永远    汽车电子成为汽车电动化、智能化变革的中枢要素。电动化带来汽车能源 系统颠覆性变革，围绕车载能源电板的控制照料，汽车电子成为电板能源系统 胜利的关键，在电动能源总成和电板照料系统控制方面剖释中枢作用。智能化 带来汽车出行和车辆升级立异，依靠汽车电子电气架构升级，高性能传感器和 高性能打算往常应用，车辆渐渐进入到自动驾驶时间，数字化升级和智能网联 推动驾驶舱智能化，软件 OTA 大幅谴责汽车坐褥表现成本，汽车电子成为智 能化时间软件界说汽车的硬件基础。罗兰贝格预测，2019 年至 2025 年汽车电 子关联的 BOM（物料清单）价值量将从 3,130 好意思元/车教训到 7,030 好意思元/车， 其中电动化 BOM 价值量教训 2,235 好意思元/车，智能化 BOM 价值量教训 1,665 好意思元/车。    在汽车电动化和智能化发展趋势下，汽车电子进入创新成长周期，功率电 子、传感器、打算芯片在电动车、智能车各功能模块往常使用，汽车电子供应 链价值大幅增长。同期，跟着消费电子产品的往常推广及应用，消费者越来越 多地偏好于集成更多功能的电子产品，而互联网的普及也促使消费者对车载通 讯和文娱功能的需求增多，约束提高汽车电子的渗透率。改日，汽车电子技能 与互联网的交融不错进一步引颈汽车电子行业的快速发展。    半导体当作汽车电子的中枢基础，其性能平直决定了车辆的续航、安全与 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 智能化水平。功率半导体在新能源汽车的电控系统、车载充电器、充电桩等设 备中剖释着中枢作用。跟着新能源汽车阛阓的快速发展，功率半导体的需求持 续增长，为汽车电子行业带来了新的发展机遇。以 IGBT 为例，凭证 Yole 统计 数据，2023 年全球 IGBT 阛阓举座限制为 76.57 亿好意思元，预计 2029 年将达到 源汽车阛阓，对 IGBT 等功率半导体的需求尤为繁荣，中商产业研究院数据显 示，2020 年中国 IGBT 阛阓限制为 144.1 亿元，预计到 2025 年将达到 244.9 亿 元，年复合增长率达 11.2%。 数据来源：中商产业研究院    ③汽车电子产品渗透率约束提高    跟着汽车产业与电子信息技能的约束发展，以及东说念主们对驾驶的安全性、舒 适性和文娱性的追求，汽车电子技能的应用规模及应用比例日益扩大。车身电 子控制技能已相对老练，并进一步迭代；出行方式和生计方式的改变，将促使 东说念主们对于车载电子控制系统的配置需求教训。汽车车身电子控制系统和车载电 子控制系统缓缓成为汽车的范例配置，在中低端车型的应用比例不时增多。    在智能网联趋势下，汽车渐渐由传统的代步用具向同期具有交通、文娱、 办公、通讯等多种功能的新一代智能挪动空间和应用终局升级；在低碳化趋势 下，新能源汽车三电系统（即电板、电机、电控）对汽车传统能源系统的变革， 导致汽车电子占整车成本较大，节能减排技能关联产品亦多为汽车电子产品， 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 汽车电子技能应用程度不时深化，单车汽车电子成本占比不时教训，汽车电子 产品渗透率约束教训。   ④汽车后阛阓缓缓扩大，成为汽车电子产业的迫切组成部分   跟着我国汽车制造业缓缓老练，中国汽车保有量约束增长，汽车质地约束 改善，在保有量和平均车龄的双驱动下，中国汽车后阛阓也高速发展。汽车智 能化、低碳化、网联化及轻量化促使汽车后阛阓行业对于电子化集成安设、功 率器件等关联产品的需求愈发突显，同期，跟着保有量的教训和住户消费升级， 汽车售后维修及改装过程中对于汽车电子产品的需求约束教训。汽车后阛阓的 逐年扩大，成为汽车电子产业的迫切增长点之一。   （四）刊行东说念主的竞争地位   （1）汽车电子行业的竞争容颜   汽车电子行业呈现显赫的产业单干特色。上游症结主要为汽车电子系统零 部件厂商，主要负责提供半导体芯片、一语气器、传感器等电子元器件及汽车电 子系统零部件，该症结供应商较多。中游症结为汽车电子系统集成厂商，负责 汽车电子局部模块化功能的想象、坐褥和销售，面向整车厂商提供各项车身电 子系统和车载电子系统，汽车电子系统集成商主要针对上游零部件及电子元器 件进行整合，针对某一功能或者某一模块提供惩处决策，部分上游零部件供应 商同期参与中游的系统集成。卑劣症结主要为整车厂商，负责汽车开发平台， 完成各项汽车电子系统的集成总装。在三大症结中，中游企业由于其平直面向 整车厂商，属于汽车零部件一级供应商，而上游企业则属于二级供应商。   汽车电子行业的发展与汽车产业的老练度密切关联。总体而言，在全球市 场中，好意思国、欧洲、日本等发达国度和地区汽车产业起步时辰早，经过万古辰 的研发进入，在汽车电子规模蓄积了显赫的技能上风。博世、大陆集团 （Continental AG）、株式会社电装（DENSO）、费尼亚德尔福（PHINIA）等 国际汽车零部件巨头产品结构丰富，业务渊博全球各地，占据了汽车电子阛阓， 尤其是能源、安全等附加值较高的阛阓规模的主要份额。同期，国际汽车零部 件巨头通过技能和产品创新，引颈着汽车电子技能的发展标的。此外，发达国 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 家凭借鄙人游整车坐褥和上游芯片等电子元器件规模的市时局位，也进一步巩 固了其在中游汽车电子系统集成症结的竞争上风。   公司定位于汽车电子产业的二级供应商，属于汽车电子的上游症结，主要 面向汽车一级零部件企业开展业务合作，为其坐褥的各种汽车电子集成系统提 供零部件产品。在汽车电子上游阛阓，欧洲、好意思国、日本等发达国度和地区企 业凭借永远技能和客户蓄积，仍然处于竞争上风地位。能源控制系统、底盘控 制系统等汽车电子系统零部件因需要与卑劣系统集成厂商开展愈加深度的开发 合作，产品定制化程度相对较高，卑劣系统集成厂商频频也倾向于取舍合作时 间较久的供应商，以谴责产品开发风险，因此发达国度的零部件供应商具备较 强的先发合作上风。   跟着我国制造工业水平日趋老练，以刊行东说念主为代表的少数国内企业在模具 开发及汽车电子产品研发坐褥等方面的才智约束增强，依然具备了自主及同步 开发汽车电子零部件产品的实力，精密制造才智和产品质地取得了国际汽车零 部件企业的招供，具备了开展全球阛阓竞争的实力。公司的产品不仅供应卑劣 客户的中国工场，而且进入了客户全球化采购体系，向下旅客户全球各地的工 厂进行销售。跟着汽车产业全球化采购的深切，具备全球阛阓竞争力的汽车电 子企业领有强大的阛阓发展空间。   （2）一语气器行业的竞争容颜   一语气器行业是充分竞争的行业，产品类别强大，细分阛阓高度分散，专注 于细分阛阓的强大中小一语气器企业阛阓份额较低。目前一语气器行业内的企业主 要为泰西大型跨国企业、日本一语气器企业、中国台湾一语气器企业、国内优秀的 一语气器公司及数目强大的微型企业等。经多年发展，全球一语气器阛阓缓缓呈现 王人集化的趋势，形成寡头竞争的局面，泰科电子、莫仕、安费诺这三家一语气器 制造商在各自细分规模排行靠前。   泰西、日本等地企业普遍形成了具有特色上风的重心技能产品，部分跨国 企业由于历史悠久、限制弘大，从而在多个应用规模内均享有较高的阛阓占有 率，与此同期，限制较小的新兴企业则以技能起初、具有比较上风的重心产品 切入阛阓。 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   一语气器行业阛阓前十大制造商大多是集原材料制造和产品的研发、销售为一 体的大型制造类企业，在产品质地和品类方面具有较大上风。跨国企业由于研发 资金充足及多年技能千里淀，在高性能专科型一语气器产品方面处于起初地位，能通 过约束推出高端产品而引颈行业的发展标的。但同期，受制形成本、产业单干等 因素影响，亚太地区缓缓成为连续一语气器行业内坐褥职能的迫切变装。   比较泰西、日本等大型一语气器跨国企业，国内一语气器制造商起步晚、开端 相对较低，在限制、技能和产业链上不占据上风，但在国度产业政策的积极推 动、阛阓需求的约束扩大、研发技能的升级迭代等配景下，国内一语气器制造商 凭借低成本、逼近客户、反应灵活等上风，正渐渐扩大一语气器行业的阛阓份额， 尤其以国内新能源造车新势力崛起、通讯规模技能迭代、电子制造服务产能转 移等为机会，国内汽车、通讯、消费电子等行业中的原土企业快速崛起。   （1）合兴股份   合兴股份成立于 2006 年，目前注册老本 40,100.00 万元，主要从事汽车电 子、消费电子产品的研发、坐褥和销售，主要产品包括变速箱照料系统部件、 转向系统部件、汽车一语气器及消费电子一语气器。2024 年，合兴股份营业收入为 件一级供应商配套采购体系的汽车零部件坐褥企业之一。该公司在滤波器组件、 转向系统部件等产品和公司存在竞争关系。   （2）苏奥传感   苏奥传感成立于 2010 年，目前注册老本 80,064.69 万元，所以汽车油位传 感器的研发和坐褥为中枢业务的高新技能企业，主要产品为传感器及配件、燃 油系统附件及汽车内饰件。2024 年，苏奥传感营业收入为 166,956.64 万元，实 现净利润 13,788.19 万元，是国内最大的汽车油位传感器坐褥厂家之一。该公司 的 EDU 电控驱动单元等产品与公司存在竞争关系。   （3）徕木股份   徕木股份成立于 2003 年，目前注册老本 42,681.08 万元，以产品和模具研 发为中枢，以先进的模具开发技能、精密冲压和注塑等制造技能为撑持，为客 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 户提供内、外部一语气器、保护中枢组件以免受到电磁干扰的屏蔽罩的想象决策 及产品。2024 年，徕木股份结尾营业收入 146,560.93 万元，净利润 7,349.56 万 元，已成为国内迫切的手机和汽车类一语气器及屏蔽罩的研发、制造、销售企业。 该公司在一语气器产品与公司存在竞争关系。   （4）兴瑞科技   兴瑞科技成立于 2001 年，目前注册老本 29,777.78 万元，以模具技能为核 心，通过与客户同步想象，遴荐精密注塑／冲压和自动化拼装等先进技能，为 客户提供一语气器、屏蔽罩、散热片、撑持件、外壳、调度器和整流桥等精密电 子零部件产品及模具产品。2024 年，兴瑞科技结尾营业收入 190,215.42 万元， 净利润 22,853.86 万元，已成为家庭智能终局、汽车电子及新能源汽车、消费电 子行业的迫切供应链企业之一。   （5）德迈仕   德迈仕成立于 2001 年，目前注册老本 15,334.00 万元，是一家以研发、生 产和销售精密轴及精密切削件为主营业务的高新技能企业，主要产品为汽车视 窗系统、汽车能源系统和汽车车身及底盘系统等汽车精密零部件，同期公司还 坐褥部单干业精密零部件产品。2024 年，德迈仕结尾营业收入 69,044.48 万元， 净利润 5,398.00 万元，公司与多家全球著明的大型跨国汽车零部件供应商建立 了永远稳定的合作关系，在精密轴及精密切削件规模具有较强的阛阓竞争力， 已成为国内汽车精密零部件规模的迫切供应商。   （6）裕克施乐（Oechsler）   裕克施乐成立于 1864 年，总部位于德国，已发展成为具有国际起初地位的 塑料技能供应商，坐褥基地遍布欧洲、亚洲和好意思洲，其不时开发工业 4.0、数字 化和智能工场规模的服务。其投资的裕克施乐塑料成品（太仓）有限公司主要 从事非金属成品的模具、塑料成品、电子产品、陶瓷成品、汽摩配件的研发、 坐褥和销售。裕克施乐销售额保持多年增长，在信息通讯行业提供技能类塑料 和机械电子元件，并在制模、注塑及整机装配上享有世界起初地位。公司在尾 气处理单元部件产品与其存在竞争关系。   （7）胜好意思达集团（SUMIDA，6817.T） 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   胜好意思达集团成立于 1956 年，注册老本 10,150 百万日元，是一家坐褥电子 线圈和模块的国际化企业，在亚洲领有杰出 60 年的营运教学，专科为客户定制 想象惩处决策，产品往常应用于消费电子征战如家用电器，汽车电子部件，绿 色能源惩处决策，工业电子及医疗保健器械等规模。主要产品包括组件和模块， 举例功率电感和变压器，挪动通讯征战，射频识别标签，以及应用于工业照明 的太阳能发电机和模块的电源逆变器。此外还提供配套的产品和服务，举例磁 性材料，磁产品，弹性接头和电子制造服务。胜好意思达集团是全球电感线圈及变 压器和汽车 ABS 线圈制造商龙头。公司在喷油器产品、自动变速箱电磁阀线圈 产品与其存在竞争关系。   （8）斯沃博达（Swoboda）   斯沃博达成立于 1947 年，总部位于德国，主要从事汽车电子系统的高精度 金属-塑料复合材料零部件、传感器以及机电一体化产品的研发、坐褥处事。目 前在中国、罗马尼亚、捷克、好意思国、墨西哥等国建立了外洋坐褥基地，总职工 东说念主数杰出 4,200 东说念主，全球销售额杰出 4 亿欧元。斯沃博达坐褥征战从手动工位 到多级全自动坐褥线一应俱全，逐日向全球客户供货的成品零部件总和杰出 一体化，传感器，电子和电气系统规模的起初制造商。公司在高压传感器组件 产品与其存在竞争关系。   （9）恒进（韩国）（DURING）   恒进（韩国）成立于 1987 年，总部位于韩国，注册老本 278,645.90 万韩元， 主要从事发动机控制系统和制动系统的中枢部件规模的研发、坐褥和销售处事， 主要产品包括汽车能源总成驱动器、喷油器、传感器、电磁阀，ADAS 传感器、 制动安设以及汽车环保用履行器等汽车精密零部件。恒进（韩国）与博世、博 格华纳等多家全球著明的大型跨国汽车零部件供应商建立了永远稳定的合作关 系，在发动机控制系统和制动系统的中枢部件规模具有较强的阛阓竞争力。公 司在喷油器、自动变速箱电磁阀线圈产品与其存在竞争关系。   凭借深厚的产业技能积淀、全面的工艺技能上风、优秀的自动化产线想象 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 才智、自主研发和同步研发才智和实验检测分析才智，公司先后进入了联合电 子、博世、博格华纳、舍弗勒等国表里著明零部件一级供应商采购体系和泰科 电子、安费诺、莫仕等国际著明一语气器制造商供应链体系。   公司产品具有“非范例、定制化”的特色，其中汽车电子产品销售收入占 比较高，系公司改日战术发展的重心。公司汽车电子产品多为平台型产品，产 品需求量与特定车型的产销量关系较小，喷油器部件、高压传感器组件、自动 变速箱电磁阀线圈等产品在阛阓上具有较高的阛阓份额。   （1）技能上风   公司领有教学丰富的专科技能团队，经过多年研发创新和技能蓄积，在产 品及模具开发、产品制造工艺及自动化产线想象等方面形成了多项中枢技能， 并在模具开发、同步研发、自动化产线想象及实验检测才智等方面具有一定优 势。公司的研发技能上风主要表目前：   精密模具开发制造才智是精密零部件产品开发及制造的迫切保障，亦然公 司保持并教训阛阓竞争地位的中枢上风之一。公司建立了涵盖多规模且数目众 多的模具想象数据库，不仅可通过快速导入匹配度较高的模具数据府上，提高 模具想象效率，还可熟练运用多种打算机辅助想象技能为模具结构的创新想象 提供救助，使公司可粗犷客户各种高精度产品的复杂模具结构开发需求。公司 经过永远的蓄积研发了高效运转的模具智能制造系统，通过模具智能制造系统 来结尾模具想象、加工过程数字化照料，通过多个软件和平台，包括 ERP、 CAD、CAM、PLM、CMM 测量软件、MES 车间制造照料系统进行数据互传， 并将所稀有据通过服务器进走运算和大数据存储，结尾产品想象、模具想象、 工艺排配、现场照料、尺寸测量和机台控制全过程的集成互联。公司配备了涵 盖高速加工中心、慢走丝线切割、电脉冲火花机、三坐标等高端入口坐褥及检 测征战，不错充分粗犷各种模具的高精度需求。   目前，公司模具精度可达到±0.002mm，名义粗拙度可达 Ra0.1um，最小 R 角可达 0.04mm，其中注塑模具使用寿命可达 200 万次；冲压模具冲数可达 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   公司实时追踪了解主要客户的研发想象需求及产品特征演变趋势，在客户新 产品想象与开发的早期阶段，充分借助模流分析等技能，预先就客户产品想象的 合感性进行判断，共同制定产品决策及具体的技能参数，灵验减少了疏通轮次及 磨合时辰，裁减产品开发周期。公司通过深度参与下旅客户的同步研发，与国内 外著明汽车零部件一级供应商等下旅客户建立了永远稳定的合作关系，目前，喷 油器部件、电磁阀线圈、传感器组件等产品关联技能处于行业前方。   公司领有一批优秀的研发、想象、制造和拼装专科东说念主才，大致概括运用机器 东说念主技能、自动化控制技能、视觉检测技能，参与式样前期的自动化惩处决策想象 及落地，灵验整合多项工艺及自动化技能，结尾高效率、高品质、低成本、全自 动化坐褥。举例，公司自主开发想象及拼装了电磁阀自动坐褥线，整合自动坎坷 料、绕线、电阻焊合、EOL 测试、自动注塑、激光打码、不良品自动分类分离等 近二十说念复杂工序，结尾从骨架到最终包塑成品的坐褥过程；在坐褥过程中，实 施监控迫切工艺参数，如绕线张力、焊合溶深、注塑压力等；该产线还配置打码 功能，使得产品具有可回顾性，检测数据结尾电脑实时存储。   公司配备了国表里先进的检测及实验征战，可提供三坐标检测、清洁度检测、 力学三性实验、景色环境测试（干冷轮回、坎坷温冲击）、耐腐蚀测试（中性盐 雾测试）、电性能测试（绝缘耐压测试、击穿强度、电感电阻测试等）、金相检 测、荧光膜厚检测、XRAY 检测等，大致提供完好、快速、可靠的汽车电子产品 性能测试，可灵验提高公司自己技能研发实力和质地控制才智。   （2）客户资源上风   公司凭借可靠的产品质地、了得的精密制造才智以及优质的服务才智，获 得了较高的阛阓信誉和阛阓招供度，蓄积了优质且稳定的客户资源，公司主要 客户均具有较长的发展历史和行业内起初的阛阓限制。尤其是汽车电子规模， 公司定位为二级供应商，客户主要为国表里著明的汽车零部件一级供应商，这 些一级零部件供应商对其上游零部件供应商有着严格的资历认证范例，经审核 上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 评估后，公司与客户形成的合作伙伴关系较为稳定。      频年来，公司积极布局半导体功率模块关键结构件的研发与坐褥，额外是 在 IGBT、碳化硅功率模块部件侧框及封装引线框架规模率先结尾产业化，具备 为新能源汽车、工业控制、光伏逆变器等高端应用场景提供高性能、高可靠性 零部件的才智。公司依托在精密模具、注塑、冲压、焊合等工艺方面的深厚积 累，胜利开发出适用于功率半导体的绝缘耐高温侧框及高精度引线框架，产品 在耐高温、电气阻隔、结构稳定性等方面表现优异，已通过多家头部功率半导 体厂商的考据，并结尾批量供货。        客户           行业地位和阛阓份额                  终局产品品牌商                                             上汽大众、上汽通用、上                                             汽、长城、祥瑞、比亚迪、 联合电子                                             产、通用五菱、北汽、蔚                                             来、瞎想、高合等                                             上汽、长城、广汽、大众、                  蝉联 14 年全球第一大汽车零            奥迪、菲亚特、丰田、日 博世               部 件 供 应商 ， 2024 年 财 政 年    产、本田、通用、福特、奔                  度销售额为 903 亿欧元              驰、良马、解放、东风、玉                                             柴、潍柴、陕汽、福田等                  全球起初的电子组件、蚁集解              格力、海尔、博西华、好意思 泰科电子             决决策、海底通讯系统、无线              的、ABB、施耐德、罗克韦                  系统及特种产品供应商                 尔、发那科、三菱等                                             一汽大众、上汽通用、上汽 博格华纳             2024 全 年 营收 为 140.86 亿 好意思                                             大众、东风小康、奇瑞、长 （原为德             元 ， 2022 年 全 球 汽车 零 部 件                                             城、祥瑞、飞驰、当代、雷  尔福）             供应商第 20 名                                             诺、日产等                  在全球电信阛阓、手机阛阓和                                             华为、诺基亚、中兴通讯、 安费诺              数据交换阛阓具有起初地位的                                             波澜、念念科、IBM 等                  一语气器制造商                  中国起初汽车功率半导体模块                                             上汽集团（荣威、名爵、智 上汽               合伙企业，在中国新能源汽车                                             己、飞凡等）、蔚来、小 英飞凌              用 IGBT 模块阛阓中占据迫切                                             鹏、瞎想等                  地位                  厂第五名，功率模块装机量位                                             华为、小米、OPPO、vivo、 芯联集成             居阛阓前方，我国最大的车规                                             格力、好意思的等                  级 IGBT 生 产 基 地 之 一 ， SiC                  MOSFET 出货量位居亚洲前方                  中国轨说念交通规模功率半导体              中国中车（高铁、动车、地 中车                  龙头企业，在国内轨说念交通               铁等轨说念交通车辆）、国度 半导体                  IGBT 阛阓中占据主导地位             电网、新能源发电企业      优质的客户资源对公司永远发展具有迫切意旨。一方面，优质的客户不错 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 提供永远稳定的订单，公司与客户深切开展同步研发，为业务拓展提供了阛阓 空间，并为公司开拓新客户、新规模奠定了精采的基础；另一方面，公司在与 优质客户合作过程中，大致约束优化坐褥工艺、教训坐褥制造才智、强化研究 开发才智、改善里面照料效率，保持行业起初地位。   （3）制造征战及制程工艺上风   公司领有强大的先进制造征战及制程工艺，高度留心坐褥征战的选用。近 年来，公司购置了多台意大利马斯利的绕线机、蔡司检测征战、恩格尔及克劳 斯马菲的注塑机、Makino 高速加工中心、Finetool 精冲机、Bruder 高速冲床和 适用于半导体零部件高精度加工和检测的专用征战等，购置的全球先进坐褥设 备具有高精度、高速率、高可靠性等特色，其加工才智和可结尾的加工效果为 业内起初水平，从硬件层面为公司产品的坐褥制造的精度及稳定性提供了保证， 使得公司坐褥效率、产品质地得到了大幅教训，灵验教训了公司举座工艺水平。                    主要坐褥征战   公司的坐褥工艺种类王人全，波及注塑、冲压、绕线、焊合、折弯、裁切、 机加工、清洗、点胶、拼装、检测等多个症结，可凭证下旅客户的践诺需求有 效整合坐褥工艺，进行过程开发、考据，最完毕尾产品的稳定坐褥。   公司自成立以来，一直留心技能研究和工艺改进，在与著明客户的合作中， 实时了解行业最新的技能范例，建立了完善的产品测试技能和评价体系。在永远 发展过程中，公司产品坐褥工艺种类约束增多、工艺水平大幅提高，对坐褥征战 上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 进行屡次工艺改造和二次开发，不时鞭策基于工业 4.0 的框架的智能制造数字化 坐褥线的进入和开发，大幅度教训了征战的坐褥效率和智能化水平。    （4）产品质地上风    公司以“提供零瑕疵的产品”为质地宗旨，遴荐在线自动检测措施保证产 品质地的稳定性和可靠性。公司工艺技能全面、先进，机器征战自动化水平高、 精度及可靠性高，并实行精益坐褥照料方式。目前，公司销售的成品不良率低 于 10PPM，低于同行业 40PPM 水平。此外，公司通过新建防静电及洁净车间 保 证 了 各 类 产 品 质 量 。 凭 借 稳 定 的 质 量 表 现 ， 公 司 先 后 荣 获 “ BOSCH “UAES 25 周年了得孝敬奖”、“BorgWarner 2021 了得质地奖”、 “BOSCH 域转向 2023 年度创新打破奖” 、 “2023 中国中车联合创新奖”、 “上汽英飞 凌上英式样奖”、“博世华域转向 2024 年度绿色发展孝敬奖”、“费尼亚德尔 福战术合作伙伴奖”等多项荣誉。    （5）一站式服务才智    公司以精密模具想象与制造为中枢，通过与客户同步研发想象，整合注塑、 冲压、绕线、焊合、装配等一系列工艺技能，向行业起初的客户提供产品及模 具想象、精密制造及检测等全过程配套服务，接力于成为下旅客户高效、可靠 的一站式合作伙伴。    公司不错粗犷产品研发、前期同步工程、产品制程开发、数字化模具开发、 高度自动化坐褥、可靠的质地控制和可靠性考据的全过程需求，为客户提供一 站式集成惩处决策。在全过程服务过程中，公司销售、技能、质地、采购、工 艺坐褥等多个部门协同合作，与客户紧密疏通，不时优化坐褥工艺、改进供应 链过程，保证产品的托福质地与性价比。    （6）产品平台化上风    公司汽车电子业务定位为二级供应商，公司造反直向整车厂商销售，主要 客户为国表里著明的汽车零部件一级供应商。公司产品多为平台式样，平台项 目具有一定的通用性，可供整车厂商选用并配备在不同车型上使用。与此同期， 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 公司下旅客户在上述平台式样产品中具有较高的阛阓份额，产品需求量与特定 车型的产销量关联性较小，产品需求量较为稳定。经过多年的发展，公司产品 最终应用于上汽大众、上汽通用、上汽、长城、祥瑞、比亚迪、飞驰、良马、 奥迪、日产、菲亚特、广汽本田、广汽丰田、蔚来、瞎想、小鹏、小米等国内 外汽车品牌，产品应用往常，其中公司半导体零部件产品亦具备跨规模应用潜 力，可袒护新能源汽车、工业变频、数据中心、光伏逆变器等多元阛阓。   （五）所处行业与坎坷游行业间的关系   汽车零部件的上游行业（供应商）主若是金属材料、漆包线、塑料粒子以 及电子元器件等关联行业。该等原材料、配件均易于从阛阓得回，故行业对上 游供应商不存在依赖。   中游症结为汽车电子系统集成厂商，负责汽车电子局部模块化功能的想象、 坐褥和销售，面向整车厂商提供各项车身电子系统和车载电子系统，汽车电子 系统集成商主要针对上游零部件及电子元器件进行整合，针对某一功能或者某 一模块提供惩处决策，部分上游零部件供应商同期参与中游的系统集成，故此 卑劣行业的发展状态会对汽车零部件关联产品阛阓需求产生影响。    七、主要业务模式、产品或服务的主要内容   （一）公司主要产品及服务   公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车一语气器及零部件和精密模具的 研发、坐褥和销售。公司通过与客户同步研发想象，整合注塑、冲压、绕线、 焊合、拼装、检测等一系列工艺技能，以精密模具开发、自动化产线想象为支 撑，向国表里著明的客户提供产品及模具想象、精密制造及检测等全过程配套 服务，接力于成为下旅客户高效、可靠的一站式合作伙伴。   汽车电子方面，公司经多年的蓄积与发展，形成了能源系统零部件、底盘 系统零部件、汽车一语气器及零部件等中枢产品体系，与国表里著明的一级汽车 零部件供应商联合电子、博世、博格华纳、意力速电子等形成了永远稳定的合 作关系。其中，凭借可靠的质地上风、优异的精密制造才智，公司坐褥的喷油 器部件、高压传感器组件、自动变速箱电磁阀线圈及尾气处理单元部件等产品 具有较高的阛阓份额，处于阛阓起初地位，并积极布局滤波器组件、IGBT 功率 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 模块部件等新能源规模产品。公司留心技能创新和产品创新，不时关注汽车行 业发展趋势，将节能减排和新能源当作产品主要发展标的。   非汽车电子方面，公司产品主要为通讯、消费电子、工业等方面的电子连 接器，往常应用于通讯基站、手机、家用电器及工业机器东说念主征战等，主要客户 为国际著明一语气器坐褥商泰科电子、安费诺、莫仕等。   精密模具主要用于产品的量产。公司产品具有“非范例、定制化”的特色， 客户对产品的尺寸、外不雅、功能等的需求起初依赖于公司精密模具的想象及加 工才智，并经试模、试产及客户西宾等工序后转入量产。   （二）公司采购模式   公司主要遴荐“以产定采”的采购策略。物流部凭证客户订单或订单预测 及库存情况，预测改日一按时辰的原材料需求，提交采购肯求。采购部完成审 核后，向供应商提交采购订单，并不时追踪程度直至货色托福。品质照料部负 责原材料质地控制西宾，西宾及格后办理入库。   公司采购的主要原材料包括塑料粒子、漆包线、铜材、钢材和电子元器件 等。在凭证客户订单需求制定坐褥筹划后，公司将从及格供应商名录中择优选 取供应商进行原材料的采购。由于特定产品质地技能特色及行业惯例，客户在 与公司确定技能范例时，会预先商定部分产品原材料的种类或及格供应商。在 此情况下，公司在对客户指定的及格供应商进行概括评估后，从中择优考取供 应商进行特定类别原材料的采购。   在订价方面，塑料粒子、铜材、钢材、漆包线等巨额货色采购价钱以阛阓 价钱为基础，由采购部门趋承采购量等因素与供应商协商确定。辅料与外协加 工的订价通过两边协商与阛阓订价相趋承的方式确定。   （三）公司坐褥模式   （1）产品的坐褥体系   公司坐褥模式以“以销定产”为主。汽车电子业务由于具备定制化特色， 公司严格凭证客户订单和订单预测安排坐褥。非汽车电子业务具备一定的通用 性特色，公司坐褥筹划以客户订单为主，同期凭证预计客户采购情况安妥备货。 上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 为谴责预测订单波动对于坐褥照料的影响，公司不按时组织关联部门通过评审 会议对于客户订单预测的合感性进行筹商。   公司依照 IATF16949:2016 汽车质地照料体系设立并履行了一套坐褥照料体 系，包括《坐褥照料范例》《质地手册》《分歧格品控制范例》《安全坐褥责 任轨制》等里面控制轨制。公司遴荐精益坐褥照料方式，约束优化照料模式， 接力于谴责坐褥成本，不时教训产品品质。公司的主要坐褥过程如下：                       阛阓部                     销售订单                              物料需求                物料采购                       物流部                采购部            供应商           全过程质地控制  品质照料部                                    物料提供                     坐褥订单                      坐褥运营部                     报工入库                        仓库   公司阛阓部负责订单评审，并完成订单录入。物流部凭证订单情况，编制 坐褥筹划、物料需求筹划，并负责物料查收。采购部凭证物料需求筹划，负责 对外采购。坐褥运营部按照筹划和程度组织具体坐褥，进行功课准备和模具、 工装征战的表现调理。品质照料部负责对于采购、坐褥、产品入库等坐褥全流 程实施质地控制。   （2）模具   模具具有非范例化特色，公司模具制造部门凭证客户订单和需求组织坐褥。 获取客户需求后，公司评估分析客户需求，并开展模具图纸的想象。模具制造 部门依据想象图纸进行模具零部件加工，进而拼装为成套模具。模具试制部门 对拼装后的模具进行试模，并将试坐褥样品连同首件尺寸西宾求教投递客户。 客户阐述样品及格后，模具准备批量坐褥或发货给客户。 上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    由于模具需要经过想象、制造、试样等多个症结，且公司模具坐褥的产品 具有较高的工艺想象要求，因此模具的开发和坐褥周期相对较长，一般需要 并经客户评估认证后，结尾最终的模具托福验收。    公司模具备件主要为凭证客户需求进行想象、开发并当作产品单独销售给 客户的模具备件零件。模具备件为非范例化产品，公司主要遴荐“以销定产” 的坐褥照料模式。    （3）外协加工    公司趋承产品质地需求、加工工艺、发货速率等坐褥需要，通过询价、比 价和议价的方式来确定某项工序或产品的外协加工供应商，并建立稳定的合作 关系。公司提供坐褥所需的原材料、辅助材料、加工要求讲解，并负责关联原 材料和产品的运载。为加强委外加工的照料，公司制定了《委派加工订购指导 书》等关联轨制，对外协加工供应商的坐褥天禀、坐褥才智、送货方式、结算 方式等进行严格考核和登记。    公司外协加工服务内容主要为电镀、热处理等。外协加工供应商向公司收 取的加工费价钱系凭证公司加工要求推敲其自己成本和合理利润空间后确定。 公司遴荐委外加工的关联工艺不属于关键工序或关键技能，关联技能相对老练， 关联加工服务的阛阓竞争热烈，价钱透明，因此不影响公司的业务孤独性和完 整性。    （四）销售模式    公司遴荐直销模式向客户出售产品，公司留心现存客户的表现和新客户的 开拓，通过行业展会、老客户推介、蚁集平台推介、主动访谒等方式开拓新客 户，并通过比价或竞标方式取得新订单。    汽车电子方面，公司主要客户为联合电子、博世、博格华纳、意力速电子 等。公司需经客户对研发水平、坐褥照料、质地照料、制造才智等多症结的综 合评审认证后，方可成为客户的及格供应商。在关联配套零部件进行批量坐褥 前 ， 公 司 还 需 履行 严 格 的 产品 质地 先 期策 划（ APQP ） 和生 产件 批 准程 序 （PPAP）。凭借严格的质地照料和起初的精密制造才智，公司通过粗犷客户研 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 发、工艺、质地、技能、托福等方面的高要求，与国表里著明的一级汽车零部 件供应商建立了永远稳定的合作关系。公司汽车电子产品多为平台式样产品， 合并产品销售给客户后最终使用在不同整车厂商的不同车型上，产品具有一定 的通用性，因此产品需求受特定车型的产销量影响较小。   非汽车电子业务主要为非汽车一语气器产品，主要客户为泰科电子和安费诺 等国际著明的一语气器坐褥厂商，与汽车电子业务相似，公司也需通过客户的研 发、制造、照料等多个症结的概括审核后方可成为其及格供应商。非汽车一语气 器产品具有非范例化特色，新开发的一语气器产品需要先完成相应模具的想象开 发后才可进行量产。客户一般会凭证产品的技能开发难度和供应商的技能、生 产才智考取供应商进行模具想象。公司进行 DFM 评审并得回客户招供后两边进 行询价和报价。   公司凭证客户要求开展产品的研发、想象、坐褥与销售，坐褥基地设于境 内，业务主要为国内业务，出口业务占比相对较低。业务结算方式主要为先货 后款、预支款发货以及寄卖三类。公司制定了严格的货款回收期限，并衔命行 业惯例，趋承合作年限、行业口碑及践诺践约情况等，针对不同客户遴荐不同 的信用政策。   （五）公司坐褥和销售情况   求教期内，公司主要征战及坐褥线的征战利用率如下：                                                        单元：万小时       式样         2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度    2022 年度       征战表面运行时辰           35.01       68.64      67.95      78.15  注塑   征战践诺运行时辰           24.64       48.35      48.62      60.41          产能利用率         70.39%       70.43%     71.55%     77.31%       征战表面运行时辰            5.15        9.38       8.47       8.49  冲压   征战践诺运行时辰            3.52        6.07       5.20       5.42          产能利用率         68.42%       64.66%     61.48%     63.84%       征战表面运行时辰           48.16       91.41      84.88      76.84 自动化   征战践诺运行时辰           35.59       66.68      57.90      57.55          产能利用率         73.90%       72.95%     68.21%     74.89% 上海维科精密模塑股份有限公司                                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书     求教期内，公司主要征战及坐褥线的征战利用率保持稳定。     求教期内，刊行东说念主主要产品的产量、销量及产销率情况如下：                                                                         单元：万件，%         产品类别               式样    2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度     2022 年度                            产量        11,745.85      23,456.74     22,638.11   20,858.27           能源系统零部件          销量        12,047.05      23,780.97     22,696.23   20,574.32                            产销率          102.56          101.38      100.26        98.64                            产量         5,808.02      10,567.77      9,275.87    9,493.07           底盘系统零部件          销量         5,808.97      10,754.74      9,146.08    9,099.77                            产销率          100.02          101.77       98.60        95.86 汽车电子                            产量        21,108.43      37,400.09     34,895.56   33,849.73            汽车一语气器及                            销量        21,422.46      36,237.06     37,503.03   38,157.34              零部件                            产销率          101.49           96.89      107.47       112.73                            产量         1,100.33         2,966.76    2,920.20    3,227.33                其他产品        销量         1,088.33         2,970.90    3,072.66    3,227.48                            产销率              98.91       100.14      105.22       100.00                            产量         8,889.15      15,732.76     14,670.53   21,133.84    非汽车一语气及零部件               销量         8,708.60      15,492.00     14,839.10   21,544.05                            产销率              97.97        98.47      101.15       101.94                            产量        48,651.77      90,124.12     84,400.26   88,562.24       主要产品总共               销量        49,075.41      89,235.67     87,257.10   92,602.96                            产销率          100.87           99.01      103.38       104.56     求教期各期，公司主要产品的产销率保管在较高水平。     求教期内，公司上前五名客户销售情况如下：    年度             客户称呼               销售金额（万元）                       占营业收入比例                   联合电子                      14,039.46                   31.42%                       博世                    9,513.61                    21.29%                   泰科电子                      2,573.86                     5.76%                  博世华域转向                     1,543.88                     3.46% 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   年度       客户称呼      销售金额（万元）           占营业收入比例              总共             31,500.52     70.50%            联合电子             29,019.11     34.42%              博世             18,585.82     22.04%            博格华纳             6,185.99      7.34%            泰科电子             4,213.18      5.00%             科博达             3,058.93      3.63%              总共             61,063.04     72.42%            联合电子             29,188.84     38.47%              博世             17,056.08     22.48%            博格华纳             6,015.70      7.93%            上汽英飞凌            4,326.45      5.70%            泰科电子             4,015.35      5.29%              总共             60,602.42     79.87%            联合电子             29,162.15     41.25%              博世             14,430.74     20.41%            博格华纳             6,438.51      9.11%            泰科电子             5,500.06      7.78%            意力速电子            2,138.34      3.02%              总共             57,669.79     81.58%    求教期内，公司存在上前五大客户的销售占比杰出 50%、单个销售客户销 售占比杰出 30%的情况。公司主要客户均为汽车零部件一级供应商和一语气器巨 头企业，客户王人集度相对较高与下旅客户行业特征基本一致。公司与前五大客 户之间不存在关联关系，公司董事、监事、高等照料东说念主员和中枢技能东说念主员、主 要关联方和持有 5%以上股份的股东在上述客户中不占有任何权益。    求教期内，公司各期前五大客户数目总共为 8 个，变化幅度较小，主要客 户较为稳定。    （六）原材料、能源的采购及供应情况    求教期内，刊行东说念主主要原材料的采购情况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                                 单元：万元  类别                 占采购总      占采购总      占采购总      占采购总          采购金额            采购金额      采购金额      采购金额                     额比重        额比重      额比重       额比重 塑料粒子     4,656.94   20.54%    9,175.68   22.34%    9,088.65    25.42% 10,714.71 31.96% 电子 元器件 漆包线      3,318.82   14.63%    5,798.59   14.12%    5,848.52    16.36%     5,747.62   17.15%  铜材      4,212.34   18.57%    8,129.20   19.79%    5,942.89    16.62%     4,218.82   12.59%  钢材      1,826.10   8.05%     3,503.31   8.53%     3,631.60    10.16%     2,694.20   8.04%  其他      3,730.32   16.45%    5,893.17   14.35%    4,613.13    12.90%     3,441.86   10.27%  总共      22,677.56 100.00% 41,070.79 100.00% 35,747.91 100.00% 33,521.87 100.00% 注：上表口径为原材料采购金额，未包含固定财富与外协采购额。    刊行东说念主采购的原材料主要包括塑料粒子、电子元器件、漆包线、铜材、钢 材等，其中，塑料粒子、电子元器件、漆包线与铜材的采购额占采购总额的比 例较高，求教期各期占比总共为 81.70%、76.93%、77.12%及 75.49%。    刊行东说念主坐褥所需能源主要为电力，求教期内刊行东说念主能源采购情况如下：         式样          2025 年 1-6 月         2024 年度              2023 年度           2022 年度 电费总共（万元）                     925.07           1,983.13              1,904.32         1,521.69 耗用量（万度）                     1,188.18          2,368.49              2,144.79         2,116.60 平均单价（元/度）                       0.78              0.84                  0.89             0.72 注：电费及单价为不含税金额。    求教期内，公司上前五名供应商采购情况如下：                                                          采购金额                   占采购  年度                    供应商称呼                                                          （万元）                  总金额比例              大通（福建）新材料股份有限公司                             2,539.07              10.18%              益盟电子元器件（常州）有限公司                             1,843.72               7.39%                维兰德金属（上海）有限公司                             1,272.15               5.10%                             总共                           8,788.31              35.25% 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                   采购金额         占采购  年度           供应商称呼                                   （万元）        总金额比例  年度      益盟电子元器件（常州）有限公司          3,309.55     7.40%         铜陵有色金属集团股份有限公司金威铜                业分公司               巴斯夫集团               2,876.77     6.43%           维兰德金属（上海）有限公司           2,867.01     6.41%                  总共               16,497.60   36.88%          大通（福建）新材料股份有限公司          4,830.46    12.39%          益盟电子元器件（常州）有限公司          2,821.15     7.24%  年度       苏州利比金属成品有限公司            2,563.55     6.58%          昆山永基精密电子材料有限公司           1,825.99     4.68%                  总共               14,735.28   37.81%          大通（福建）新材料股份有限公司          4,802.38    13.20%               巴斯夫集团               2,983.88     8.20%  年度       维兰德金属（上海）有限公司           1,946.50     5.35%           苏州善德宸信贸易有限公司            1,791.52     4.93%                  总共               14,014.19   38.53% 注：上表口径为原材料及外协采购额，未包含固定财富采购额。    求教期内，公司不存在向单个供应商的采购比例杰出采购总额 50%或严重依 赖少数供应商的情况。公司董事、监事、高等照料东说念主员和其他中枢技能东说念主员、主 要关联方或持有公司 5%以上股份的股东在上述供应商中不占有任何权益。    求教期内，公司各期前五大供应商数目总共为 8 个，变化幅度较小，供应 商较为稳定。    （七）公司环保与安全坐褥情况    求教期内，公司未因违背安全坐褥方面的法律、法例和表任性文献而受到 行政处罚的情形。    公司坐褥经营过程不波及重浑浊情况，相宜国度环境保护的要求。求教期 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 内，公司未因违背环境保护方面的法律、法例和表任性文献而受到行政处罚的 情形。   （八）现存业务发展安排及改日发展战术 稳步收复和扩大；扩大灵验投资，加大科技创新，积极推动经济高质地发展。 力，为经济稳定运行添砖加瓦，公司对于全年经济好转充满信心。预计改日汽 车阛阓将陆续呈现稳中向好发展态势。智能电动汽车的强劲增长、中国整车厂 在智能网联技能方面的起初上风、出海波澜以及 AI（东说念主工智能）大模子等各种 新技能的快速迭代应用正在再行塑造汽车产业及全球容颜，也为零部件企业带 来全新的挑战与机遇。   目前国度政策、跨规模前沿技能以及产业链正在推动智能网联汽车加速发 展。政策端，中国已出台《国度车联网产业范例体系确立指南（智能网联汽车） （2023 版）》等各种政策，并渐渐开展智能网联汽车“车路云一体化”准入和 应用试点；技能端，东说念主工智能、大数据、物联网等技能正在加速赋能汽车智能 化升级；产业端，各种高等别自动驾驶汽车产品渐渐完善并纷纷推向阛阓，乘 用车消费升级及新能源汽车爆发式增前途一步加速智能网联中枢部件的发展进 程，额外是智能驾驶等汽车电子中枢部件产品的渗透率与性能快速教训，改日 成漫空间巨大。公司正通过加大创新研发、教训产品竞争力及加掀开拓阛阓订 单，以把捏阛阓机遇，搪塞阛阓竞争。   公司以“成为优秀的汽车电子中枢零部件智造商”为愿景，凭证公司的经 营战术，公司将充分把捏汽车电子规模转型升级的发展机遇，起劲引颈智能制 造高技术，全力打造低碳化新产品，为下旅客户提供具有行业竞争力、安全可 靠的产品。   公司改日的发展、经营筹划如下： 上海维科精密模塑股份有限公司            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （1）顺应行业发展趋势，教训公司中枢竞争力   公司留心技能创新和产品创新，不时关注行业发展趋势，积极搪塞阛阓多 样化需求。当前汽车行业发展呈现智能化、低碳化、网联化、轻量化等趋势， 与之相配套的汽车电子产品成为公司发展的重心产品。新能源汽车的面世打开 了新兴阛阓，带动了关联汽车电子零部件卑劣阛阓需求的增长，加速了相应电 子零部件技能创新的进程。在行业竞争日趋热烈、消费者要求约束提高的近况 下，公司将约束蓄积坐褥技能，顺应行业发展趋势，产品发展标的以节能减排 和新能源为主。   （2）升级坐褥方式，提高公司盈利才智   自动化、智能化坐褥和限制化发展既是行业发展的势必趋势，也相宜公司 战术发展标的。为增强公司坐褥才智，顺应行业发展潮水，公司深爱坐褥自动 化、智能化水平的提高以结尾保障产品质地、谴责东说念主工成本的目的。汽车零部 件产品的坐褥过程包括注塑、冲压、装配、测试等多个症结，公司将进一步提 升自动化、智能化坐褥水平，确保坐褥安全，同期提高职业坐褥率和产品质地。 此外，自动化征战的使用不错灵验地减少能源及原材料的损耗，省俭辅助加工 时辰，最终谴责产品制形成本。公司将充分利用现存坐褥技能的基础上约束加 强技能创新力度，不时教训坐褥的自动化、智能化水平，谴责坐褥成本，从而 结尾公司盈利水平的教训。   （3）把捏行业发展机遇，粗犷下旅客户约束教训的阛阓需求   汽车产业是我国国民经济发展的迫切救援产业之一，而在国度级汽车产业 战术经营中，汽车电子长久是经营发展的迫切组成部分，为整车制造提供中枢 技能。在汽车阛阓稳重增长、汽车电子征战成本占比教训、电气化部件普及率 提高以及汽车智能化、低碳化变革等多重因素驱动下，汽车电子阛阓快速增长。 频年来，公司积极布局节能减排和新能源汽车电子产品，约束加强自主研发投 入并不时与客户同步开发产品。跟着公司积极拓展新客户及新产品，公司产能 利用率将渐渐提高，为粗犷下旅客户约束教训的阛阓需求，公司需要增多产能 限制，保证产品供给的稳定性和可靠性。   （4）不时鞭策信息化确立，优化公司运营照料水平  上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      跟着公司所处的汽车电子零部件行业的不时高景气增长，公司产品日益细密  化、复杂化、各种化，公司的客户和供应商数目和限制约束增多，上市公司里面  控制要求约束提高。公司将加大信息系统确立进入，以粗犷公司在智能制造坐褥  照料、客户供应商等坎坷游关系照料、业务与财务信息高效精确核算等方面对数  字化信息系统的需求，为公司各项经营照料和高效决策打下坚实基础。      （5）不时鞭策东说念主才资源筹划      东说念主力资源是不时保持公司创新才智和竞争实力的关键，是公司可不时发展  的基础。公司将加大东说念主才引进与梯队培养筹划，并约束完善国表里东说念主力资源引  进、培训和激发的照料体系，打造高教导的大家型东说念主才队伍，以适合公司不时  发展的需求。        八、公司产品关联的技能情况      （一）研发进入的组成及占营业收入的比例      求教期内，公司研发用度分别为 3,583.37 万元、4,673.36 万元、5,678.96 万  元以及 2,520.51 万元，公司研发用度组成与变动情况如下：   式样      金额                 金额                    金额                  金额                     占比                    占比                  占比                占比          （万元）               （万元）                  （万元）                （万元） 职工薪酬用度 1,852.80    73.51%   3,834.54     67.52%   2,769.29   59.26% 2,267.85   63.29% 材料用度等     372.15   14.76%   1,152.88     20.30%   1,260.59   26.97%   740.07   20.65% 折旧与摊销费    127.92   5.07%    457.71        8.06%   503.49     10.77%   467.37   13.04% 检测维修费     67.89    2.69%     70.69        1.24%    48.21     1.03%    35.78    1.00%   其他      99.75    3.96%    163.13        2.87%    91.79     1.96%    72.29    2.02%   总共     2,520.51 100.00%   5,678.96    100.00%   4,673.36 100.00% 3,583.37 100.00%      公司研发用度主要由职工薪酬用度、材料用度于折旧摊销费组成。求教期  内公司不时加大科研进入及加强新产品、新平台的开发力度，为公司教训技能  水平、提高产品竞争力打下坚实基础，研发用度举座相应呈增长态势。      求教期内，公司进入的研发用渡过甚占营业收入的比举例下： 上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                         单元：万元   式样       2025 年 1-6 月          2024 年度             2023 年度           2022 年度  研发用度        2,520.51            5,678.96            4,673.36          3,583.37 研发用度占营  业收入比例   公司一直深爱对技能和研发的进入，研发进入占营业收入的比重均保持在 以巩固和增强公司的产品竞争力。   （二）求教期内研发形成的迫切专利及非专利技能以过甚应用情况   求教期内，公司研发形成的授权专利技能请参见本召募讲解书“第四节 发 行东说念主基本情况”之“九、公司的主要财富情况”之“（二）无形财富情况”之 “3、专利”。求教期内，公司技能被往常应用于主营业务，公司运用自己技能 坐褥的产品是公司主要收入来源。   （三）公司的研发东说念主员情况   求教期内，公司研发东说念主员占职工总和的比例情况如下：     式样          2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度         2022 年度 研发东说念主员数目（东说念主）                  150                 157               118              91   研发东说念主员占比                19.21%              19.67%            16.01%        13.15%   求教期内，公司研发东说念主员的数目及占比举座呈逐年增多态势，约束充实技 术研发的东说念主员配置。公司主要依靠自己力量进行自主研发，对中枢技能领有自 主常识产权。   （四）中枢技能来源过甚对刊行东说念主的影响   公司产品往往具有体积小、种类多、结构复杂、精密度和定制化程度高的特 点，且由于使用环境尖刻，下旅客户对密封性、温冲可靠性（永远性）、洁净度 等性能方针也有极高要求，需要刊行东说念主围绕模具开发、产品制造、产线想象全流 程中的各工艺症结不时开展研发创新，在此过程中形成了一系列中枢技能。   公司中枢技能主要分为模具开发类中枢技能、产品制造工艺类中枢技能和 自动化产线想象类中枢技能，对应刊行东说念主各坐褥研发症结。刊行东说念主中枢技能与 上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 主要坐褥研发症结的对应关系及中枢技能剖释的作用如下： 技能    坐褥研发                     中枢技能                    中枢技能先进性 类别     症结              ?   嵌件注塑模具嵌件定位技能              ?   注塑模具深腔长镶块冷却技能              ?   注塑模具脱模和顶出技能              ?   注塑模具流说念、浇口技能           灵验教训了所开发模具的精度、       模具想象   ?   注塑模具侧抽芯技能             浇口平整度及使用寿命，裁减了              ?   注塑模具型腔排气技能            冷却时辰，同期谴责了制模成本              ?   冲压级进模穿断定位机构 模具开              ?   冲压厚料拉伸模内降温方法 发类              ?   冲压倒角斜切技能              ?   可视化工艺                 比较传统的模具制造模式，通过              ?   CAM 编程与开发技能           系统及大数据平台结尾模具加工              ?   高精密磨床加工技能             教学的模块化和范例化，趋承精       模具制造              ?   精密 CNC 加工技能           密加工数字化控制，结尾模具制              ?   精密线切割加工技能             造过程的数字孪生，大幅教训了              ?   精密电火花加工技能             模具制造效率              ?   嵌件注塑技能                比较传统的注塑工艺，在保障产              ?   精密注塑技能                品质能方针的基础上，结尾复杂       注塑     ?   双色注塑技能                件或特殊材料注塑，谴责成型周              ?   包塑注塑技能                期和产品漏嵌件率，惩处了加工              ?   复杂模内抽芯螺纹成型技能          过程中金属屑多的问题              ?   高速冲压技能                与传统的机加工冲压技能比较，       冲压              ?   精冲技能                  教训了冲压精度和坐褥节拍 产品制                                        较传统绕线技能，通过张力的数 造类              ?   高速主轴绕线技能              字化控制，扩大张力范围，教训       绕线              ?   针式绕线技能                主轴转速，结尾高精度绕线，并                                        教训绕线节拍                                        结尾对焊合位移、能量、温度的              ?   电阻焊合技能                                        数字化精确控制；较传统焊合技       焊合     ?   铜激光焊合技能                                        术，可大幅谴责产品不良率，并              ?   锡焊合技能                                        减少焊合飞溅，教训透锡率                                        可灵验裁减产线想象开发周期，                                        提高产线零部件通用互换水平，              ?   范例化想象开发技能       产线开发                             裁减产线的调试、换型时辰，大              ?   柔性自动化产线技能 产线设                                    幅教训了产线柔性化水平，保障 计类                                     坐褥效率                                        结尾单件产品的信息追踪，数据       产品回顾   ?   基于工业物联网数据回顾系统         量杰出 200 组，趋承工艺大数据                                        分析，可灵验谴责不良率水平      公司中枢技能以工艺技能为主，组合在公司坐褥症结中，全面应用于公司各 类产品及模具的研发和坐褥，并在产业化运作中得以老练应用，公司主要通过其 自有的中枢技能孝敬营业收入，求教期内公司中枢技能产品收入逐年增长。  上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       九、公司的主要财富情况      （一）固定财富情况      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的固定财富主要包括房屋及建筑物、机  器征战、办公征战、电子征战、境外地盘整个权和运载征战，具体情况如下：                                                                                单元：万元         式样              原值                 累计折旧                 净值                成新率      境外地盘整个权              2,937.76                     -            2,937.76      100.00%       房屋及建筑物             31,125.06           8,394.22           22,730.84         73.03%        机器征战              53,613.09          30,904.20           22,708.89         42.36%      运载用具过甚他征战            1,147.68             552.78                 594.9       51.84%        电子征战               1,036.59             671.47                365.12       35.22%        办公征战                  686.18            644.46                 41.71        6.08%         总共               90,546.36          41,167.13           49,379.23         54.53%      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司领有的 2 项房屋整个权，具体情况如下：                房屋整个权                            建筑面积                                他项 序号   整个权东说念主                        详备地址                                  用途                   证号                             （㎡）                                权柄              沪（2021）闵字不          北横沙河路              动产权第 026562 号        598 号               常房权证新字第            新北区昆仑      结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主过甚子公司主要征战（原值大于 500 万元）  情况如下：                                                                          单元：万元                          数目                                                平均成         征战类型                          原值              累计折旧           账面价值                         （台）                                                 新率        精冲机台 F102             1             595.92          536.33         59.59   10.00%        精冲机台 F101             1        1,010.16             688.05        322.12   31.89%       绕线拼装线 K007             1        1,089.44             919.50        169.94   15.60%       自动拼装线 K008             1             690.01          621.00         69.00   10.00%       自动拼装线 K002             1             824.16          605.77        218.40   26.50%      注塑自动拼装线 K028            1             873.48          568.36        305.12   34.93% 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                              数目                                                   平均成              征战类型                       原值            累计折旧          账面价值                             （台）                                                    新率          绕线机产线 K065          1               809.59        327.82        481.76       59.51%     线圈插针绕线自动线 K033           1          1,266.11           645.62        620.49       49.01%          自动拼装线 K132          1               916.23         48.10        868.12       94.75%         结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主子公司已取得的境外地盘使用权情况如下： 序        权柄         地盘使用权证           面积      权柄                                         间隔         他项                    坐落                                               用途 号        东说念主 书编号          （㎡）      性质                                         日期         权柄         方单编号：第      泰国  3194号、第           约                                        工业      维科  3195号和第       47,049.20                                    用地 注 1：泰国维科的地盘使用权面积由泰国地盘计量单元换算。         （二）无形财富情况         结尾 2025 年 6 月 30 日，公司过甚子公司已取得的地盘使用权情况如下： 序       权柄    地盘使用权证                                  权柄                                他项                            坐落       面积（㎡）                     用途         间隔日期 号        东说念主       书编号                                  性质                                权柄               沪（2021）闵         维科                北横沙河                                工业         电子                路598号                               用地                  常国用         常州                新北区新                                工业         维科                 桥镇                                 用地         结尾 2025 年 6 月 30 日，公司共取得 2 项商标整个权，具体如下：                                                                              取得        他项 序号        权柄东说念主       商标图形          注册号            专用权期限              类别                                                                              方式        权柄         结尾 2025 年 6 月 30 日，公司过甚子公司共取得 82 项专利整个权，其中：      上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序                                               专利                 取得   他项   专利权东说念主           专利称呼             肯求号                专用权期限 号                                               类型                 方式   权柄           一种电磁线圈组件过甚焊合接                         实用   2020.07.04-   原始               线端子结构                             新式   2030.07.03    取得           一种排线戳破机构的底座调度                         实用   2020.06.11-   原始                 安设                              新式   2030.06.10    取得                                                 实用   2020.05.12-   原始                                                 新式   2030.05.11    取得             一种用于冲裁金属端子包塑品                       实用   2020.05.12-   原始                  的机构                            新式   2030.05.11    取得                                                 实用   2020.05.12-   原始                                                 新式   2030.05.11    取得             一种带线束一语气的电磁线圈绕                       实用   2020.05.12-   原始             线骨架与绕线端子一语气结构                        新式   2030.05.11    取得                                                 实用   2020.05.12-   原始                                                 新式   2030.05.11    取得           一种嵌件注塑模具嵌件定位                          实用   2020.03.31-   原始                 安设                              新式   2030.03.30    取得           一种马达定子注塑模具矽钢片                         实用   2020.03.31-   原始                组定位机构                            新式   2030.03.30    取得           一种带有台阶绕线轴结构的电                         实用   2020.03.30-   原始               磁阀线圈骨架                            新式   2030.03.29    取得           一种防护端子变形及气体浸透                         实用   2020.03.11-   原始               的电子一语气器                            新式   2030.03.10    取得                                                 实用   2019.12.31-   原始                                                 新式   2029.12.30    取得           一种微型金属件的清洁和盛放                         实用   2019.12.31-   原始                 安设                              新式   2029.12.30    取得           一种装配夹具定位轴位置自调                         实用   2019.12.31-   原始                节机构                              新式   2029.12.30    取得                                                 实用 2019.08.14-     原始                                                 新式 2029.08.13      取得           一种注塑模具秘籍式浇口镶块                         实用 2019.08.14-     原始                 组件                              新式 2029.08.13      取得           一种缓冲定位的模具装配导向                            2018.11.02-     受让                 结构                                 2038.11.01      取得           一种注塑模具滑块两次抽芯                          实用 2018.01.04-     原始                 机构                              新式 2028.01.03      取得           一种检测一语气器导电端子高度                         实用 2018.01.04-     原始                的机构                              新式 2028.01.03      取得                                                 实用 2018.01.04-     原始                                                 新式 2028.01.03      取得           一种注塑模具嵌件防漏装检测                         实用 2018.01.04-     原始                 机构                              新式 2028.01.03      取得           一种导电端子产品裁切过程中                         实用 2018.01.04-     原始            防护导电端子变形的机构                          新式 2028.01.03      取得      上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序                                              专利             取得   他项   专利权东说念主          专利称呼              肯求号             专用权期限 号                                              类型             方式   权柄                                                实用 2018.01.04- 原始                                                新式 2028.01.03 取得             一种电磁阀过甚电磁线圈塑胶                      实用 2021.03.08- 原始                   骨架                           新式 2031.03.07 取得                                                实用 2020.12.29- 原始                                                新式 2030.12.28 取得                                                实用 2021.9.30- 原始                                                新式 2031.09.29 取得                                                实用 2021.9.24- 原始                                                新式 2031.09.23 取得                                                实用 2021.9.13- 原始                                                新式 2031.09.12 取得                                                实用 2021.6.22- 原始                                                新式 2031.06.21 取得                                                实用 2021.08.04- 原始                                                新式 2031.08.03 取得                                                实用 2021.09.03- 原始                                                新式 2031.09.02 取得                                                实用 2021.11.11- 原始                                                新式 2031.11.10 取得           高精度导向组件及板材运输                         实用 2022.03.03- 原始                 安设                             新式 2032.03.02 取得           提高冲压截面垂直度的反冲裁                        实用 2022.08.09- 原始                 安设                             新式 2032.08.08 取得                                                实用 2022.08.09- 原始                                                新式 2032.08.08 取得                                                实用 2022.06.30- 原始                                                新式 2032.06.29 取得                                                实用 2022.06.30- 原始                                                新式 2032.06.29 取得                                                实用 2022.06.30- 原始                                                新式 2032.06.29 取得                                                实用 2022.09.13- 原始                                                新式 2032.09.12 取得                                                实用 2022.11.14- 原始                                                新式 2032.11.13 取得                                                实用 2022.01.11- 原始                                                新式 2032.01.10 取得                                                实用 2022.11.14- 原始                                                新式 2032.11.13 取得                                                实用 2023.03.01- 原始                                                新式 2033.02.28 取得                                                实用 2023.03.01- 原始                                                新式 2033.02.28 取得      上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序                                                 专利                 取得   他项   专利权东说念主            专利称呼              肯求号                专用权期限 号                                                 类型                 方式   权柄                                                   实用   2023.03.31-   原始                                                   新式   2033.03.30    取得             注塑模具过甚适于嵌件埋入的                         实用   2023.07.03-   原始                 注塑下模组件                            新式   2033.07.02    取得                                                   实用   2023.07.03-   原始                                                   新式   2033.07.02    取得                                                   实用   2023.07.03-   原始                                                   新式   2033.07.02    取得                                                   实用   2023.06.30-   原始                                                   新式   2033.06.29    取得                                                   实用   2023.06.29-   原始                                                   新式   2033.06.28    取得                                                   实用   2023.07.03-   原始                                                   新式   2033.07.02    取得                                                   实用   2023.06.28-   原始                                                   新式   2033.06.27    取得                                                   实用   2023.07.10-   原始                                                   新式   2033.07.09    取得                                                   实用   2023.07.03-   原始                                                   新式   2033.07.02    取得                                                   实用   2023.06.29-   原始                                                   新式   2033.06.28    取得                                                   实用   2023.06.28-   原始                                                   新式   2033.06.27    取得                                                   实用   2023.06.28-   原始                                                   新式   2033.06.27    取得                                                   实用   2023.06.28-   原始                                                   新式   2033.06.27    取得                                                   实用   2023.07.10-   原始                                                   新式   2033.07.09    取得             一种自带定位结构的注塑模具                            2017.12.26-     原始                 流说念转向轴                                2037.12.25      取得                                                   实用 2023.09.26-     原始                                                   新式 2033.09.25      取得                                                   实用 2023.09.26-     原始                                                   新式 2033.09.25      取得                                                   实用 2023.09.26-     原始                                                   新式 2033.09.25      取得             用于燃料汽车电板的自加热电                         实用 2023.09.26-     原始                   磁阀                              新式 2033.09.25      取得                                                   实用 2023.09.26-     原始                                                   新式 2033.09.25      取得                                                   实用 2023.09.26-     原始                                                   新式 2033.09.25      取得             用于带料冲压拉伸的加油型自                              2022.08.16-   原始               动模过甚使用方法                                 2042.08.15    取得      上海维科精密模塑股份有限公司                                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序                                                                 专利             取得        他项   专利权东说念主                    专利称呼                    肯求号                专用权期限 号                                                                 类型             方式        权柄           带料位置非常防护型级进模及                                              2022.08.16- 原始               其处事方法                                                  2042.08.15 取得           用于汽车燃油压力传感器信号                                           实用 2024.01.24- 原始             端子的防松脱结构                                              新式 2034.01.23 取得           用以测量绝缘层厚度的测量                                            实用 2024.04.01- 原始                 回路                                                新式 2034.03.31 取得                                                                   实用 2024.07.15- 原始                                                                   新式 2034.07.14 取得                                                                   实用 2024.04.01- 原始                                                                   新式 2034.03.31 取得                   高效率旋转交换安设及具有该                                   实用 2024.07.15- 原始                      安设的加工征战                                      新式 2034.07.14 取得                                                                   实用 2024.04.01- 原始                                                                   新式 2034.03.31 取得                                                                   实用 2024.07.15- 原始                                                                   新式 2034.07.14 取得                                                                   实用 2024.07.15- 原始                                                                   新式 2034.07.14 取得              结尾 2025 年 6 月 30 日，公司共有 1 项软件著述权，目前均在保护期内，      具体如下：      序                                                 取得        权柄     开发完成              著述权东说念主        软件称呼           登标记                                         其他权柄      号                                                 方式        范围      日期                                                        原始        全部                                                        取得        权柄              结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主享有 1 项域名，具体情况如下：      序号               域名            注册东说念主             注册日期              到期时辰          他项权柄              结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主领有的主要业务经营许可与认证情况如下：      序 公司                    文凭称呼             文凭编号                     文凭内容                   灵验期      号 称呼                                                      上海市科学技能委员会、              维科    高新技能                              上海市财政局和国度税务              精密    企业文凭                              总局上海市税务局 2024                                                        年 12 月 4 日核发 上海维科精密模塑股份有限公司                                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 序 公司             文凭称呼               文凭编号                 文凭内容            灵验期 号 称呼                                                 上海市经济和信息化委员      维科   上海市企业技能                               会、上海市财政局、国度      精密      中心                                 税务总局上海市税务局和                                                   上海海关核发           海关相差口货色        31119409MR（海关注      维科                                 中华东说念主民共和国海关 1999      精密                                   年 5 月 17 日备案              回执          （西宾检疫备案号）           海关相差口货色        3122443755（海关注      维科                                 中华东说念主民共和国海关 2003      电子                                   年 4 月 18 日备案             备案回执         （西宾检疫备案号）                                          认证范围：冲压件的制           IATF16949:2016      维科                                  造、注塑件及组件的制                2024.5.19-      精密                                 造、电磁线圈组件的想象                2027.5.18             理体系认证                                               和制造           IATF16949:2016      常州                                 认证范围：注塑件的制造                2025.4.21-      维科                                       及拼装                  2028.4.20             理体系认证      维科      精                                          认证范围：精密模具的设         ISO14001:2015 环                                            2023.11.5-          境照料体系认证                                                   2026.11.4      维科                                         造、注塑件及组件的制造      电子      维科 ISO9001:2015 质                        认证范围：精密模具的设 2023.3.10-      精密 量照料体系认证                                      计和制造          2026.3.9      维科 ISO9001:2015 质                         认证范围：冲压件的制         2024.5.19-      精密 量照料体系认证                               造、注塑件及组件的制造          2027.5.18                                               认证范围：精密模具和零      泰国 ISO9001:2015 质                                            2024.8.31-      维科 量照料体系认证                                                    2027.8.3                                                        制造      维科   城镇浑水排入排           沪水务闵排证字第 上海市闵行区水务局 2021 2021.4.28-      精密    水管网许可证             Agyq0317 号          年 7 月 21 日核发     2026.4.27      常州   城镇浑水排入排                              常州市行政审批局 2023       2023.2.2-      维科    水管网许可证                                年 02 月 02 日核发     2028.2.1      维科   固定浑浊源排污         91310000607404087G 2025 年 3 月 20 日进行    2025.3.20-      精密     登记回执                 002X                  登记          2030.3.19      常州   固定浑浊源排污         91320411757342926L0                      2025.5.8-      维科     登记回执                  01X                              2030.5.7      维科   安全坐褥范例化                             安全坐褥范例化三级企业      精密      文凭                                      （机械）       刊行东说念主已取得现阶段从事坐褥经营行径所必需的全部天禀、许可和认证， 结尾本召募讲解书签署日，上述天禀文凭均在灵验期内，不存在被拔除、撤销、 刊出、惶恐的紧要法律风险或者到期无法延续的风险。       （三）整个或使用财富的纠纷情况       结尾本召募讲解书签署日，公司的常识产权、地盘使用权等财富不存在纠 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 纷或潜在纠纷。    十、公司领有的特准经营权情况   结尾本召募讲解书签署日，公司无特准经营权。    十一、公司上市以来发生的紧要财富重组情况   公司上市以来不存在紧要财富重组的情况。    十二、刊行东说念主境外经营情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司平直或转折总共持有新加坡维科和泰国维科 之“二、公司的组织结构及对其他企业的迫切权益投资情况”之“（二）迫切 权益投资情况”。    十三、刊行东说念主求教期内分成情况   （一）公司现行利润分拨政策   凭证《上市公司监管指引第 3 号——上市公司现款分成》等关联政策要求， 公司为完善和健全不时、科学、稳定的股东分成机制和监督机制，积极答谢投 资者，切实保护全体股东的正当权益，制定了灵验的股利分拨政策。凭证现行 灵验的《上海维科精密模塑股份有限公司划定》，公司利润分拨政策主要如下：   “第一百六十三条 公司利润分拨政策：   （一）利润分拨原则   公司应凭证法律、法例的关联递次，实施积极的利润分拨政策，深爱对投资 者的合理投资答谢，保持利润分拨政策的一语气性和稳定性。公司利润分拨不得超 过累计可供分拨利润的范围，不得损伤公司不时经营才智，并坚持如下原则：   其中，现款股利政策宗旨为在兼顾股东利益和公司可不时发展的基础上实 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 现投资者稳定增长股利。   当公司存鄙人列情形之一的，不错不进行利润分拨： 段落的无保钟情见；   （二）利润分拨方式   公司利润分拨可选择现款、股票、现款与股票相趋承或者法律允许的其他 方式。在相宜现款分成的条件下，公司应当优先选择现款分成的方式进行利润 分拨。为保持股本扩展与事迹增长相适合，在确保足额现款股利分拨、公司股 本限制和股权结构合理的前提下，公司不错遴荐股票股利方式进行利润分拨。   （三）公司现款分成的政策   公司董事会应当概括推敲公司所处行业特色、发展阶段、自己经营模式、 盈利水平、债务偿还才智以及是否有紧要资金开销安排和投资者答谢等因素， 区分下列情形，建议各异化的现款分成政策； 金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 80%； 金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 40%； 金分成在本次利润分拨中所占比例最低应达到 20%。   公司发展阶段不易区分但有紧要资金开销安排的，不错按照前款第 3 项规 定处理。   （四）公司现款分成的条件   公司拟实施现款分成时应至少同期粗犷以下条件： 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 税后利润）为赶巧、且现款充裕，实施现款分成不会影响公司后续不时经营；   紧要投资筹划或紧要现款开销是指：公司改日十二个月内拟对外投资、收 购财富或者购买征战的累计开销达到或者杰出公司最近一期经审计净财富的   （五）现款分成的比例实时辰间隔   在粗犷现款分成条件、保证公司正常经营和弥远发展的前提下，公司原则 上每年年度股东会召开后进行一次现款分成，公司董事会不错凭证公司的盈利 状态及资金需求状态提议公司进行中期现款分成。公司召开年度股东会审议年 度利润分拨决策时，可审议批准下一年中期现款分成的条件、比例上限、金额 上限等。年度股东会审议的下一年中期分成上限不应杰出相应期间包摄于上市 公司股东的净利润。董事会凭证股东会决议在相宜利润分拨的条件下制定具体 的中期分成决策。   公司应保持利润分拨政策的一语气性和稳定性，在粗犷现款分成条件时，公 司应当遴荐现款分成方式进行利润分拨。   当年未分拨的可分拨利润可留待以后年度进行分拨。   （六）股票股利分拨的条件   遴荐股票股利进行利润分拨的，应当具有公司成长性、每股净财富的摊薄 等真正合理因素。在粗犷现款股利分拨的条件下，若公司营业收入和净利润增 长快速，且董事会以为公司股本限制及股权结构合理的前提下，不错在建议现 金股利分拨预案之外，建议并实施股票股利分拨预案。每次分拨股票股利时， 每 10 股股票分得的股票股利不少于 1 股。   （七）利润分拨的决策范例和机制 障社会公众股东参与股东会的权柄，董事会、孤独董事和相宜一定条件的股东 不错向公司股东搜集其在股东会的投票权。 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 时机、条件和最低比例、调整的条件过甚决策范例要求等事宜。 事的发言要点、董事会投票表决情况等内容，并形成书面记录当作公司档案妥 善保存。 权发表孤独意见，董事会对孤独董事的意见未选择或者未统统选择的，应当在 董事会决议中记录孤独董事的意见及未选择的具体事理，并线路。 额外是中小股东进行疏通和交流（包括但不限于提供蚁集投票表决、邀请中小 股东参会等），充分听取中小股东的意见和诉求，并实时恢复中小股东爱护的 问题。 并对下列事项进行专项讲解：   （1）是否相宜公司划定的递次或者股东会决议的要求；   （2）分成范例和比例是否明确和明晰；   （3）关联的决策范例和机制是否完备；   （4）公司未进行现款分成的，应当线路具体原因，以及下一步为增强投资 者答谢水平拟选择的举措等；   （5）中小股东是否有充分抒发意见和诉求的机会，中小股东的正当权益是 否得到了充分保护等。   对现款分成政策进行调整或变更的，还搪塞调整或变更的条件及范例是否 合规和透明等进行详备讲解。 金分成决策。确有必要对本划定确定的现款分成政策进行调整或者变更的，应 当粗犷本划定递次的条件，经过详备论证后，履行相应的决策范例，并经出席 股东会的股东所持表决权的三分之二以上通过。” 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    （二）最近三年利润分拨决策 司 2023 年度利润分拨决策的议案》，以 138,254,866 股为基数，向全体股东每    经公司 2023 年年度股东大会批准授权，2024 年 8 月 28 日召开第二届董事 会第三次会议考取二届监事会第三次会议审议通过了《对于公司 2024 年中期利 润分拨决策的议案》，以 138,254,866 股为基数，向全体股东每 10 股派发现款 股利 0.28 元（含税），共计东说念主民币 3,871,136.25 元。 股派发现款股利 0.72 元（含税），共计东说念主民币 9,954,350.35 元。    趋承上述利润分拨情况，公司最近三年现款分成情况如下：                                                              单元：万元                                                         占合并报表中包摄于             现款分成金额             合并报表中包摄于上市公 分成年度                                                    上市公司股东的净利              （含税）                司股东的净利润                                                            润的比例 最近三年累计现款分成总共                                                  3,318.12 最近三年包摄于上市公司股东的年均净利润                                           5,902.98 最近三年累计现款分成占最近三年结尾的年均可分拨利润的比例                                  56.21%     十四、近三年债券刊行情况    （一）最近三年债券刊行和偿还情况    求教期内，公司不存在对外刊行债券的情形。    （二）最近三年平均可分拨利润足以支付各种债券一年的利息 分 别 为 6,758.47 万 元 、 6,420.13 万 元 及 4,530.33 万 元 ， 平 均 可 分 配 利 润 为 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。 上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书              第五节 财务管帐信息及照料层分析   本节财务管帐数据反应了公司最近三年一期的财务状态、经营效率和现款 流量，援用的财务管帐数据，非经额外讲解，均引自公司 2022 年度、2023 年 度、2024 年度以及 2025 年半年度的财务报表或审计求教，2022 度、2023 度及   投资者欲详备了解公司财务管帐信息，请阅读财务求教及审计求教全文。    一、审计意见类型、迫切性水平   （一）审计意见类型   公司 2022、2023、2024 年度财务求教经普华永说念中天管帐师事务所（特殊 普通合伙）审计并出具了范例无保钟情见审计求教。审计求教编号分别为：普 华永说念中天审字（2023）第 11013 号、普华永说念中天审字（2024）10152 号及普 华永说念中天审字（2025）10005 号。   （二）与财务管帐信息关联的紧要事项的判断范例   公司趋承自己所处的行业情况和坐褥经营特色，基于事项的性质和金额两 方面概括判断关联财务信息的迫切性。其中，凭证该事项是否属于日常行径、 是否显赫影响财务状态、经营效率和现款流量等因素判断性质的迫切性；凭证 该事项关联的金额占财富总额、欠债总额、整个者权益总额、营业收入总额和 净利润等关键财务方针的比重判断金额的迫切性。    二、最近三年一期财务报表   （一）最近三年一期合并报表                                                                  单元：万元         式样 流动财富： 货币资金               16,352.09         6,244.03       4,389.90       4,467.55 交易性金融财富            14,086.23        26,968.52      42,997.32              - 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书         式样 应收单子                       -                 -        137.72         370.09 应收账款               25,857.39         28,323.34      24,752.99      16,597.41 应收款项融资              4,303.90          4,391.19       1,261.82       1,133.61 预支款项                  293.64           290.40         762.01         272.40 其他应收款                 265.59           189.85           61.27          40.06 存货                 18,201.98         21,093.16      17,673.61      17,873.50 其他流动财富                195.08           205.31           70.72       1,783.71 流动财富总共             79,555.90         87,705.80      92,107.37      42,538.33 非流动财富： 固定财富               49,379.23         49,968.14      46,493.83      47,011.03 在建工程                9,528.74          8,043.22       7,500.41       5,182.88 使用权财富                 140.06           172.54               -              - 无形财富                3,630.02          3,668.65       3,047.49       3,064.29 永远待摊用度              4,457.74          3,770.68       1,512.39       1,605.16 递延所得税财富               337.56           338.55         234.30         336.64 其他非流动财富             1,490.80           564.99         652.32         368.26 非流动财富总共            68,964.14         66,526.77      59,440.74      57,568.27 财富总共              148,520.04        154,232.56     151,548.11     100,106.60 流动欠债： 短期借债                       -                 -        141.98       14,837.14 应付账款               10,571.10         12,847.38      10,697.68       7,910.33 合同欠债                  100.75           165.62         102.37         435.32 应付职工薪酬              1,606.62          2,127.92       1,532.84       1,503.98 应交税费                  676.88          1,290.00        895.36         350.09 其他应付款               3,057.79          6,429.91       4,238.21       6,684.00 一年内到期的非流动欠债           265.10           242.15        1,985.16       1,977.18 流动欠债总共             16,278.25         23,102.97      19,593.60      33,698.03 非流动欠债： 永远借债                2,247.38          2,170.00       7,003.08       8,980.26 租借欠债                   76.47           112.23               -              - 递延收益                2,435.84          2,601.43        951.76           38.95 非流动欠债总共             4,759.68          4,883.67       7,954.84       9,019.21  上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书           式样  欠债总共                        21,037.93          27,986.64       27,548.45      42,717.24  股东权益：  实收老本（或股本）                   13,825.49          13,825.49       13,825.49      10,369.11  老本公积                        91,930.09          91,925.03       91,867.30      35,133.49  其他概括收益                         -81.54             -19.12               -               -  盈余公积                         2,740.71           2,740.71        2,198.03       1,471.74  未分拨利润                       19,067.37          17,773.82       16,108.85      10,415.00  包摄于母公司股东权益总共               127,482.11         126,245.93      123,999.67      57,389.36  少数股东权益                              -                   -              -               -  股东权益总共                     127,482.11         126,245.93      123,999.67      57,389.36  欠债和股东权益总共                  148,520.04         154,232.56      151,548.11     100,106.60                                                                              单元：万元        式样            2025 年 1-6 月        2024 年度             2023 年度          2022 年度 一、营业收入                   44,683.40         84,316.77            75,874.26       70,690.31 减：营业成本                   36,534.97         66,590.70            57,142.07       53,359.75 税金及附加                      272.86               459.01            552.47           471.78 销售用度                       680.49           1,561.25             1,240.47        1,163.61 照料用度                      3,127.92          6,260.15             4,939.20        4,155.27 研发用度                      2,520.51          5,678.96             4,673.36        3,583.37 财务用度                       -211.30               59.67            703.81         1,148.94 其中：利息用度                     33.54               212.70            841.16         1,198.26 利息收入                       107.40               159.99              66.60            8.79 加：其他收益                     333.09               576.44            275.07            23.13 投 资 收 益 （ 损 失 以 “- ”号填列） 公允价值变动收益（损 失以“-”号填列） 信用减值损失（损失以 “-”号填列） 财富减值损失（损失以 “-”号填列） 财富处置收益（损失以                                  -               -1.50                  -                   - “-”号填列） 二、营业利润（蚀本以 “-”号填列） 上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书     式样        2025 年 1-6 月        2024 年度             2023 年度       2022 年度 加：营业外收入              42.29                 172.53         480.13        196.36 减：营业外开销              17.64                 157.62          57.76           8.77 三、利润总额（蚀本总 额以“-”号填列） 减：所得税用度             174.99                 285.83         939.13        125.49 四、净利润（净蚀本以 “-”号填列） （一）按经营不时性分 类： 蚀本以“-”号填列）                           -                     -               -             - 蚀本以“-”号填列） （二）按整个权包摄分 类： 的净利润（净蚀本以          2,288.98           4,530.33           6,420.13      6,758.47 “-”号填列）                           -                     -               -             - 损以“-”号填列） 五、其他概括收益的税                      -62.42                -19.12               -             - 后金额 将重分类进损益的其他 概括收益外币财务报表           -62.42                -19.12               -             - 折算差额 六、概括收益总额           2,226.56           4,511.21           6,420.13      6,758.47 包摄于母公司整个者的 概括收益总额 包摄于少数股东的概括                           -                     -               -             - 收益总额 七、每股收益 （一）基本每股收益              0.17                  0.33            0.54          0.65 （二）稀释每股收益              0.17                  0.33            0.54          0.65                                                                     单元：万元     式样         2025 年 1-6 月         2024 年度           2023 年度       2022 年度 一、经营行径产生的现款 流量： 销售商品、提供劳务收到 的现款 收到的税费返还                178.82               631.16         916.94       485.49 收到其他与经营行径关联            110.24              2,158.33      1,487.56       217.03 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       式样      2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度       2022 年度 的现款 经营行径现款流入小计        53,236.67             89,820.64     77,229.12     77,403.56 购买商品、经受劳务支付 的现款 支付给职工以及为职工支 付的现款 支付的各项税费            1,953.85              2,257.57      2,752.27      3,084.01 支付其他与经营行径关联 的现款 经营行径现款流出小计        45,502.71             82,450.22     68,022.68     68,766.02 经营行径产生的现款流量 净额 二、投资行径产生的现款 流量： 收回投资收到的现款         49,946.83             93,950.41     72,481.33      5,400.00 取得投资收益收到的现款          95.24                310.45          96.75          2.16 收到其他与投资行径关联                           -               708.27              -             - 的现款 投资行径现款流入小计        50,042.07             94,969.13     72,578.08      5,402.16 购建固定财富、无形财富 和其他永远财富支付的现        8,733.64             14,011.05      8,846.30      6,607.57 金 投资支付的现款           37,000.00             77,534.54    115,200.00      5,400.00 支付其他与投资行径关联 的现款 投资行径现款流出小计        46,449.50             92,983.59    124,754.57     12,007.57 投资行径产生的现款流量 净额 三、筹资行径产生的现款 流量： 收受投资收到的现款                 -                     -     62,317.71             - 取得借债收到的现款           180.00               3,076.59      9,500.00     16,657.03 筹资行径现款流入小计          180.00               3,076.59     71,817.71     16,657.03 偿还债务支付的现款           821.59               8,980.26     25,977.18     13,494.38 分拨股利、利润或偿付利 息支付的现款 支付其他与筹资行径关联 的现款 筹资行径现款流出小计         2,123.58             11,329.47     29,659.37     15,219.76 筹资行径产生的现款流量                   -1,943.58             -8,252.88     42,158.34      1,437.27 净额 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       式样      2025 年 1-6 月         2024 年度            2023 年度          2022 年度 四、汇率变动对现款及现 金等价物的影响 五、现款及现款等价物净 增多额 加：期初现款及现款等价 物余额 六、期末现款及现款等价 物余额      （二）最近三年一期母公司报表                                                                        单元：万元       式样 流动财富： 货币资金              10,888.15          5,797.47            3,924.48        4,396.96 交易性金融财富           14,086.23         26,968.52           42,997.32                - 应收单子                       -                  -           137.72          370.09 应收账款              25,453.90         28,442.94           24,752.99       16,597.82 应收款项融资             4,303.90          4,391.19            1,261.82        1,133.61 预支款项                241.03               249.29           757.27          237.44 其他应收款             20,559.81         20,738.68           11,334.17        7,801.53 存货                17,544.53         20,123.23           17,138.66       17,453.11 其他流动财富                     -                  -            57.71         1,783.71 流动财富总共            93,077.55       106,711.31           102,362.16       49,774.28 非流动财富： 永远股权投资            23,261.19         15,351.25           11,458.52       11,458.52 固定财富              22,226.36         21,973.37           20,024.60       20,182.07 使用权财富               456.05           1,140.12            2,508.27        3,876.42 在建工程               7,604.97          5,995.11            7,500.41        5,182.88 无形财富               1,429.19          1,375.16             569.30          388.99 永远待摊用度             3,967.57          3,344.88            1,512.39        1,605.16 递延所得税财富             377.80               371.51            79.70          162.23 其他非流动财富            1,238.46              564.99           652.32          368.26 非流动财富总共           60,561.59         50,116.39           44,305.52       43,224.53 财富总共             153,639.13       156,827.70           146,667.68       92,998.81 上海维科精密模塑股份有限公司                           向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书     式样 流动欠债： 短期借债                      -                  -         141.98         14,837.14 应付账款              10,961.22        12,792.83         10,824.10         8,290.37 合同欠债                100.75              165.62         102.37            435.32 应付职工薪酬             1,367.23         1,876.22          1,336.17         1,315.00 应交税费                433.22          1,058.71           701.98             54.42 其他应付款              3,169.89         4,653.60          3,626.28         5,092.14 一年内到期的非流动 欠债 流动欠债总共            17,574.91        22,033.19         18,222.88        31,430.34 非流动欠债： 永远借债               2,247.38         2,170.00                   -              - 租借欠债                      -                  -         632.13          2,122.13 递延收益               2,434.14         2,599.52           949.43             36.20 非流动欠债总共            4,681.52         4,769.52          1,581.57         2,158.33 欠债总共              22,256.43        26,802.71         19,804.45        33,588.67 股东权益： 实收老本（或股本）         13,825.49        13,825.49         13,825.49        10,369.11 老本公积              92,259.84        92,254.77         92,197.05        35,463.24 盈余公积               2,740.71         2,740.71          2,198.03         1,471.74 未分拨利润             22,556.68        21,204.02         18,642.66        12,106.04 股东权益总共           131,382.71      130,024.99         126,863.23        59,410.14 欠债和股东权益总共        153,639.13      156,827.70         146,667.68        92,998.81                                                                     单元：万元     式样      2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度           2022 年度 一、营业收入            45,124.48        85,246.25        75,874.26         70,694.51 减：营业成本            37,666.04        68,023.67        57,449.59         53,018.56 税金及附加               146.38              222.74         322.09            342.18 销售用度                629.51          1,540.34         1,240.47          1,163.61 照料用度               2,523.79         5,333.26         4,271.00          3,265.73 研发用度               2,520.51         5,678.96         4,673.36          3,583.37 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       式样           2025 年 1-6 月      2024 年度            2023 年度             2022 年度 财务用度                      -20.00             132.64            493.77           839.88 其中：利息用度                   27.13              201.24            379.30           557.22 利息收入                      71.20              104.24             66.25              8.40 加：其他收益                   332.54              576.02            274.65            15.49 投资收益（损失以“- ”号填列） 公允价值变动收益 （ 损 失 以 “-” 号 填           64.54              387.07            278.65                 - 列） 信用减值损失（损失 以“-”号填列） 财富减值损失（损失 以“-”号填列） 财富处置收益（损失 以“-”号填列） 二、营业利润（蚀本 以“-”号填列） 加：营业外收入                   37.31              154.85            471.06           189.81 减：营业外开销                   13.43                40.01            29.25              8.55 三、利润总额（蚀本 总额以“-”号填列） 减：所得税用度                  141.80                98.27           919.32           136.93 四、净利润（净蚀本 以“-”号填列） （一）按经营不时性                                -                   -                 -                - 分类： （净蚀本以“-”号填              2,348.09         5,426.71             7,262.91         8,406.77 列） （净蚀本以“-”号填                     -                   -                 -                - 列） 五、其他概括收益的                                -                   -                 -                - 税后金额 六、概括收益总额                2,348.09         5,426.71             7,262.91         8,406.77                                                                             单元：万元             式样                                   2024 年度       2023 年度       2022 年度 一、经营行径产生的现款流量： 销售商品、提供劳务收到的现款                     53,428.06      88,043.37     75,225.85     76,704.82 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书           式样                      2024 年度      2023 年度      2022 年度 收到的税费返还              178.82          631.16       916.94       124.19 收到其他与经营行径关联的现款        68.73         2,101.33     1,478.14      201.57 经营行径现款流入小计         53,675.61       90,775.86    77,620.93   77,030.59 购买商品、经受劳务支付的现款     33,926.73       63,459.43    50,274.58   51,201.56 支付给职工以及为职工支付的现款     9,094.86       16,426.25    13,498.64   12,290.03 支付的各项税费             1,388.50        1,702.65     2,231.44    2,764.96 支付其他与经营行径关联的现款      1,153.45        2,310.66     1,978.47    1,411.84 经营行径现款流出小计         45,563.54       83,898.99    67,983.13   67,668.39 经营行径产生的现款流量净额       8,112.06        6,876.88     9,637.80    9,362.20 二、投资行径产生的现款流量： 收回投资收到的现款          49,946.83       93,950.41    72,481.33    5,400.00 取得投资收益收到的现款           95.24          310.45         96.75        2.16 收到其他与投资行径关联的现款       863.85          708.27             -            - 投资行径现款流入小计         50,905.92       94,969.13    72,578.08    5,402.16 购建固定财富、无形财富和其他永远 财富支付的现款 投资支付的现款            44,909.94       81,427.28   115,200.00    5,400.00 支付其他与投资行径关联的现款      1,154.28       11,088.20     6,029.10    3,415.00 投资行径现款流出小计         53,489.77      100,966.83   128,028.23   14,899.54 投资行径产生的现款流量净额      -2,583.85       -5,997.70   -55,450.15    -9,497.38 三、筹资行径产生的现款流量： 收受投资收到的现款                    -             -    62,317.71            - 取得借债收到的现款            180.00         2,340.00     9,500.00   16,657.03 筹资行径现款流入小计           180.00         2,340.00    71,817.71   16,657.03 偿还债务支付的现款             85.00                -    24,000.00   12,000.00 分拨股利、利润或偿付利息支付的 现款 支付其他与筹资行径关联的现款               -             -     2,815.98      508.30 筹资行径现款流出小计          1,350.14        2,094.24    27,211.90   13,082.10 筹资行径产生的现款流量净额      -1,170.14         245.76     44,605.81    3,574.93 四、汇率变动对现款及现款等价物的 影响 五、现款及现款等价物净增多额      4,374.82        1,143.25    -1,180.75    3,408.03 加：期初现款及现款等价物余额      4,359.47        3,216.21     4,396.96      988.93 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书              式样                        2024 年度      2023 年度        2022 年度 六、期末现款及现款等价物余额             8,734.29     4,359.47        3,216.21    4,396.96       三、合并财务报表的编制基础、合并范围及变化情况      （一）财务报表编制基础      公司以不时经营为基础，凭证践诺发生的交易和事项，按照财政部颁布的 《企业管帐准则——基本准则》和具体企业管帐准则、企业管帐准则应用指南、 企业管帐准则解说过甚他关联递次（以下合称“企业管帐准则”）进行阐述和 计量，在此基础上编制财务报表。此外，公司还按照中国证监会《公开刊行证 券的公司信息线路编报王法第 15 号——财务求教的一般递次》（2023 年更正） 线路关联财务信息。      （二）合并财务报表的范围      公司合并报表范围相宜财政部递次及企业管帐准则的关联递次。结尾 2025 年 6 月 30 日，纳入公司合并报表的子公司共 4 家。      求教期内，合并财务报表迫切变动情况如下： 序号                公司称呼                        变动标的                 变动原因       四、公司最近三年一期主要财务方针      （一）最近三年一期的净财富收益率和每股收益      公司按照《公开刊行证券的公司信息线路编报王法第 9 号——净财富收益 率和每股收益的打算及线路（2010 年更正）》（中国证券监督照料委员会公告 [2010]2 号）、《公开刊行证券的公司信息线路解说性公告第 1 号——非往往性 损益》（中国证券监督照料委员会公告[2023]65 号）要求打算的净财富收益率 和每股收益如下：      求教期利润        求教期      加权平均净资                  每股收益（元/股）                             产收益率 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                              基本每股收益           稀释每股收益  包摄于母公司股     2024 年度                3.62%             0.33              0.33   东的净利润      2023 年度                7.49%             0.54              0.54  扣除非往往性损     2024 年度                2.95%             0.27              0.27  益后包摄于母公  司股东的净利润     2023 年度                6.67%             0.48              0.48    （二）其他主要财务方针       财务方针                            月 30 日         月 31 日       月 31 日         月 31 日      流动比率（倍）                    4.89           3.80          4.70         1.26      速动比率（倍）                    3.77           2.88          3.80         0.73    财富欠债率（母公司）                14.49%          17.09%      13.50%         36.12%     财富欠债率（合并）                14.17%          18.15%      18.18%         42.67% 包摄于公司股东的每股净财富（元）                9.22           9.13          8.97         5.53       财务方针                               2024 年度      2023 年度        2022 年度    应收账款盘活率（次）                   3.16           3.04          3.52         4.13     存货盘活率（次）                    3.63           3.35          3.12         2.98     利息保障倍数（倍）                  74.46          23.64          9.75         6.74 每股经营行径产生的现款流量（元/股）              0.56           0.53          0.67         0.83    每股净现款流量（元/股）                 0.68           0.08          -0.06        0.33 注：方针打算公式如下： （1）流动比率=流动财富÷流动欠债 （2）速动比率=（流动财富-存货）÷流动欠债 （3）财富欠债率=（欠债总额÷财富总额）×100% （4）包摄于公司股东的每股净财富＝期末包摄于母公司股东权益总共÷期末股本总额 （5）应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额，2025 年上半年应收账款盘活率已年 化处理； （6）存货盘活率=营业成本÷存货平均余额，2025 年上半年存货盘活率已年化处理； （7）利息保障倍数＝（利润总额＋利息开销）÷利息开销 （8）每股经营行径产生的现款流量=经营行径产生的现款流量净额÷期末股本总额 （9）每股净现款流量=现款及现款等价物净增多额÷期末股本总额 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （三）最近三年一期非往往性损益明细表                                                             单元：万元        式样         2025 年 1-6 月     2024 年度    2023 年度       2022 年度 非流动财富处置损益，包括已计提                         -14.60      -129.91      -50.79         -7.59 财富减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助（与公司 正常经营业务密切关联，相宜国度 政策递次、按照一定范例定额或定 量不时享受的政府补助除外） 除同公司正常经营业务关联的灵验 套期保值业务外，持有交易性金融 财富、养殖金融财富、交易性金融 欠债、养殖金融欠债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融 财富、养殖金融财富、交易性金融 欠债、养殖金融欠债和其他债权投 资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入 和开销 其他相宜非往往性损益界说的损益                                -          -             -        0.23 式样 减：所得税用度（所得税用度减少                         -53.16      -159.44     -121.97        441.71 以“-”默示） 非往往性损益净额                302.14       838.46      703.82        654.60 减：包摄于少数股东的非往往性损                                -          -             -             - 益净额 包摄于母公司股东的非往往性损益 净额   求教期内，公司的非往往性损益净额分别为 654.60 万元、703.82 万元、 产投资收益，其他式样金额较小。公司非往往性损益式样的阐述相宜《公开发 行证券的公司信息线路解说性公告第 1 号——非往往性损益（2023 年更正）》 的递次。    五、管帐政策、管帐猜度变更以及管帐毛病更正   （一）管帐政策变更  上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书     财政部分别于 2023 年和 2024 年发布了《企业管帐准则解说第 17 号》（以  下简称“解说 17 号”）和《企业管帐准则解说第 18 号》（以下简称“解说 18  号”），公司已遴荐解说 17 号妥协说 18 号编制 2024 年度财务报表，上述解说  对本公司的财务报表莫得紧要影响。     财政部于 2022 年及 2023 年颁布了《对于印发  的奉告》、《对于适用关联问题的  奉告》（财会[2022]13 号）及《企业管帐准则实施问答》，本公司已遴荐上述  奉告和实施问答编制结尾 2023 年度财务报表，上述更正对公司财务报表无紧要  影响。     （二）管帐猜度变更     求教期内，公司无迫切管帐猜度变更情况。     （三）前期紧要管帐毛病更正     求教期内，公司无前期紧要管帐毛病更正情况。      六、财务状态分析     （一）财富分析     求教期各期末，公司财富组成情况如下表所示：                                                                         单元：万元   式样           金额       比例          金额        比例        金额      比例        金额       比例 流动财富     79,555.90 53.57%     87,705.80 56.87% 92,107.37 60.78% 42,538.33 42.49% 非流动财富 68,964.14 46.43%        66,526.77 43.13% 59,440.74 39.22% 57,568.27 57.51% 财富总共    148,520.04 100.00%   154,232.56 100.00% 151,548.11 100.00% 100,106.60 100.00%     求教期各期末，公司的财富总额分别为 100,106.60 万元、151,548.11 万元、  上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书  产限制随业务的发展呈增长趋势。      求教期各期末，公司流动财富占总财富比重分别为 42.49%、60.78%、  流动财富占总财富的比重分别为 57.51%、39.22%、43.13%和 46.43%，主要为  固定财富，相宜公司坐褥经营模式。      求教期各期末，公司流动财富组成如下：                                                                          单元：万元      式样               金额        比例       金额       比例         金额       比例       金额        比例 流动财富： 货币资金        16,352.09 20.55% 6,244.03       7.12% 4,389.90     4.77% 4,467.55    10.50% 交易性金融财富 14,086.23 17.71% 26,968.52         30.75% 42,997.32   46.68%         -        - 应收单子                -        -        -          -   137.72    0.15%    370.09   0.87% 应收账款        25,857.39 32.50% 28,323.34     32.29% 24,752.99   26.87% 16,597.41   39.02% 应收款项融资       4,303.90   5.41% 4,391.19      5.01% 1,261.82     1.37% 1,133.61    2.66% 预支款项          293.64    0.37%    290.40     0.33%    762.01    0.83%    272.40   0.64% 其他应收款         265.59    0.33%    189.85     0.22%     61.27    0.07%     40.06   0.09% 存货          18,201.98 22.88% 21,093.16     24.05% 17,673.61   19.19% 17,873.50   42.02% 其他流动财富        195.08    0.25%    205.31     0.23%     70.72    0.08% 1,783.71    4.19% 流动财富总共      79,555.90 100.00% 87,705.80   100.00% 92,107.37 100.00% 42,538.33 100.00%      公司流动财富主要包括货币资金、交易性金融财富、应收账款和存货等，  求教期各期末，公司前述四项财富总共占流动财富的均杰出 90%。公司主要流  动财富科目的分析如下：      （1）货币资金      报 告 期 各 期 末 ， 公 司 货 币 资 金 分 别 为 4,467.55 万 元 、 4,389.90 万 元 、  况如下：  上海维科精密模塑股份有限公司                                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                                   单元：万元   式样            金额        比例          金额           比例         金额        比例        金额           比例 库存现款          4.00     0.02%         5.96      0.10%        4.45     0.10%        4.55         0.10% 银行进款     16,348.09    99.98%     6,238.07     99.90%    4,385.45    99.90% 4,463.00       99.90%   总共     16,352.09   100.00%     6,244.03 100.00%       4,389.90   100.00% 4,467.55 100.00%  币资金余额较 2024 年末增多 10,108.06 万元，主要系部分理睬产品赎回所致。     （2）交易性金融财富     报 告期各期 末，公司 交易性金融财富 分别为 0 万元、42,997.32 万元、                                                                                   单元：万元     式样               金额       比例          金额          比例        金额        比例        金额          比例   理睬产品      10,070.85 71.49% 18,932.35 70.20% 29,953.82 69.66%               -             -  结构性进款 4,015.38 28.51%           8,036.17 29.80% 13,043.51 30.34%            -             -     总共      14,086.23 100.00% 26,968.52 100.00% 42,997.32 100.00%            -             -  市胜利，召募资金用于购买理睬产品所致。2024 年末及 2025 年 6 月末，公司交  易性金融财富余额不时下降主要系赎回理睬产品所致。     （3）应收账款     求教期各期末，公司应收账款的账面价值分别为 16,597.41 万元、24,752.99  万元、28,323.34 万元和 25,857.39 万元，占流动财富的比例分别为 39.02%、  合，具体情况如下：                                                                                  单元：万元   式样              /2025 年 1-6 月         日/2024 年度             日/2023 年度              2022 年度 应收账款账面               26,945.16              29,555.06          25,839.52                 17,298.37  上海维科精密模塑股份有限公司                                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   式样              /2025 年 1-6 月           日/2024 年度            日/2023 年度                   2022 年度   余额  营业收入                 44,683.40              84,316.77         75,874.26                      70,690.31   占比                   30.15%                  35.05%               34.06%                     24.47%  注：2025 年 6 月末应收账款账面余额占营业收入的比例已年化处理。  应收账款余额随之呈上升趋势，结尾 2025 年 6 月末，公司安妥增多应收账款催  收力度，导致 2025 年 6 末公司应收账款账面余额有所下降。      求教期各期末，公司应收账款余额占营业收入比重分别为 24.47%、34.06%、  变动趋势与应收账款余额变动趋势保持一致。求教期内公司营业收入呈稳步增长  态势，2022 至 2024 年营业收入年复核增长率为 9.21%，公司保持一贯的信用政  策，客户回款相对稳定，应收账款余额波动与收入变动基本一致。      求教期各期末，公司应收账款账龄情况如下：                                                                                       单元：万元  式样            余额         占比          余额           占比         余额          占比           余额           占比  总共       26,945.16 100.00% 29,555.06 100.00% 25,839.52 100.00% 17,298.37 100.00%      求教期各期末，公司应收账款的账龄主要在 3 个月以内，占比均杰出 80%，  公司按照关联坏账计提政策计提了充分的坏账准备。      求教期各期末，公司应收账款坏账准备计提情况如下：                                                                                       单元：万元     式样                   /2025 年 1-6 月          日/2024 年度            日/2023 年度              日/2022 年度 应收账款坏账准备                   1,087.77               1,231.72            1,086.53                  700.96 应收账款账面余额                 26,945.16               29,555.06           25,839.52                17,298.37 上海维科精密模塑股份有限公司                                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   式样                 /2025 年 1-6 月       日/2024 年度            日/2023 年度          日/2022 年度 践诺计提比例                    4.04%                 4.17%            4.20%               4.05%    报 告 期 内 应 收 账 款 坏 账 准 备 金 额 分 别 为 700.96 万 元 、 1,086.53 万 元 、 求教期内，公司应收账款坏账践诺计提比例保持稳定。    公司与同行业上市公司的坏账准备计提政策（按账龄）对比如下：  公司称呼         1 年以内           1-2 年        2-3 年        3-4 年     4-5 年       5 年以上  合兴股份            5%           10%          30%           60%       60%         100%  苏奥传感            5%           10%          20%           50%       50%         100%  兴瑞科技        4-6 个月 5%        80%          100%         100%      100%         100%  德迈仕             5%          12.12%       20.27%        31.00%    46.48%       93.23%  徕木股份            5%           10%          25%           50%       70%         100%  维科精密       4.04%-4.20%       10%          30%           50%       70%         100% 注：数据来源于上市公司按时求教等公开线路文献。    求教期各期末，公司应收账款坏账准备践诺计提比例与同行业可比公司对 比情况如下： 式样      2025 年 6 月 30 日   2024 年 12 月 31 日        2023 年 12 月 31 日   2022 年 12 月 31 日 合兴股份        5.00%                 5.06%                 5.06%                5.00% 苏奥传感        4.28%                 9.12%                 5.27%                5.31% 兴瑞科技        1.73%                 1.54%                 1.42%                1.50% 德迈仕         5.49%                 5.46%                 5.58%                5.70% 徕木股份        8.69%                 8.67%                 8.32%                7.87% 平均值         5.04%                 5.97%                 5.13%                5.07% 维科精密        4.04%                 4.17%                 4.20%                4.05% 注：数据来源于上市公司按时求教等公开线路文献。    公司应收账款坏账准备践诺计提比例与同行业其他可比公司平均值接近， 不存在显赫各异。公司应收账款坏账准备的计提政策与同行业其他上市公司基 本保持一致，坏账准备计提比例合理、坏账准备计提充分。    求教期各期末，公司应收账款余额前五名的情况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                          单元：万元                                                            占应收账款                                                                         坏账准备期    日期         序号         客户称呼              账面余额            期末余额合                                                                          末余额                                                            计数的比例                         总共                     20,460.86      75.94%         779.21                         总共                     22,164.70      74.99%         840.83                         总共                     20,667.36      79.98%         685.18                         总共                     13,966.86      80.74%         439.96    求教期各期末，公司应收账款期后回款情况如下：                                                                          单元：万元      式样           2025 年 6 月 30 日  应收账款余额                  26,945.16       29,555.06         25,839.52      17,298.37 期后 3 个月内回款               21,335.50       25,730.63         21,855.14      17,129.67 上海维科精密模塑股份有限公司                             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    式样     2025 年 6 月 30 日   回款比例              79.18%            87.06%                84.58%              99.02%   求教期各期末，刊行东说念主应收账款期后三个月回款比例分别为 99.02%、   求教期各期坏账准备的计提和转回对经营事迹的情况如下：                                                                              单元：万元      式样          2025 年 1-6 月       2024 年度              2023 年度             2022 年度 应收账款坏账（转回）/                          -143.95            145.19                385.56         192.93    计提金额    利润总额                  2,463.97          4,816.16          7,359.27           6,883.97 应收账款坏账（转回）/                           -5.84%             3.01%                5.24%           2.80%  计提占利润总额比例   求教期各期公司应收账款坏账损失金额分别为 192.93 万元、385.56 万元、 绩的影响较小。   （4）应收款项融资   求教期各期末，公司应收款项融资明细如下：                                                                              单元：万元    式样  银行承兑汇票       4,303.90          4,391.19               1,261.82             1,133.61    总共         4,303.90          4,391.19               1,261.82             1,133.61   求教期各期末，公司应收款项融资账面价值分别为 1,133.61 万元、1,261.82 万元、4,391.19 万元和 4,303.90 万元。公司应收款项融资均为银行承兑汇票， 到期无法收回的风险较小，因此公司未计提坏账准备。   （5）预支款项   求教期各期末，公司预支款明细如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                                单元：万元  式样         余额          占比        余额        占比         余额       占比        余额        占比  总共     293.64   100.00%      290.40    100.00%    762.01   100.00%   272.40    100.00%    报 告期 各期末 ， 公司预 付款 项金额 分别 为 272.40 万元、762.01 万元 、 付零件用度和原材料用度增多所致；2024 年公司预支款项显赫下降主要系公司 与供应商协商优化付款条件，基于互信互利的原则，谴责了预支款的支付需求 所致。    （6）其他应收款    求教期各期末，公司其他应收款账面价值分别为 40.06 万元、61.27 万元、 应收款余额按类别不错分为：                                                                                单元：万元 款项性质            金额         比例        金额        比例        金额       比例       金额         比例 应收押金       67.10     24.90%     65.61    34.03%     31.36   50.42%    29.06     71.93% 应收利息       73.18     27.16%     28.45    14.76%       -        -        -         -   其他       129.18    47.94%     98.75    51.22%     30.83   49.58%    11.34     28.07%   总共       269.47 100.00% 192.81         100.00%    62.19   100.00%   40.40    100.00%   公司的其他应收款主要为押金、利息和职工预支借债，相宜公司业务特色。    （7）存货    求教期各期末，公司存货账面价值分别为 17,873.50 万元、17,673.61 万元、 盘活材料组成。存货余额具体组成情况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                      单元：万元  式样         金额         占比      金额         占比        金额      占比      金额        占比 原材料     4,455.60   23.89% 5,473.46    25.35% 6,502.67   35.73% 6,874.63   37.28% 在产品     7,921.82   42.47% 9,646.67    44.68% 4,554.18   25.02% 4,112.65   22.30% 产成品     5,235.61   28.07% 5,435.31    25.18% 5,847.26   32.13% 6,409.48   34.75% 盘活材料    1,039.37    5.57% 1,033.65     4.79% 1,295.68    7.12% 1,045.41   5.67%  总共    18,652.41 100.00% 21,589.08 100.00% 18,199.78 100.00% 18,442.17 100.00%   公司存货主要由原材料、在产品与产成品组成。公司的原材料主要包括塑料 粒子、铜材和电子元器件等；盘活材料主要为盘活包材以过甚他低值易耗品。 增多，使得在产品与产成品等存货限制有所增多；2024 年末，公司在产品余额大 幅教训，主要源于以下两方面因素：一是 2024 年公司新增电子元器件采购金额 由 2023 年的 6,623 万元上升至 8,570 万元，相应带动坐褥过程中在产品限制的增 加；二是跟着 IGBT、滤波器的产品等复杂产品进入占比增多，所需的在产品子 零件增多，导致 2024 年末公司在产品金额有所上升。2025 年 6 月末，公司存货 金额较 2024 年末有所下降，主要系当期原材料与在成品的耗用增多所致。   公司存货主要由原材料、在产品、产成品和盘活材料组成。求教期各期末， 公司存货库龄主要以一年以内为主，占比杰出 85%，不存在普遍积压库存之情 形。求教期内，公管库龄 1 年以上的原材料主要为塑料粒子、电子元器件及钢 材等。公司主要选择“以销定产、以产定采”的坐褥经营模式，凭证客户订单 或订单预测及库存情况按需采购，对于主要原材料为了确保坐褥效率、坐褥稳 定性及坐褥质地设立相应的安全库存，并凭证坐褥需求应时调整。   公司按照成本与可变现净值孰低对存货计提跌价准备，求教期各期末，公 司存货跌价准备计提情况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                    单元：万元   式样           账面余额        跌价准备        计提比例       账面余额        跌价准备      计提比例   原材料      4,455.60    134.26        3.01%    5,473.46    147.82       2.70%   在产品      7,921.82     50.99        0.64%    9,646.67     56.13       0.58%   产成品      5,235.61    262.49        5.01%    5,435.31    289.00       5.32%  盘活材料      1,039.37      2.70        0.26%    1,033.65      2.97       0.29%   总共      18,652.41    450.43        2.41%   21,589.08    495.92       2.30%   式样           账面余额        跌价准备        计提比例       账面余额        跌价准备      计提比例   原材料      6,502.67    192.03        2.95%    6,874.63    208.95       3.04%   在产品      4,554.18     67.54        1.48%    4,112.65     79.26       1.93%   产成品      5,847.26    258.98        4.43%    6,409.48    272.95       4.26%  盘活材料      1,295.68      7.62        0.59%    1,045.41      7.51       0.72%   总共      18,199.78    526.17        2.89%   18,442.17    568.67       3.08%   求教期各期末，公司存货跌价准备的金额分别为 568.67 万元、526.17 万元、 按既定的存货跌价准备政策计提了存货跌价准备。   结尾 2025 年 6 月末，公司在手订单金额为 56,116.36 万元，在手订单袒护 情况精采。求教期末不存在普遍的残次备品，亦不存在滞销或普遍的销售送还 之情形。公司产品多用于新能源汽车、半导体零部件等高成长性、高附加值领 域，终局产品质命周期相对较长，迭代风险较低。同期，公司与主要客户建立 了永远稳定的合作关系，坐褥筹划基于明确的客户订单或预测，使得存货（尤 其是在产成品、产成品）的销售结尾可能性相配高，可变现净值稳定。此外， 公司的主要原材料（如特定例格的铜材、塑料粒子等）在不同产品间具有一定 的通用性。即使某个特定订单发生变化，关联原材料和半成品也能较快地应用 于其他产品坐褥，从而谴责了专属物料跌价的可能性。   公司建立了科学的需求预测系统和库存预警机制，从泉源上幸免了过度采 购和坐褥。按时进行存货盘货与状态评估，对可能出现的减值迹象反应迅速， 并能通过里面调拨、促销等方式实时处理，幸免了普遍滞销库存的形成，综上  上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书  所述，公司的存货跌价方法具备充分性。     （8）其他流动财富     求教期各期末，公司其他流动财富账面价值分别为 1,783.71 万元、70.72 万  元、205.31 万元和 195.08 万元，占流动财富的比例分别为 4.19%、0.08%、     求教期各期末，公司非流动财富的组成情况如下表所示：                                                                         单元：万元    式样             金额        比例        金额        比例       金额        比例       金额        比例 非流动财富： 固定财富      49,379.23    71.60% 49,968.14   75.11% 46,493.83   78.22% 47,011.03   81.66% 在建工程       9,528.74    13.82% 8,043.22    12.09% 7,500.41    12.62% 5,182.88    9.00% 使用权财富        140.06     0.20%    172.54   0.26%          -        -         -        - 无形财富       3,630.02     5.26% 3,668.65    5.51% 3,047.49      5.13% 3,064.29    5.32% 永远待摊用度     4,457.74     6.46% 3,770.68    5.67% 1,512.39      2.54% 1,605.16    2.79% 递延所得税财富      337.56     0.49%    338.55   0.51%     234.30    0.39%    336.64   0.58% 其他非流动财富 1,490.80        2.16%    564.99   0.85%     652.32    1.10%    368.26   0.64% 非流动财富总共 68,964.14     100.00% 66,526.77 100.00% 59,440.74 100.00% 57,568.27 100.00%     公司非流动财富主要包括固定财富、在建工程和无形财富等，求教期各期  末，公司前述三项财富总共占非流动财富的比重分别为 95.99%、95.96%、     （1）固定财富     公司固定财富主要包括机器征战、房屋及建筑物、办公征战及运载征战等。  求教期各期末，公司固定财富账面价值分别为 47,011.03 万元、46,493.83 万元、     求教期各期末，公司与同行业公司主要固定财富的折昨年限情况如下：  上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 可比公司     固定财富类别      折旧方法        折昨年限（年）     年折旧率（%）          房屋及建筑物      年限平均法           20           4.75           机器征战       年限平均法          3-10       9.50-31.67 徕木股份    其中：专用征战      年限平均法          3-5        19.00-31.67           运载用具       年限平均法           5             19        电子、办公征战 过甚他   年限平均法           5             19          房屋及建筑       年限平均法           20           4.75           机器征战       年限平均法          3-10       9.50-31.67 合兴股份           运载用具       年限平均法         2.4-4       23.75-39.58         电子过甚他征战      年限平均法         1.8-5       19.00-52.78          房屋及建筑物      年限平均法           20           4.75           机器征战       年限平均法           10            9.5 苏奥传感      运载征战       年限平均法          4-10       9.50-23.75           电子征战       年限平均法          3-5        19.00-31.66           其他征战       年限平均法          3-5        19.00-31.66          房屋及建筑物      年限平均法         15 - 30     3.17- 6.30           机器征战       年限平均法          1-12       7.92 - 95.00 德迈仕           运载征战       年限平均法          3-6       15.83 - 47.50           其他征战       年限平均法          1-10       9.50 - 95.00          房屋及建筑物      年限平均法       3、5、10、20          坐褥辅助征战      年限平均法          3-10         9-31.67 兴瑞科技      机器征战       年限平均法          5-10          9-19           运载用具       年限平均法          3-10         9-31.67         办公征战过甚他      年限平均法          3-10         9-32.67         境外地盘整个权        /        整个权无年限控制            /          房屋及建筑物      年限平均法         17 - 20      4.5-5.29           机器征战       年限平均法         5 - 10         9-18 维科精密        运载用具过甚他征战     年限平均法          3-5           18-30           电子征战       年限平均法          3-5           18-30           办公征战       年限平均法          3-5           18-30    求教期内，刊行东说念主固定财富折昨年限与同行业可比公司不存在显赫各异。  此外基于泰国地盘使用权具备永久期限的特征，将泰国地盘整个权分裂为无尽  期限的固定财富，不进行折旧分担。 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   求教期各期末，公司固定财富组成情况如下：                                                                       单元：万元       式样       账面原值        90,546.36       88,972.02          81,384.21         77,830.41  境外地盘整个权           2,937.76        2,843.55                    -               -   房屋及建筑物          31,125.06       31,125.06          31,125.06         30,040.81       机器征战        53,613.09       52,147.24          47,718.42         45,411.78 运载用具过甚他征战          1,147.68        1,145.87           1,077.12           986.41       电子征战         1,036.59        1,037.69            873.32            811.36       办公征战          686.18           672.61            590.29            580.05       账面价值        49,379.23       49,968.14          46,493.83         47,011.03  境外地盘整个权           2,937.76        2,843.55                    -               -   房屋及建筑物          22,730.84       23,580.77          25,282.85         25,852.98       机器征战        22,708.89       22,445.28          20,303.82         20,486.71 运载用具过甚他征战           594.90           628.76            637.45            424.90       电子征战          365.12           384.90            244.51            210.84       办公征战             41.71             84.88          25.19             35.60   概括成新率            54.53%           56.16%            57.13%            60.40%   求教期各期末，刊行东说念主固定财富不存在减值迹象，无需计提减值准备，不 存在应计提财富减值准备未足额计提的情况，未提减值准备合理。   （2）在建工程   求教期各期末，公司在建工程的账面价值分别为 5,182.88 万元、7,500.41 万元、8,043.22 万元和 9,528.74 万元，占非流动财富的比例分别为 9.00%、 的不时鞭策所致。   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司主要在建工程明细情况如下所示：                                                                      单元：万元  序号               式样                                   账面余额              总共                                                         9,528.74 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    结尾 2025 年 6 月末，公司在建工程的主要组成为汽车电子精密零部件坐褥 线扩建式样与智能制造数字化式样关联征战与产线；公司在建工程式样均处于 正常在安装调试状态，凭证《企业管帐准则第 8 号——财富减值》的关联递次， 各项在建工程式样均未出现减值迹象。    （3）无形财富    公司无形财富主要包括地盘使用权、软件、非专利技能及专利权。求教期 各期末，公司无形财富账面价值分别为 3,064.29 万元、3,047.49 万元、3,668.65 万元和 3,630.02 万元，占非流动财富的比例分别为 5.32%、5.13%、5.51%和    求教期各期末，公司与同行业公司主要无形财富的摊销年限如下：  可比公司称呼          无形财富类别                     摊销年限                   地盘使用权                      50 年   徕木股份            软件使用权                       5年                  专利权及私有技能                    3-5 年                   地盘使用权                      50 年   合兴股份              软件                       3-5 年                    排污权                       3-5 年                     软件                        5年                   地盘使用权                      50 年   苏奥传感                    专利权                      10-20 年                     商标                       10 年                   地盘使用权                      50 年    德迈仕                     软件                       10 年                   地盘使用权                     47、50 年   兴瑞科技                   软件使用权                      3-5 年                  境内地盘使用权                    20、50 年   维科精密            软件使用权                      5-10 年                    专利权                       20 年    求教期内，刊行东说念主无形财富摊销年限与同行业可比公司不存在显赫各异。 上海维科精密模塑股份有限公司                                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    求教期各期末，公司无形财富组成情况如下：                                                                                    单元：万元       式样    账面原值                  6,623.96           6,480.56                5,546.93          5,187.19   地盘使用权                  3,763.63           3,763.63                3,763.63          3,763.63       软件                 2,847.12           2,703.73                1,770.09          1,410.36       专利权                    13.21               13.21                13.21                13.21    账面价值                  3,630.02           3,668.65                3,047.49          3,064.29   地盘使用权                  2,201.43           2,296.04                2,480.75          2,666.10       软件                 1,418.02           1,361.71                 555.19               386.31       专利权                    10.57               10.90                11.56                11.89    公司的无形财富主要为地盘使用权与软件。求教期内公司无形财富原值及 账面价值未发生紧要变化。刊行无形财富于财富欠债表日不存在减值迹象，无 需计提减值准备，不存在应计提财富减值准备未足额计提的情况，未提减值准 备合理。    （二）欠债分析    求教期各期末，公司欠债组成情况如下表所示：                                                                                    单元：万元  式样            金额       比例         金额          比例            金额          比例        金额          比例 流动欠债    16,278.25   77.38%    23,102.97    82.55% 19,593.60         71.12% 33,698.03       78.89% 非流动欠债    4,759.68   22.62%      4,883.67   17.45%        7,954.84   28.88%     9,019.21    21.11% 欠债总共    21,037.93 100.00%     27,986.64 100.00% 27,548.45 100.00% 42,717.24 100.00%    求教期各期末，公司欠债总额分别为 42,717.24 万元、27,548.45 万元、 欠债限制渐渐下降。    公司欠债以流动欠债为主，占各期末总欠债的比例分别为 78.89%、71.12%、  上海维科精密模塑股份有限公司                                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       求教期各期末，公司流动欠债组成如下：                                                                                        单元：万元     式样                 金额        比例           金额         比例        金额             比例      金额         比例 流动欠债： 短期借债                  -            -          -         -    141.98        0.72% 14,837.14    44.03% 应付账款          10,571.10   64.94% 12,847.38        55.61% 10,697.68     54.60%      7,910.33   23.47% 合同欠债            100.75     0.62%        165.62     0.72%     102.37        0.52%    435.32    1.29% 应付职工薪酬         1,606.62    9.87%       2,127.92    9.21%    1,532.84       7.82%   1,503.98   4.46% 应交税费            676.88     4.16%       1,290.00    5.58%     895.36        4.57%    350.09    1.04% 其他应付款          3,057.79   18.78%       6,429.91   27.83%    4,238.21   21.63%      6,684.00   19.83% 一年内到期的 非流动欠债 流动欠债总共 16,278.25 100.00% 23,102.97 100.00% 19,593.60 100.00% 33,698.03 100.00%       公司流动负借主要包括短期借债、应付账款、应付职工薪酬和其他应付款  等，求教期各期末，公司前述四项欠债总共占流动欠债的比重分别为 91.80%、       （1）短期借债       求教期各期末，公司短期借债情况如下：                                                                                       单元：万元          式样        典质借债                    -                   -                   -              11,000.00        质押借债                    -                   -               141.98             2,337.14        保证借债                    -                   -                   -              1,500.00          总共                    -                   -               141.98             14,837.14       求教期各期末，公司短期借债余额分别 14,837.14 万元、141.98 万元、0 万  元和 0 万元，占流动欠债的比例分别为 44.03%、0.72%、0%和 0%。短期借债  为公司向交易银行等金融机构借入的典质借债、质押借债与保证借债等，公司  凭证对营运资金的需求、资金存量以及利率情况对短期借债限制进行调整。报  告期内，公司不时偿还短期借债，结尾 2024 年末余额为 0 万元。  上海维科精密模塑股份有限公司                                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      （2）应付账款      求教期各期末，公司应付账款情况如下：                                                                                单元：万元      式样    应付材料款               10,571.10           12,847.38            10,697.68            7,910.33      求教期各期末，公司应付账款余额分别为 7,910.33 万元、10,697.68 万元、      （3）合同欠债      求教期各期末，公司合同欠债情况如下：                                                                                单元：万元      式样     合同欠债             100.75               165.62             102.37               435.32      求教期各期末，公司的合同欠债金额分别为 435.32 万元、102.37 万元、      求教期各期末，公司非流动欠债组成如下：                                                                                   单元：万元     式样             金额        比例           金额         比例       金额          比例       金额             比例 非流动欠债： 永远借债       2,247.38 47.22%     2,170.00      44.43% 7,003.08 88.04% 8,980.26 99.57% 租借欠债        76.47    1.61%     112.23        2.30%       -            -       -            - 递延收益       2,435.84 51.18%     2,601.43      53.27%    951.76     11.96%    38.95      0.43% 非流动欠债总共 4,759.68 100.00%       4,883.67     100.00% 7,954.84 100.00% 9,019.21 100.00%      公司非流动负借主要包括永远借债与递延收益，求教期各期末，公司前述  两 项 负 债 合 计 占 非 流 动 负 债 的 比 重 分 别 为 100.00% 、 100.00% 、 97.70% 和 上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    （1）永远借债 值分别为 8,980.26 万元、7,003.08 万元、2,170.00 万元以及 2,247.38 万元，占非 流动欠债的比例分别为 99.57%、88.04%、44.43%和 47.22%，跟着公司使用超 额召募资金偿还银行借债，公司永远借债限制相应下降。    （2）租借欠债 值分别为 0 万元、0 万元、112.23 万元和 76.47 万元，占非流动欠债的比例分别 为 0%、0%、2.30%和 1.61%，主要系公司子公司泰国维科租借的厂房所产生。    （3）递延收益    求教期各期末，公司递延收益分别为 38.95 万元、951.76 万元、2,601.43 万 元和 2,435.84 万元，均为与财富关联的政府补助。    （三）偿债才智分析    求教期内，公司主要偿债才智方针如下：      财务方针         30 日/2025 年    31 日/2024      31 日/2023     31 日/2022    流动比率（倍）           4.89              3.80       4.70          1.26    速动比率（倍）           3.77              2.88       3.80          0.73  财富欠债率（合并）          14.17%         18.15%        18.18%        42.67% 财富欠债率（母公司）          14.49%         17.09%        13.50%        36.12%  利息保障倍数（倍）           74.46             23.64      9.75          6.74 注：2025 年半年度的流动比率和速动比率均已化处理。    （1）流动比率和速动比率    求教期各期末，公司的流动比率分别为 1.26、4.70、3.80 和 4.89，速动比 率分别为 0.73、3.80、2.88 和 3.77，公司举座流动脾性况较好，短期偿债才智 不时增强。 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       （2）财富欠债率       求教期各期末，公司财富欠债率（合并口径）分别为 42.67%、18.18%、 偿还银行贷款，吵嘴期借债限制下降所致。       （3）利息保障倍数       求教期内，跟着公司财务结构的约束优化，利息保障倍数不时增多。2025 年 6 月末，公司财务用度约束下降，利息保障倍数已增多至 74.46 倍。       （1）流动比率及速动比率情况  公司        流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 流动比率 速动比率 合兴股份    3.29     2.04        3.26      2.16       2.79       1.78      3.66        1.97 苏奥传感    2.04     1.87        1.95      1.78       3.24       2.99      5.10        4.68 兴瑞科技    2.82     2.50        2.87      2.58       2.60       2.26      2.09        1.65 德迈仕     1.56     1.17        1.47      1.11       1.44       1.05      1.48        1.09 徕木股份    1.26     0.68        1.29      0.73       1.62       1.01      1.71        1.11 平均值     2.19     1.65        2.17      1.67       2.34       1.82      2.81        2.10 维科精密    4.89     3.77        3.80      2.88       4.70       3.80      1.26        0.73 注：数据来源于上市公司按时求教等公开线路文献。       公司 2023 年 7 月上市后，流动比率和速动比率均显赫教训，高于同行业平 均值。公司举座流动财富、流动欠债结构合理，短期偿债才智较强。       （2）财富欠债率情况       求教期各期末，公司与同行业可比公司财富欠债率情况如下表所示：        公司       合兴股份                19.85%        20.53%             23.14%             19.36%       苏奥传感                39.59%        41.64%             27.39%             18.77%       兴瑞科技                36.97%        36.97%             39.48%             34.11%        德迈仕                34.19%        35.64%             34.51%             33.35%       徕木股份                48.33%        47.13%             43.18%             35.46% 上海维科精密模塑股份有限公司                                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       公司       平均值            35.79%             36.38%             33.54%             28.21%    维科精密              14.17%             18.15%             18.18%             42.67% 注：数据来源于上市公司按时求教等公开线路文献。   公司 2023 年 7 月上市后，财富欠债率显赫下降并保持稳定，低于同行业平 均值，不存在紧要偿债风险。   （四）营运才智分析   求教期内，公司主要财富盘活情况如下表：        方针             2025 年 1-6 月             2024 年度       2023 年度          2022 年度 应收账款盘活率（次/年）                     3.16               3.04             3.52           4.13 存货盘活率（次/年）                       3.63               3.35             3.12           2.98   求教期内，公司应收账款盘活率分别为 4.13、3.52、3.04 和 3.16。2022 年 至 2024 年呈下滑趋势，2025 年 1-6 月年化后的数据与 2024 年比较小幅上升。 一方面，公司营业收入限制不时增长带动了应收账款余额相应增多；另一方面， 卑劣汽车行业竞争加重，主要客户付款周期受到一定程度的影响。   求教期内，公司存货盘活率分别为 2.98、3.12、3.35 和 3.63。公司不时加 强库存及备货照料、提高精益坐褥照料水平，存货盘活率呈上升趋势。  公司    应收账款 存货周 应收账款 存货周 应收账款 存货周 应收账款 存货周         盘活率 转率   盘活率 转率   盘活率 转率  盘活率   转率 合兴股份        3.36   2.33       3.37       2.35       3.66      2.18          3.76    1.99 苏奥传感        2.02   6.59       2.09       5.86       2.80      5.06          3.18    4.60 兴瑞科技        4.37   8.24       4.54       7.93       4.57      6.35          4.38    6.43 德迈仕         3.28   3.82       3.32       4.12       3.14      4.06          3.46    3.87 徕木股份        2.02   1.33       2.12       1.41       1.88      1.22          2.08    1.31 平均值         3.01   4.46       3.09       4.33       3.21      3.78          3.37    3.64 维科精密        3.16   3.63       3.04       3.35       3.52      3.12          4.13    2.98 注 1：存货盘活率=营业成本÷存货平均余额； 注 2：应收账款盘活率=营业收入÷应收账款平均余额； 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 注 3：数据来源于上市公司按时求教等公开线路文献。   求教期内，公司应收账款盘活率、存货盘活率与同行业可比公司不存在重 大各异，主要客户的销售回款情况及存货盘活情况较为精采。   （五）财务性投资情况   《上市公司证券刊行注册照料办法》递次，上市公司向不特定对象刊行股 票，除金融类企业外，最近一期末不存在金额较大的财务性投资；除金融类企 业外，本次召募资金使用不得为持有财务性投资，不得平直或者转折投资于以 买卖有价证券为主要业务的公司。   《第九条、第十条、第十一条、第十三 条、第四十条、第五十七条、第六十条关联递次的适宅心见——证券期货法律 适宅心见第 18 号》递次：   （1）财务性投资包括但不限于：投资类金融业务；非金融企业投资金融业 务（不包括投资前后持股比例未增多的对集团财务公司的投资）；与公司主营 业务无关的股权投资；投财富业基金、并购基金；拆借资金；委派贷款；购买 收益波动大且风险较高的金融产品等。   （2）围绕产业链坎坷游以获取技能、原料或者渠说念为目的的产业投资，以 收购或者整合为目的的并购投资，以拓展客户、渠说念为目的的拆借资金、委派 贷款，如相宜公司主营业务及战术发展标的，不界定为财务性投资。   （3）上市公司过甚子公司参股类金融公司的，适用本条要求；经营类金融 业务的不适用本条，经营类金融业务是指将类金融业务收入纳入合并报表。   （4）基于历史原因，通过发起确立、政策性重组等形成且短期难以清退的 财务性投资，不纳入财务性投资打算口径。   （5）金额较大是指，公司已持有和拟持有的财务性投资金额杰出公司合并 报表包摄于母公司净财富的百分之三十（不包括对合并报表范围内的类金融业 务的投资金额）。   （6）本次刊行董事会决议日前六个月至本次刊行前新进入和拟进入的财务  上海维科精密模塑股份有限公司                             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书  性投资金额应当从本次召募资金总额中扣除。进入是指支付投资资金、线路投  资意向或者签订投资左券等。      （7）刊行东说念主应当趋承前述情况，准确线路结尾最近一期末不存在金额较大  的财务性投资的基本情况。      结尾求教期末，公司可能波及财务性投资的管帐科目分析如下：      （1）交易性金融财富      结尾求教期末，公司交易性金融财富为 14,086.23 万元，由于公司交易性金  融财富包括理睬产品与结构性进款，年化利率不杰出 5%，不属于收益波动大且  风险较高的金融产品，不属于财务性投资。      （2）其他应收款      结尾求教期末，公司其他应收款账面价值为 265.59 万元，主要为押金和员  工预支借债等，不属于财务性投资。      （3）其他流动财富      结尾求教期末，公司其他流动财富账面价值为 195.08 万元，主要为待抵扣  进项税，不属于财务性投资。      （4）其他非流动财富      结尾求教期末，公司其他非流动财富为 1,490.80 万元，主要为预支征战采  购款，不属于财务性投资。      七、盈利才智分析      （一）营业收入分析      求教期内，公司营业收入情况如下：                                                                       单元：万元   式样            金额      占比       金额        占比        金额         占比       金额        占比 主营业务收入 41,348.87   92.54% 80,359.44   95.31%   72,785.05   95.93% 68,256.89   96.56%   上海维科精密模塑股份有限公司                                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    式样             金额         占比        金额           占比          金额          占比       金额         占比 其他业务收入      3,334.53    7.46%   3,957.34       4.69%      3,089.20    4.07%   2,433.42     3.44%    总共      44,683.40 100.00% 84,316.77 100.00%           75,874.26 100.00% 70,690.31 100.00%      报 告 期 内 ， 公 司 营 业 收 入 分 别 为 70,690.31 万 元 、 75,874.26 万 元 、      公司主营业务收入占营业收入的比例分别为 96.56%、95.93%、95.31%和   较小。      求教期内，公司主营业务收入行业组成情况如下：                                                                                    单元：万元     类别              金额        占比        金额          占比         金额           占比       金额         占比   汽车电子 36,195.73 87.54% 71,811.87 89.36% 64,187.63 88.19% 56,487.76 82.76%   非汽车电子 3,196.71       7.73%    5,276.74     6.57%     4,807.29   6.60%    7,385.75   10.82%   精密模具及    备件     总共     41,348.87 100.00% 80,359.44 100.00% 72,785.05 100.00% 68,256.89 100.00%      求教期内，公司汽车电子类收入占比较高，占比杰出 80%；求教期内公司   汽车电子收入稳步增长，且新能源产品收入不时增多，改日发展远景精采。      求教期内，公司主营业务收入按产品分类情况如下：                                                                                    单元：万元    类别               金额        占比         金额           占比         金额         占比       金额         占比 能源系统零部件 25,545.14 61.78%         53,080.23     66.05% 48,513.22 66.65% 39,327.13 57.62% 底盘系统零部件 6,442.67       15.58%    11,236.30     13.98% 8,623.30       11.85%   9,563.98   14.01% 非汽车一语气器及   零部件 汽车一语气器及零    部件  上海维科精密模塑股份有限公司                                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      类别                     金额        占比            金额     占比          金额        占比          金额         占比 精密模具及备件 1,956.43              4.73%    3,270.83    4.07%     3,790.13    5.21%     4,383.38    6.42% 汽车电子其他产    品      总共           41,348.87 100.00% 80,359.44 100.00% 72,785.05 100.00% 68,256.89 100.00%       公司主营业务收入主要来源于能源系统零部件和底盘系统零部件等。求教  期内，公司能源系统零部件和底盘系统零部件总共结尾营业收入分别为  收入比例分别为 71.63%、78.50%、80.03%和 77.36%。       求教期内，公司主营业务收入按地区分类情况如下：                                                                                        单元：万元 类别         金额           占比          金额           占比          金额            占比         金额          占比 内销    30,840.83      74.59%     62,010.06     77.17%    55,088.92     75.69%     53,448.67     78.31% 外售    10,508.04      25.41%     18,349.37     22.83%    17,696.14     24.31%     14,808.22     21.69% 总共    41,348.87     100.00%     80,359.44    100.00%    72,785.05    100.00%     68,256.89    100.00%       求教期内，公司境内主营业务收入分别为 53,448.67 万元、55,088.92 万元、  王人集在华东地区的上海、江苏、安徽等地。公司主要客户为全球著明汽车零部  件一级供应商，大部分在长三角等环沪地区设有加工、装配工场，并向整车厂  商提供配套坐褥服务。       求教期各期，公司的外售收入占比分别为 21.69%、24.31%、22.83%以及  地，主要销售的产品包括能源系统零部件、非汽车一语气器及零部件和汽车一语气  器及零部件。   上海维科精密模塑股份有限公司                                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书        求教期内公司外售收入按区域分裂具体如下：                                                                              金额：万元 国度及       2025 年 1-6 月           2024 年度                 2023 年度               2022 年度 地区       金额         占比        金额           占比         金额         占比         金额         占比  德国     3,732.67    35.52%    7,134.06    38.88%     5,606.48    31.68%    5,605.85    37.86%  好意思国     1,780.00    16.94%    2,577.42    14.05%     1,538.97     8.70%    1,526.37    10.31% 罗马尼亚     951.69      9.06%     657.23      3.58%      703.60      3.98%     915.15      6.18%  瑞士      436.11      4.15%     579.32      3.16%      800.29      4.52%    1,167.50     7.88%  泰国      343.57      3.27%       92.58     0.50%       18.68      0.11%        0.60     0.01%  波兰         5.98     0.06%     951.11      5.18%     1,809.81    10.23%    1,428.64     9.65% 保税区及  其他 外售总共   10,508.04   100.00%   18,349.37   100.00%    17,696.14   100.00%   14,808.22   100.00%        求教期内，主要面向欧洲、北好意思洲等地进行外售出口。其中欧洲主要面向   德国，北好意思洲面向好意思国地区，其余收入主要为于保税区内朝上汽英飞凌结尾的   销售。求教期内，刊行东说念主主要外售客户均为全球著明汽车零部件供应商或一语气   器厂商，并彼此存在多年合作时辰，境外售售业务稳定。关联贸易政策、国际   贸易摩擦、汇率波动等因素对公司坐褥经营不组成紧要影响。        （二）营业成天职析        求教期内，公司的营业成本情况如下：                                                                              单元：万元 式样          金额         占比         金额          占比          金额         占比         金额         占比 主营业务  成本 其他业务  成本 总共     36,534.97   100.00%   66,590.70    100.00%   57,142.07   100.00%   53,359.75   100.00%        求教期内，公司营业成本主要来自主营业务成本，其他业务成本占比较小，   公司主营业务成本的变动趋势与收入变动趋势相匹配。        求教期内，公司主营业务成本按产品分类成本组成明细情况如下   上海维科精密模塑股份有限公司                                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                                    单元：万元    产品分类                   金额        比例        金额             比例        金额         比例       金额         比例 能源系统零部件         21,313.00   61.93% 41,616.40         65.02% 35,655.82    64.93% 29,191.30    56.52% 底盘系统零部件          5,168.41   15.02%   9,743.64        15.22% 7,179.32     13.07% 7,677.13     14.87% 非汽车一语气器及零 部件 汽车一语气器及 零部件 精密模具及备件          1,659.00    4.82%   3,015.30         4.71% 3,068.13      5.59% 2,955.77      5.72% 汽车电子其他产品         1,025.73    2.98%   2,270.00         3.55% 2,259.72      4.11% 2,576.45      4.99% 主营业务成本总共        34,416.82 100.00% 64,007.69      100.00% 54,918.19 100.00% 51,645.49 100.00%        公司主营业务成本主要来源于能源系统零部件与底盘系统零部件。求教期   内，公司能源系统零部件与底盘系统零部件营业成本总共为 36,868.43 万元、        求教期内，公司主营业务成本组成明细情况如下：                                                                                    单元：万元   式样            金额         占比         金额          占比           金额         占比         金额          占比  平直材料   18,899.02      54.91% 37,740.04      58.96% 29,987.73        54.60% 28,393.13       54.98%  平直东说念主工      3,719.73    10.81% 7,143.07       11.16% 5,990.97         10.91%     5,922.05    11.47%  制造用度     11,696.41    33.98% 18,787.85      29.35% 18,636.85        33.94% 17,088.42       33.09%  运载用度       101.65      0.30%     336.72      0.53%       302.65        0.55%    241.89     0.47%  主营业务  成本总共        公司主营业务成本主要包括平直材料、平直东说念主工和制造用度，其中平直材   料是主营业务成本最主要的组成部分，求教期各期占比分别为 54.98%、54.60%、        （三）毛利及毛利率分析        求教期内，公司营业毛利情况如下：  上海维科精密模塑股份有限公司                                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                              单元：万元    式样             金额      占比        金额          占比        金额        占比       金额        占比  主营业务   毛利  其他业务   毛利    总共      8,148.43 100.00% 17,726.07 100.00% 18,732.19 100.00% 17,330.57 100.00%      公司毛利主要来自主营业务，主营业务中不同类型产品的毛利情况如下：                                                                              单元：万元   式样            金额       比例       金额           比例        金额         比例       金额        比例 能源系统零   部件 底盘系统零   部件 非汽车一语气 器及零部件 汽车一语气器 及零部件 精密模具及   备件 汽车电子其  他产品 主营业务  毛利      求教期内，公司主营业务毛利总额分别为 16,611.40 万元、17,866.86 万元、  总额为 12,022.69 万元、14,301.39 万元、12,956.49 万元和 5,506.40 万元，占主  营业务毛利总额的比例分别为 72.38%、80.04%、79.24%和 79.43%，系公司主  营业务毛利的主要来源。      （1）分行业与分产品毛利率概况      求教期内，公司主营业务按行业及按产品毛利率情况如下：            式样                2025年1-6月            2024年度       2023 年度       2022 年度  按行业分类  汽车电子                              17.20%            20.70%        24.73%        23.47%  上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书          式样              2025年1-6月          2024年度            2023 年度      2022 年度  非汽车电子                          12.78%          23.33%          26.43%         26.05%  精密模具及备件                        15.20%              7.81%       19.05%         32.57%  按产品分类  能源系统零部件                        16.57%          21.60%          26.50%         25.77%  底盘系统零部件                        19.78%          13.28%          16.75%         19.73%  非汽车一语气器及零部件                     12.78%          23.33%          26.43%         26.05%  汽车一语气器及零部件                      20.31%          32.38%          27.30%         20.43%  精密模具及备件                        15.20%              7.81%       19.05%         32.57%  汽车电子其他产品                        8.23%          12.36%          13.88%            9.34%  主营业务毛利率                        16.76%          20.35%          24.55%         24.34%       求教期内，公司各主营业务的毛利率变动情况如下：  子产品受工艺优化等因素成本下降，同期阛阓需求保持繁荣，汽车电子产品毛  利率保持在较高水平。  场亦呈现竞争加重的容颜，降价压力向产业链前端传递，叠加公司主要原材料  铜材价钱上起用致的成本上升，使得公司毛利率有所下降。       （2）收入结构和毛利率变动对主营业务毛利率变动的影响       求教期内，公司主营业务收入占比产品毛利率情况如下： 应用       产品分类     收入                收入                   收入                  收入 规模                     毛利率               毛利率                   毛利率                 毛利率                占比                占比                   占比                  占比       能源系统零         部件       底盘系统零         部件 汽车       汽车一语气器 电子            7.47%    20.31%    6.10%   32.38%       6.08%    27.30%    6.97%     20.43%       及零部件       其他产品    2.70%    8.23%     3.22%   12.36%       3.61%    13.88%    4.16%      9.34%         小计    87.53% 17.20% 89.35% 20.70% 88.19% 24.73% 82.76% 23.47% 非汽车   非汽车一语气 电子    器及零部件  精密模具及备件      4.73%    15.20%    4.07%      7.81%     5.21%    19.05%    6.42%     32.57% 上海维科精密模塑股份有限公司                               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 应用        产品分类       收入              收入              收入             收入 规模                        毛利率              毛利率             毛利率          毛利率                   占比              占比              占比             占比      总共          100.00% 16.76% 100.00% 20.35% 100.00% 24.55% 100.00% 24.34%       公司主营业务中，汽车电子产品的收入占比杰出 80%，是收入和毛利的主 要来源；其中，汽车电子产品中能源系统零部件的收入占比最高，2022 年至 料价钱波动的影响，毛利率有所下滑。公司非汽车一语气器及零部件的毛利率较 高，2022 年至 2024 年毛利率保持在 23%-26%之间，2025 年上半年毛利率有小 幅下滑，主要系公司进一步加强产品质地管控，增多产线的筛选过程，东说念主工费 用相应增多所致。       （3）产品单元价钱、单元成本及毛利率变动分析      求教期内，公司能源系统零部件的单元价钱、单元成本及毛利率情况如下：                                                            单元：万元，元/千件      式样         2025 年 1-6 月     2024 年度         2023 年度         2022 年度  主营业务收入             25,545.14       53,080.23      48,513.22       39,327.13      单元价钱            2,120.45        2,232.05       2,137.50        1,911.47      单元成本            1,769.15        1,749.99       1,571.00        1,418.82      毛利率              16.57%          21.60%           26.50%         25.77%       公司的能源系统零部件主要包括发动机照料系统部件、尾气处理单元部件、 新能源三电系统零部件等，产品类型强大。求教期内跟着新能源电控系统部件 陆续量产，产品结构趋于复杂化、大型化、成品化，推动刊行东说念主能源系统零部 件产品单元价钱与单元成本举座呈上升趋势。       公司的能源系统零部件的主要原材料包括铜材及塑料粒子，平直材料的成 本占比为 50%-57%，举座呈教训态势；能源系统零部件产品毛利率受产品工艺 及精密度要求渐渐教训以及原材料价钱上升的影响，单元成本增幅高于平均单 价的教训，导致产品毛利率呈下降态势，具体情况如下：       ①2023 年   上海维科精密模塑股份有限公司                                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   毛利率水平举座保持稳定。       ②2024 年   叠加产品成本普遍教训所致。考取收入占比前四大类的能源系统零部件细分产   品（包括直喷系统、压力传感器、柴油系统与功率模块），对比 2023 年与                                                                       单元：万元，元/千件  式样                   单元         单元                                  单元         单元           收入                                 毛利率         收入                               毛利率                       价钱         成本                                  价钱         成本 直喷系统    13,157.04   1,770.25    1,394.89     21.20%    12,934.97   1,861.25    1,467.79   21.14% 压力传感器    9,273.86   3,033.29    2,266.24     25.29%    7,989.70    3,109.47    2,119.04   31.85% 柴油系统     4,626.27   7,232.11    5,544.93     23.33%    5,435.82    8,001.57    5,928.33   25.91% 功率模块     4,465.87   12,469.02   7,573.53     39.26%    4,676.23    15,122.18   7,078.93   53.19% 其他产品    21,557.19   1,753.55    1,469.15     16.22%    17,476.49   1,433.84    1,131.72   21.07%  总共     53,080.23   2,232.05    1,749.99    21.60%     48,513.22   2,137.50    1,571.00   26.50%   元），主要原因系产品结构调整所致，单价较高的滤波器等产品收入增多带动   能源系统零部件产品单元价钱上升。   别上升 4.42%与 11.39%，产品毛利率下降主要受到铜材、漆包线等原材料价钱   上升影响因素导致。       四大类产品中：压力传感器的毛利率下降受原材料价钱上升影响较大。功   率模块产品受阛阓价钱竞争、铜材等原材料价钱上升、客户结构变化等因素的   影响，产品毛利率有所下滑。       ③2025 年 1-6 月   下降 5.03 个百分点，产品平均单价与平均成天职别下降 5.00%、上升 1.09%，   产品毛利率下降受年度价钱调整影响较大。2024 年与 2025 年上半年能源系统  上海维科精密模塑股份有限公司                                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书  收入占比前四类零部件（包括直喷系统、压力传感器、功率模块与柴油系统）  细分产品的收入、单价、毛利率情况如下所示：                                                                               单元：万元，元/千件 主要式样                     单元           单元                                    单元         单元              收入                                   毛利率          收入                                毛利率                          价钱           成本                                    价钱         成本 直喷系统       7,242.72    1,804.25      1,392.95     22.80%     13,157.04     1,770.25   1,394.89   21.20% 压力传感器      4,434.98    2,866.63      2,175.49     24.11%     9,273.86      3,033.29   2,266.24   25.29% 功率模块       2,469.80    13,149.52     8,887.62     32.41%     4,465.87     12,469.02   7,573.53   39.26% 柴油系统       2,181.00    6,362.52      5,657.61     11.08%     4,626.27      7,232.11   5,544.93   23.33% 其他产品       9,216.64    1,547.69      1,468.83     5.10%      21,557.19     1,753.55   1,469.15   16.22%  总共        25,545.14   2,120.45      1,769.15    16.57%      53,080.23     2,232.05   1,749.99   21.60%  有所回落，产品单元材料成本保管高位的状态下，能源系统零部件产品毛利率  进一步下降。       求教期内，公司底盘系统零部件的单元价钱、单元成本及毛利率情况如下：                                                                               单元：万元，元/千件       式样          2025 年 1-6 月            2024 年度                2023 年度              2022 年度  主营业务收入                   6,442.67               11,236.30               8,623.30           9,563.98   单元价钱                    1,109.09                1,044.78                942.84            1,051.01   单元成本                     889.73                   905.99                784.96             843.66    毛利率                     19.78%                  13.28%                16.75%              19.73%       刊行东说念主底盘系统零部件包括传动控制系统部件和制动控制系统部件，其中  传动控制系统部件销售占比较高。传动控制系统部件主要为自动变速箱关联部  件，包括电磁阀线圈、电插片以及斗争端子等各种零部件，电磁阀线圈系上述  零部件中单价较高、金属材料耗用较多、且销售占比较高的产品，产品主要原  材料为漆包线和铜材，原材料金额变动对单元成本影响较大。       ①2023 年 上海维科精密模塑股份有限公司                                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 产品 2022 年与 2023 年度产品毛利率如下：                                                                              单元：万元，元/千件 主要式样         收入        单元价钱       单元成本        毛利率         收入           单元价钱 单元成本                     毛利率 传动控制   8,133.11     894.23     745.99     16.58% 9,019.86            998.56          800.15     19.57% 制动系统     355.13   8,189.73    7,215.49    11.90%     544.12        8,129.57        6,715.40     17.40% 转向系统     128.37 17,913.32    11,220.62    37.36%              -              -              -         - 底盘系统  零部件 品主要为传动控制关联的自动变速箱关联部件，该产品受年度价钱调整影响， 降本未统统摒除年降影响，2023 年平均单价与毛利率均有所回落。    ②2024 年 转向系统新产品放量影响，毛利率存在结构性波动，底盘系统产品 2023 年与                                                                              单元：万元，元/千件  式样           收入      单元价钱 单元成本 毛利率                     收入            单元价钱 单元成本 毛利率 传动控制 8,479.66      836.19     761.30      8.96%    8,133.11        894.23        745.99     16.58% 转向系统 1,404.94 18,010.51 11,784.90 34.57%           128.37         17,913.32 11,220.62 37.36% 制动系统 1,341.03      2,502.39 2,049.28     18.11%    355.13         8,189.73       7,215.49   11.90% 底盘系统  零部件 放量，制动系统与转向系统的产品单元价钱高于传动系统，产品结构变动导致 底盘系统的平均单价不时增多。    由于底盘系统零部件主要的传动控制产品受年度价钱调整影响，单元价钱 下降 6.49%，同期新产品限制上量带来的毛利率孝敬，灵验对冲传动控制产品 的毛利率下滑，概括导致底盘系统产品毛利率小幅下滑。    ③2025 年 1-6 月 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 教训 6.50 个百分点，产品平均单价与平均成天职别上升 6.16%、下降 1.79%， 底盘系统细分产品 2024 年与 2025 年 1-6 月产品毛利率如下：                                                                  单元：万元，元/千件     式样               收入     单元价钱 单元成本 毛利率                  收入      单元价钱 单元成本 毛利率   传动控制       4,159.24 759.24    613.58    19.19% 8,479.66    836.19    761.30    8.96%   转向系统       1,715.59 13,823.60 10,887.57 21.24% 1,404.94 18,010.51 11,784.90 34.57%   制动系统       566.68 2,742.43 2,205.05 19.59% 1,341.03 2,502.39 2,049.28 18.11% 底盘系统零部件 6,442.67 1,109.09       889.73 19.78% 11,236.30 1,044.78       905.99 13.28% 利的转向系统新产品放量，高毛利新产品收入占比由 12.50%教训至 26.63%； 同期传动控制产品受材料降本与工艺改进等因素影响，单元成本下降 19.40%， 共同推动底盘系统零部件举座毛利率大幅回升。    求教期内，公司汽车一语气器及零部件的单元价钱、单元成本及毛利率情况 如下：                                                                  单元：万元，元/千件    式样         2025 年 1-6 月        2024 年度            2023 年度             2022 年度 主营业务收入              3,090.25             4,905.09           4,427.07            4,754.83   单元价钱                144.25              135.36             118.09              124.61   单元成本                114.95               91.52              85.85               99.15   毛利率                20.31%              32.38%             27.30%              20.43%    公司汽车一语气器作用于汽车机电系统的器件、组件、子系统或电子征战间 的电气一语气。公司汽车一语气器及零部件耗用的主要原材料为塑料粒子等，其中 塑料粒子占其成本比重较高，约 40-50%之间。求教各期按产品类型的毛利率情 况如下：    ①2023 年 升 6.87 个百分点，产品平均单价与平均成天职别下降 5.23%与 13.41%，一语气器 上海维科精密模塑股份有限公司                                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 及零部件产品 2022 年与 2023 年度产品毛利率如下：                                                                    单元：万元，元/千件   式样                   单元       单元                              单元        单元             收入                            毛利率         收入                           毛利率                        价钱       成本                              价钱        成本 一语气器端口  密封件   其他     2,952.89     701.51   568.63     18.94%     3,238.05   684.34    591.40   13.58%   总共     4,427.07     118.09   85.85      27.30%     4,754.83   124.61     99.15   20.43% 动、供需波动以及贸易政策影响，部分塑料粒子原材料采购价钱有所下降；连 接器端口密封件的单元材料下降 28.23%，叠加公司开展了技能改进等降本措辞， 一语气器端口密封件的平均单元成本下降 15.97%，产品成本显赫有所下降，推动 产品毛利率教训。   ②2024 年 加 5.08 个百分点，产品平均单价与平均成天职别上升 14.62%与 6.60%，受新产 品放量导致产品组成存在结构性波动，汽车一语气器及零部件产品 2023 年与                                                                    单元：万元，元/千件     式样                         单元       单元                          单元       单元                      收入                          毛利率       收入                        毛利率                                价钱       成本                          价钱       成本   一语气器端口    密封件  座舱智能控制   一语气器部件     其他              2,735.84 799.51    574.46    28.15% 2,797.15 672.10      553.78 17.60%     总共              4,905.09 135.36     91.52    32.38% 4,427.07 118.09      85.85 27.30% 产品放量，收入占比由 3.52%教训至 15.11%，推动汽车一语气器及零部件举座平 均单价与毛利率均有所教训。   ③2025 年 1-6 月  上海维科精密模塑股份有限公司                                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书  下降 12.07 个百分点，产品平均单价与平均成天职别上升 6.57%与 25.60%，汽  车一语气器及零部件 2024 年与 2025 年 1-6 月产品毛利率如下：   式样                    单元        单元                                单元         单元            收入                                毛利率       收入                                 毛利率                         价钱        成本                                价钱         成本  一语气器端口   密封件 座舱智能控制  一语气器部件   其他      1,761.29     863.83    686.37      20.54%   2,735.84     799.51      574.46     28.15%   总共      3,090.25     144.25    114.95      20.31%   4,905.09     135.36      91.52      32.38%  别教训 36.56%、27.76%，主要原因系公司为稳定产品质地增多了筛选工序导致  产品的东说念主工与制造用度有所教训，带动两类产品毛利率均有所下滑；此外座舱  智能控制一语气器部件耗用的部分欧洲入口塑料粒子受欧元汇率教训导致采购成  本上升，导致该产品举座单元成本有所增多，2025 年上半年毛利率有所回落。    求教期内，公司汽车电子其他产品的单元价钱、单元成本及毛利率情况  如下：                                                                      单元：万元，元/千件    式样       2025 年 1-6 月           2024 年度             2023 年度                2022 年度  主营业务收入              1,117.67             2,590.24          2,624.04                2,841.80   单元价钱               1,026.96               871.87               850.43                880.50   单元成本                942.48                764.08               732.65                798.29    毛利率                 8.23%                12.36%             13.88%                  9.34%    公司的汽车电子其他产品主要为冷却泵部件、电子水泵定子组件、雨刮器  部件、多功能标的盘壳体等产品。与主要细分产品比较，其他产品应用规模不  同，产品种类较为分散，销售收入限制与毛利率均偏低，求教期内占公司的主  营业务金额和毛利均较小，受产品结构影响毛利率有所下滑。    求教期内，公司非汽车一语气器及零部件的单元价钱、单元成本及毛利率情  况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                        单元：万元，元/千件    式样      2025 年 1-6 月      2024 年度         2023 年度        2022 年度 主营业务收入           3,196.71        5,276.74        4,807.29       7,385.75  单元价钱             367.08           340.61         323.95         342.82  单元成本             320.15           261.15         238.32         253.50   毛利率             12.78%          23.33%          26.43%        26.05%    公司的非汽车一语气器及零部件主要分为消费电子一语气器及零部件、通讯连 接器及零部件和工业一语气器过甚他。求教期各期，非汽车一语气器及零部件的毛 利率为 26.05%、26.43%、23.33%及 12.78%。    非汽车一语气器及零部件主要客户为泰科电子和安费诺，2024 年与 2025 年 下降至 13.70%。2025 年上半年，公司为搪塞下旅客户对于产品质地的要求，公 司增多非汽车一语气器产线的筛选过程，导致东说念主工用度与制造用度有所增多，使 得非汽车一语气器举座毛利率有所下滑。    说七说八，求教期内公司毛利率承压主要受铜材、漆包线价钱上升与产品 价钱调整的双重压力所致；此外高毛利产品销售占比下降导致的产品结构调整 与筛选范例增多导致的制造用度教训，使得产品举座呈现单元成本增幅高于价 格增幅的情形，导致 2024 与 2025 年上半年公司毛利率有所下滑。    （4）同行业可比公司分析    求教期内，同行业可比公司的概括毛利率情况如下： 公司称呼     2025 年 1-6 月       2024 年度          2023 年度        2022 年度 合兴股份            31.67%           33.51%          32.68%         30.34% 苏奥传感            16.13%           21.30%          23.82%         23.83%  德迈仕            24.42%           25.44%          26.91%         26.35% 兴瑞科技            19.82%           20.77%          21.98%         21.53% 徕木股份            18.65%           22.32%          26.42%         25.74%  平均值            22.14%          24.67%           26.36%         25.56% 维科精密            18.24%           21.02%          24.69%         24.52% 注：数据来源于上市公司按时求教等公开线路文献。    求教期内，公司与同行业可比公司的毛利率水平变动趋势保持一致。2024   上海维科精密模塑股份有限公司                                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   年度以及 2025 年上半年，受卑劣汽车行业竞争加重，降价压力向产业链前端传   递，公司与同行业可比公司概括毛利率均有所下滑；传统燃油车业务的竞争加   剧、原材料价钱上升以及不时增多的研发进入使得公司 2024 年净利润短期承压，   与同行业可比公司的净利润变动各异存在合感性。        （四）期间用度分析        求教期内，公司期间用度及占营业收入的比例情况如下：                                                                                    单元：万元  式样            金额          占比          金额            占比         金额         占比         金额         占比 营业收入     44,683.40   100.00%      84,316.77    100.00%    75,874.26   100.00%   70,690.31   100.00% 销售用度       680.49       1.52%      1,561.25      1.85%     1,240.47    1.63%     1,163.61    1.65% 照料用度      3,127.92      7.00%      6,260.15      7.42%     4,939.20    6.51%     4,155.27    5.88% 研发用度      2,520.51      5.64%      5,678.96      6.74%     4,673.36    6.16%     3,583.37    5.07% 财务用度       -211.30     -0.47%        59.67       0.07%      703.81     0.93%     1,148.94    1.63% 期间用度      6,117.62     13.69%     13,560.03     16.08%    11,556.84   15.23%    10,051.19   14.22%   入比例分别为 14.22%、15.23%、16.08%和 13.69%。公司 2024 年期间用度有所   上升，主要系一方面公司积极拓展新能源业务，销售用度相应增多，另一方面   公司积极开展新产品研发、增多研发东说念主员，使得研发用度同比增长。        求教期内，公司销售用度组成与变动情况如下：                                                                                    单元：万元   式样                金额         占比         金额           占比        金额         占比         金额         占比 职工薪酬用度        385.27     56.62%      858.92      55.01%      659.30    53.15%     599.88    51.55% 包装材料用度         64.85      9.53%      153.97       9.86%      136.41    11.00%     210.53    18.09% 交通费及差旅费        43.28      6.36%      127.51       8.17%       90.13     7.27%      39.07     3.36% 业务理睬费          18.94      2.78%      102.47       6.56%       74.87     6.04%      37.75     3.24% 劳务外包费          69.50     10.21%       99.41       6.37%       81.59     6.58%      82.87     7.12% 仓储费            36.49      5.36%       82.71       5.30%       88.14     7.11%     119.80    10.30%      上海维科精密模塑股份有限公司                                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      式样                金额          占比          金额            占比         金额          占比         金额          占比 折旧与摊销费         32.40        4.76%       60.12        3.85%       52.55       4.24%      43.56       3.74% 其他             29.75        4.37%       76.16        4.88%       57.47       4.63%      30.15       2.59% 总共            680.49      100.00%     1,561.25     100.00%     1,240.47    100.00%    1,163.61    100.00%           求教期内，公司销售用度分别为 1,163.61 万元、1,240.47 万元、1,561.25 万      元和 680.49 万元，主要由销售东说念主员薪酬、包装材料费、交通差旅费、理睬费及      劳务外包费组成，上述用度总共占当期销售用度比例杰出 80%。2024 年公司销      售用度同比增长 25.86%，主要系部分销售东说念主员薪酬增多所致。           求教期内，公司照料用度组成与变动情况如下：                                                                                         单元：万元      式样                金额           占比          金额            占比         金额          占比         金额         占比 职工薪酬用度         1,538.54      49.19% 2,872.37          45.88% 2,345.86        47.49% 2,131.03        51.29% 折旧与摊销费          841.62       26.91% 1,351.18          21.58% 1,166.02        23.61% 1,042.82        25.10%  中介服务费          145.44        4.65%      424.81        6.79%      262.02      5.30%       20.65      0.50%      办公费         91.40        2.92%      233.69        3.73%      218.28      4.42%      199.80      4.81%      水电费         53.39        1.71%      235.89        3.77%      155.55      3.15%      142.02      3.42% 交通费及差旅费          86.22        2.76%      212.14        3.39%      128.11      2.59%       32.08      0.77%  业务理睬费          161.72        5.17%      151.73        2.42%       78.56      1.59%       21.61      0.52%      安保费         39.20        1.25%      108.86        1.74%       97.39      1.97%       99.82      2.40% 征战表现及检测费         67.08        2.14%      121.98        1.95%       88.04      1.78%       47.22      1.14% 残疾东说念主保障基金          48.00        1.53%       82.96        1.33%        3.38      0.07%       59.29      1.43%      保障费         27.43        0.88%       67.71        1.08%       58.64      1.19%       56.08      1.35%  劳防用品费           22.69        0.73%       43.80        0.70%       39.25      0.79%       29.31      0.71%      其他            5.19       0.17%      353.04        5.64%      298.11      6.04%      273.53      6.58%      总共        3,127.92    100.00% 6,260.15          100.00% 4,939.20       100.00% 4,155.27       100.00%           求教期内，公司照料用度分别为 4,155.27 万元、4,939.20 万元、6,260.15 万      元和 3,127.92 万元，主要由职工薪酬、折旧摊销费、中介费组成。上述用度合      计占当期照料用度比例杰出 70%，总体较为稳定。2023 年、2024 年照料用度有      所教训，主要系跟着公司积极拓展新能源汽车业务，照料层积极拓展泰国等境 上海维科精密模塑股份有限公司                                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 外业务，叠加公司为职工提供具有竞争力的酬劳体系，导致公司东说念主员薪酬有所 教训。2023 年公司完成 IPO 上市，关联中介服务费有所增多，2024 年中介服务 费教训系泰国子公司代理报税、代理相差口业务代理服务关联用度增多所致； 目”采购软件进入使用所致。    求教期内，公司研发用度组成与变动情况如下：                                                                             单元：万元  式样        金额        占比        金额       占比         金额         占比        金额         占比 职工薪 酬用度 材料费  用等 折旧与 摊销费 检测维  修费  其他     99.75      3.96%   163.13     2.87%     91.79       1.96%    72.29       2.02%  总共   2,520.51   100.00% 5,678.96   100.00% 4,673.36      100.00% 3,583.37    100.00%    公司一贯深爱研发平台确立和研发资金进入。求教期内，公司研发资金投 入不时保持较高水平，2022 年度、2023 年度、2024 年度以及 2025 年上半年公 司研发用度分别为 3,583.37 万元、4,673.36 万元、5,678.96 万元和 2,520.51 万元。 其中职工薪酬和材料用度占研发用度的比重杰出 80%，求教期内占比不时教训。 研发东说念主员招聘数目有所增多；叠加公司为研发东说念主员提供具有竞争力的酬劳体系， 导致研发东说念主员薪酬用度有所增多。    求教期内，公司财务用度组成与变动情况如下：                                                                             单元：万元         式样                 2025 年 1-6 月       2024 年度       2023 年度          2022 年度 借债利息开销                              27.13        201.24          841.16        1,198.26 加：租借欠债利息开销                           6.41         11.45               -                - 上海维科精密模塑股份有限公司                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书         式样           2025 年 1-6 月          2024 年度            2023 年度         2022 年度 利息用度                           33.54               212.70          841.16        1,198.26 减：利息收入                        107.40               159.99             66.60            8.79 汇兑收益                          150.56                19.58             95.52         67.32 其他                             13.12                26.54             24.76         26.79 总共                            -211.30               59.67          703.81        1,148.94      求教期内，公司财务用度包括利息用度、利息收入、汇兑损益等，2025 年 上半年利息用度较低主要系公司不时偿还借债所致。公司财务用度的金额及占 营业收入的比重较低，对经营效率的影响较小。      （五）净利润分析      求教期内，公司营业收入与净利润情况如下：                                                                               单元：万元        式样       2025 年 1-6 月        2024 年度                 2023 年度           2022 年度       营业收入        44,683.40         84,316.77               75,874.26         70,690.31       净利润         2,288.98          4,530.33                6,420.13          6,758.47   营业收入增长率          5.99%                11.13%               7.33%             4.00%      净利润增长率        1.05%                -29.44%              -5.01%            21.98% 注：打算增长率时 2025 年 1-6 月数据经年化。      求教期内，公司营业收入逐年增长，2023 年和 2024 年的净利润均有所下 降，其中 2023 年度净利润下降主要系研发材料试用及研发东说念主职工资增多以及中 介服务费、交通费及差旅费及征战表现及检测费增多所导致的期间用度增长所 致；2024 年度净利润下降主要系公司燃油车中枢部件业务的产品价钱略有下降、 原材料价钱增长及研发用度、照料用度增多所致，变动具备合感性。      求教期内，公司净利润与经营行径现款流量净额情况如下：                                                                               单元：万元       式样        2025 年 1-6 月        2024 年度                 2023 年度           2022 年度 经营行径现款流量净额        7,733.96              7,370.42             9,206.44          8,637.54       净利润         2,288.98              4,530.33             6,420.13          6,758.47       各异          5,444.98              2,840.09             2,786.31          1,879.07      各异比例         70.40%                38.53%               30.26%            21.75%      求教期内公司经营行径产生的现款流量净额均大于净利润，主若是由于公 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 司存在金额较大的永远财富，财富折旧金额较大，从而导致经营行径现款流量 净额均大于净利润，各异具备合感性。   （六）非往往性损益分析   求教期内，公司非往往性损益情况如下：                                                            单元：万元        式样                      2024 年度       2023 年度       2022 年度 非流动财富处置损益，包括已计提                     -14.60       -129.91        -50.79         -7.59 财富减值准备的冲销部分 计入当期损益的政府补助（与公司 正常经营业务密切关联，相宜国度 政策递次、按照一定范例定额或定 量不时享受的政府补助除外） 除同公司正常经营业务关联的灵验 套期保值业务外，持有交易性金融 财富、养殖金融财富、交易性金融 欠债、养殖金融欠债产生的公允价 值变动损益，以及处置交易性金融 财富、养殖金融财富、交易性金融 欠债、养殖金融欠债和其他债权投 资取得的投资收益 除上述各项之外的其他营业外收入 和开销 其他相宜非往往性损益界说的损益                            -             -             -        0.23 式样 减：所得税用度（所得税用度减少                     -53.16       -159.44       -121.97        441.71 以“-”默示） 非往往性损益净额           302.14         838.46        703.82        654.60 减：包摄于少数股东的非往往性损                            -             -             -             - 益净额 包摄于母公司股东的非往往性损益 净额   求教期内，公司的非往往性损益净额分别为 654.60 万元、703.82 万元、 产投资收益，其他式样金额较小。公司非往往性损益式样的阐述相宜《公开发 行证券的公司信息线路解说性公告第 1 号——非往往性损益（2023 年更正）》 的递次。 上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    求教期内，公司扣非往往性损益前后的净利润及非往往性损益占当期净利 润的比例情况如下：                                                               单元：万元       式样      2025 年 1-6 月     2024 年度      2023 年度        2022 年度    净利润          2,288.98        4,530.33     6,420.13         6,758.47  非往往性损益          302.14         838.46       703.82           654.60 扣除非往往性损益   后的净利润 非往往性损益占净   利润的比例    求教期各期，公司非往往性损益占净利润比例均低于 20%，对公司经营成 果不存在紧要影响。公司 2024 年度非往往性损益金额及占净利润的比例较高， 主要系当期交易性金融财富理睬增多所致。    扣 除 非经 常 性 损 益 后， 公 司求教 期 各 期净 利润分 别为 6,103.88 万元 、    （七）征税及税收优惠情况    求教期内，公司各征税主体适用的升值税、企业所得税等主要税种、税率 情况如下：        税种                    计税依据                        税率 升值税                          应税收入                     13%、9%、7% 企业所得税                      应征税所得额               25%、20%、17%及 15%    求教期内，公司主要享受的税收优惠政策具体如下：    （1）高新技能企业所得税优惠    公 司 于 2021 年 11 月 18 日 取 得 《 高 新 技 术 企 业 证 书 》 （ 证 书 编 号 GR202131001732），灵验期为三年。公司于 2024 年 12 月 4 日取得《高新技能 企业文凭》（文凭编号 GR202431000359），灵验期为三年。求教期内，公司 适用的企业所得税税率为 15%。 上海维科精密模塑股份有限公司                            向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    （2）研发用度加计扣除企业所得税优惠    求教期内，公司享受研发用度企业所得税前加计扣除的税收优惠。    （3）高新技能企业购置征战、器具企业所得税优惠    凭证 2022 年 9 月财政部、税务总局、科技部联合颁布的《对于加大救助科 技创新税前扣除力度的公告》（财政部 税务总局 科技部公告 2022 年第 28 号）， 高新技能企业在 2022 年 10 月 1 日至 2022 年 12 月 31 日期间新购置的征战、器 具，允许当年一次性全额在打算应征税所得额时扣除，并允许在税前实行 100% 加计扣除。公司在 2022 年享受上述税收优惠。    （4）先进制造业企业升值税加计抵减政策    据财政部及税务总局颁布的《对于先进制造业企业升值税加计抵减政策的 公告》（财政部税务总局公告[2023 年]43 号）的递次，公司当作先进制造业企 业，自 2023 年 1 月 1 日至 2027 年 12 月 31 日，按照当期可抵扣进项税额加计 税收优惠。    公司求教期内享受的税收优惠政策相宜国度颐养制定的法律法例的关联规 定，公司税收政策不存在紧要不利变化。求教期内，公司盈利主要来源于主营 业务，对税收优惠不存在紧要依赖。    八、现款流量分析    求教期内，公司现款流量表主要式样如下表所示：                                                                    单元：万元     式样         2025 年 1-6 月        2024 年度           2023 年度       2022 年度 经营行径产生的现款流量 净额 投资行径产生的现款流量 净额 筹资行径产生的现款流量                    -1,943.58             -8,252.88     42,158.34      1,437.27 净额 汇率变动对现款及现款等 价物的影响 现款及现款等价物净增多 额 上海维科精密模塑股份有限公司                             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    （一）经营行径现款流量                                                              单元：万元       式样          2025 年 1-6 月      2024 年度      2023 年度     2022 年度 销售商品、提供劳务收    到的现款①     营业收入②           44,683.40        84,316.77   75,874.26   70,690.31 占营业收入比重①/②          118.50%          103.22%     98.62%      108.50% 经营行径产生的现款流    量净额③     净利润④            2,288.98         4,530.33    6,420.13    6,758.47 占净利润的比重③/④          337.88%          162.69%     143.40%     127.80%    求教期内，公司“销售商品、提供劳务收到的现款”占当期营业收入的比 重分别为 108.50%、98.62%、103.22%和 118.50%，占比稳定。    报 告 期内 ， 公 司 经 营活 动 所产生 的 现 金流 量净额 分别 8,637.54 万元 、 量净额变动标的举座一致。经营行径产生的现款流量净额占当期净利润的比重 分别为 127.80%、143.40%、162.69%和 337.88%，公司经营行径现款流情况充 足。由于公司存在金额较大的永远财富，财富折旧金额较大，从而导致求教期 内公司的经营行径现款流量净额均大于净利润，各异具备合感性。    （二）投资行径现款流量    求教期内，公司投资行径产生的现款流量净额为-6,605.41 万元、-52,176.49 万元、1,985.54 万元和 3,592.58 万元。求教期内，公司投资行径现款流入与流 出主要为公司购买及收回理睬产品以及固定财富投资，2023 年投资行径现款流 量为负主要系闲置召募资金购买理睬尚未赎回所致。    （三）筹资行径现款流量    求教期内，公司紧盯阛阓需求，加大阛阓开拓力度，经营限制逐年增大， 营运资金需求较为繁荣。求教期各期，公司筹资行径产生的现款流量净额分别 为 1,437.27 万元、42,158.34 万元、-8,252.88 万元及-1,943.58 万元。2023 年度， 公司结尾筹资行径产生的现款流量净额高达 42,158.34 万元，主要系收到初次公 开刊行召募资金所致；2024 年及 2025 年上半年，公司筹资行径产生的现款流 量为负，主要系当期偿还债务所致。   上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      九、公司白叟道开销分析      （一）最近三年一期紧要白叟道开销情况      求教期内，公司购建固定财富、无形财富和其他永远财富支付的现款分别   为 6,607.57 万元、8,846.30 万元、14,011.05 万元和 8,733.64 万元，主要为适合   业务发展需要购建固定财富、无形财富开销，均围绕主营业务进行。      （二）改日可预感的紧要白叟道开销筹划      结尾本召募讲解书签署之日，公司改日可预感的紧要白叟道开销主要包括   历次召募资金筹划投资的式样和本次召募资金筹划投资的式样。对于本次召募   资金投资式样对公司主营业务和经营效率的影响参见本召募讲解书“第七节 本   次召募资金的运用”，对于历次召募资金投资式样产生的经济效益情况参见本   召募讲解书“第八节 历次召募资金运用情况”。与此同期，公司将进一步加大   对公司主营业务规模的进入，以不时提高阛阓占有率和品牌影响力。      十、技能创新分析      （一）技能先进行及具体表现      公司技能先进性及具体表现参见本召募讲解书“第四节 刊行东说念主基本情况”   之“八、公司产品关联的技能情况”之“（四）中枢技能来源过甚对刊行东说念主的   影响”。      （二）正在从事的研发式样及进展情况      公司着眼于改日的可不时发展，频年来加大科研进入力度，约束研发新技   术、新产品、新工艺，凭证卑劣应用规模的发展趋势和需求特色，开发出大致   粗犷下旅客户各异化需求的产品。      公司目前正在从事的研发式样及进展情况如下：                                                   预计对公司改日发展 主要研发式样称呼         式样目的        式样进展        拟达到的宗旨                                                      的影响           光伏电 源逆变器是 光伏发                通过遴荐工程塑料聚           电系统的迫切部件,其性能                 邻 苯 二 甲 酰 胺                                                    教训公司在光伏产品 光伏电源逆变器芯片 对光伏 系统的应用 产生较                （PPA）一体注塑成                         进行中                        的开发制造技能，拓 封装式样      大影响 。要求更高 的可靠                型。有高耐热性、高                                                    宽阛阓。           性：光 伏电站系统 主要用                强度、精采的硬度、           于迢遥 地区，好多 电站无                抗冲击性。在高温、     上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                               预计对公司改日发展 主要研发式样称呼              式样目的          式样进展       拟达到的宗旨                                                                  的影响                  东说念主值守 和表现，这 就要求               高湿环境下仍能保持                  逆变器 耐用性更好 。本研               精采的机械性能，连                  发式样 开发愈加耐 恶劣气               续使用温度 可达                  候的逆变器芯片封装                   170°C 至 180°C。                  汽车无钥匙 系统不错对汽                  车而已控制 和围聚感应，                  其利用了先进的 RFID 无线             嵌件注塑模具更好地 汽车无钥匙系统在传                  射频技能和 身份编码识别                包 容 嵌 件 自 身 的 公 统燃油汽车和新能源                  系统。无钥 匙组件里面有                差、嵌件在模具内定 汽车都适用，无钥匙 智能驾驶无钥匙组件 精密的电子 元件，外界电 进行中                   位愈加平顺、精确， 组件的量产教训了公                  磁、电场会 影响其正常工                提 高 注 塑 生 产 的 效 司汽车零部件阛阓占                  作。本研发 式样拟开发一                率；屏蔽组件密封等 有率，况且能开拓国                  种屏蔽组件 ，这种屏蔽组                级要求 IP6K7。      外阛阓。                  件能对电磁 、电场进行屏                  蔽，对油、汽等阻隔。                  电动汽车电控系统 IGBT 功                  率模块往往 集成了多种功                                                        教训公司在电动汽车                  率半导体器件，如 IGBT、                                              阻隔油、化学其他等 IGBT 功 率 模 块 制 造                  MOSFET 、 二 极 管 等 ， 以                                              对芯片等电子器件的 的技 术，在 IGBT 功 IGBT 功 率 模 块 封 装 及 控 制 电 路 、 散 热 设 备                                       进行中    侵蚀，有精采的散热 率模块阛阓上有更高 框架研发式样           等。开发专 门的封装构件                                              性能，况且屏蔽电磁 的竞争力，为电动汽                  将这些零件 集成在一说念，                                              干扰。       车提供高质地的电控                  以工程塑料 为基本材料的                                                        零部件                  框架内包括 导电铜排、绝                  缘纸以及固定的螺套。                  电控 BUSBUR 是电控系统                  的电源一语气 驱动电机的零                  部件，该部件要求耐压                                                               教训公司在电动汽车                                                               电控系统中枢零部件                  以及抗振动 等。也就要求                                              耐压到达 2700V,走电 制造技能，以及这类 电控 BUSBUR        零部件制造 成本更低。本                                       进行中    流 小 10uA ； 制 造 成 多嵌件模具想象开发 式样               研发式样针 对这些需求，                                              本低。              技能，提高了这类产                  研发了一种 专用的高压接                                                               品在阛阓上的                  线器总成。 将导电铜排、                                                               竞争力。                  接线螺母和 定位环，通过                  遴荐工程塑料聚苯硫醚                  （PPS）一说念注塑成型。                  由于卡车工 况更为恶劣，                                              高压电源铜排与壳体 电动卡车滤波器组件                  电控滤波器 组件需要有更                                              通过嵌件注塑集成一 的坐褥，教训了滤波 电动 卡车 HCV 平台 高的抗冲击 、防尘、防油                                              体，增多密封性和绝 器组件的制造技能， EMC 滤 波 器 组 件 研 等性                    进行中                                              缘性，提高滤波器组 不错进一步扩大公司 发式样              能。本研发 式样开发电动                                              件的寿命，滤波单元 在商用车中枢零部件                  卡车 EMC 滤波器组件以满                                              的耐用性更佳    的阛阓                  足这些性能要求 新能源汽车（搀杂动 定子与转子 的配合气隙小                       定子与转子的配合内 进入了新能源汽车热 力、电动汽车）热管 于 0.25mm；内孔直径偏差                    孔 直 径 偏 差 小 于 照料系统中枢零部件                                       进行中 理 系统 TMS 电 子水 小密封性能 要求达到汽车                   ±0.1mm, 圆 度 控 制 在 阛阓，教训公司在水 泵电机定子研发式样 的极限工况 下的要求；水                       0.15mm 以 内 ； 密 封 泵电机开发制造的技    上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                预计对公司改日发展 主要研发式样称呼           式样目的              式样进展     拟达到的宗旨                                                                    的影响              泵 总 成 连 续 运 转 10000 小          性能要求达到：在相 术才智              时无故障。                          对气压 0.5bar                                             下，知道量要小于                                             信号采集、信号输出           自动驾驶电 传系统关键零                      以及电源等通路集成 进入了新能源汽车自 新能源汽车（搀杂动           部件，一语气 控制器和履行                      在一个模块 上；这些 动驾驶系统迫切零部 力、电动汽车）自动           机构，确保 它们之间信号 进行中                  零件通过工程塑料一 件阛阓，教训公司在 驾驶转向控制系统连           传输稳定，传输数据量                        体注塑的工艺集成为 该系统零部件的开发 接器研发式样           大，传输速率更快。                         一个举座。提高了数 制造的技能才智。                                             据传输效率。                                             电磁阀响应频率：最                                             高 每 分 钟 达 到 300           电磁阀需要 快速响应，精                                             次；电磁阀要万古辰           确控制空气流 量。要求响                                         进入了空气吊挂系统 新能源汽车空气吊挂                                   在高温（120°）、低           应时辰、耐 久性、密封性                                         中枢零部件市 场，扩 系统空气气路电磁阀              进行中                  温           能等。新能 源汽车的特殊                                         大了电磁阀的制造 研发式样                                        （ -40° ） 环 境 下 工           需求可能包 括更高的可靠                                         种类                                             作，这方面的温冲耐           性和更低的能耗。                                             久性试验要达到 1500                                             小时；                                             永远使用温度可达           IGBT 、 MOSFET 、 二 极 管           等、3 种共 9 个电铜排以及                                             好 ； 耐 油 、 化 学 气 教训公司在电动汽车 电动汽车电源逆变器 散热件等， 此构件将这些                                             体。一语气铜排被这种 逆变器功率模块制造 功率控制系统芯片引 零件集成在 一说念，以工程                                 进行中         工程塑料包敷，阻拦 的技能，在逆变器功 线一语气框架模具研发 塑 料 为 基 本 材 料 的 框 架                                             了空气。一语气螺母和 率模块阛阓上有更高 式样        内，况且将 芯片输入输出                                             定位环也被注塑固定 的竞争 力           点通过引线 一语气到框架的                                             在一说念，减少了一语气           端子上                                             症结，安装便捷                                             抗 机 械 冲 击 在 X,Y,Z                                                                教训汽车转向模块的 汽车底盘线控转向控                                   三个标的，加速率           数据传输稳 定，有较强的                                         关键部件的制作能 制器信号输入、输出                                   30G 各 8 次不损坏，           抗振动和冲 击性能；能耐 进行中                                     力，扩大汽车电控系 及驱动电源接口总成                                   信号传输正常；防尘           各种环境景色才智                                             统中枢零部件的阛阓 组件研发式样                                      防水、油气，概括防                                                                占有率                                             护等第达到 IPX7                                             通过特殊化学试剂进                                             行超声波清洗；按时                                             对模具名义进行干冰                                                                教训新能源汽车中枢                                             清洗等以达到批量有 新能源汽车电控系统 提高新能源 汽车电控系统                                         零件质地，谴责成                                             效去除铜端子名义的 零件产品后处理加工 零件焊合加 工的质地，降 进行中                                     本，推动新能源汽车                                             有机物 工艺研发式样    低制形成本                                                举座质地的教训能                                             ——如油脂、指纹、                                                                力，扩大阛阓占有率                                             胶残留等后处理工艺                                             加工后的产品名义张                                             力在 42mN/m 新能源氢燃料汽车氢 氢能源汽车 氢气瓶高压可                      产品的永远性：产品 氢能源汽车氢气供给 气储气瓶瓶语气体控 能 达 到 35MPa 甚 至 进行中               长 时 间 在 高 温 系统的关键零部件， 制电磁阀研发式样 70MPa ， 需 要 确 保 安 全 性              （ 140° ） 、 低 温 （ - 该电磁阀的批产扩大    上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                         预计对公司改日发展 主要研发式样称呼         式样目的       式样进展        拟达到的宗旨                                                              的影响             和可靠性。 该电磁阀在紧              40° ） 环 境 下 仍 旧 保 了氢能源汽车零件市             急情况下快 速割气绝源。              持原有的技能性能， 场占有 率             同期在高压 密封性可靠，              永远性试验要达到             在顶点压力下不会知道                2200 小 时 ； 泄 漏 量                                       （密封性能）:处事压                                       力 16 巴条件下,每分                                       钟小于 8ml                 滤波器组件 需要耐受更高                            增 程 汽 车 800V 平 台                 的电压。并 且体积紧凑和          模具排气效率高塑件 EMC 滤波器组件批量 增程汽车 800V 平台 分量轻量化 ，同期保证足             支架注塑充填充分； 坐褥，滤波器组件扩 EMC 滤 波 器 组 件 研 够的绝缘性 ，需要提高铜 进行中      高铜排和磁环定位精 大到多种新能源汽车 发式样             排和磁环定 位精度，以适          度控制在 0.2mm        平台，提高了在中枢                 应增程电动汽车的功能            以内                零部件的阛阓占有                 需求                                      份额       （三）保持不时技能创新的机制和安排       公司留心研发创新，研发主要以客户需求及阛阓趋势为导向。经过多年的    发展，现已形成自主研发与客户协同研发的多脉络研发创新模式。从研发内容    来看，公司研发主要分为基础工艺与技能研发和新产品研发，基础工艺与技能    研发为新产品开发提供中枢技能和工艺，新产品开发为基础工艺与技能研发提    供践诺应用场景和应用需求。       公司建立了完善的式样研发照料体系，在研发式样立项、履行和照料等环    节选择科学、民主的决策范例，从式样研究内容、技能决策、东说念主员安排、进入    核算、绩效考核等方面进行颐养评审决策，分析式样研发的可行性，确保研发    式样以及拟开发的技能或产品相宜阛阓需求，况且在公司现存条件和研发水平    的基础上大致奏凯实施。       公司领有较为完好的产品制备、应用及研发体系，蓄积了较丰富的专利与    非专利技能，为巩固技能上风，东说念主才的引进、照料、培养和储备是公司发展的    迫切驱能源。频年来，公司凭证自己业务和技能发展的需要，约束选择灵验措    施，积极引进优秀科研东说念主才，强化科研队伍确立。公司留心对职工的培训和再    教训，并创造条件组织照料东说念主才、技能主插手同行交流和覆按，提高职工的业    务教导。 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   公司将产品研发及技能创新当作保持中枢竞争力的迫切保证之一，公司每年 凭证研发式样的需要，提供充足的资金，以保障公司的创新才智和技能上风。    十一、紧要担保、诉讼、仲裁、其他或有事项和紧要期后事项 情况   （一）对外担保   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司不存在对外担保。   （二）紧要诉讼、仲裁   结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主过甚控股子公司不存在尚未了结的紧要诉 讼及仲裁事项。   （三）其他紧要或有事项及紧要期后事项   刊行东说念主于 2025 年 10 月（以下简称“股权转让左券签署日”）与新加坡天 工签署了《对于绍兴维新优科精密零部件有限公司之股权转让左券》，公司以 自有资金 199.9982 万好意思元受让新加坡天工持有的绍兴维新优科精密零部件有限 公司 100%股权。本次交易完成后，新加坡天工不再持有维新优科股权，维新优 科成为公司控股子公司并纳入公司合并报表范围。   凭证《深圳证券交易所创业板股票上市王法》的关联递次，公司本次向控 股股东购买股权组成关联交易，公司第二届董事会第十二次会议已于 2025 年    十二、本次刊行对上市公司的影响   （一）本次刊行完成后，上市公司业务及财富变动或整合情况   本次刊行可转债召募资金投向为半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、 泰国坐褥基地确立式样及补充流动资金，相宜国度关联的产业政策以及公司整 体战术发展标的。本次召募资金投资式样的实施成心于扩大公司半导体中枢零 部件及汽车一语气器部件、电磁阀部件、传感器部件等高端精密零部件的坐褥能 力，将进一步优化公司高技能门槛产品体系、加速高端产品布局，教训公司在 上海维科精密模塑股份有限公司                          向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 半导体、集成电路以及汽车赛说念的竞争力，为自己事迹增长提供新引擎，推动 公司进入高质地发展新阶段。    本次可转债召募资金到位后，公司流动财富、非流动欠债和总财富限制将 有所提高，成心于进一步增强公司老本实力。跟着可转债陆续转股，公司净资 产限制将得到充实，不时经营才智和抗风险才智得到教训。本次刊行完成后， 公司累计债券余额、财富欠债结构变化和现款流对本息的救助情况如下：    结尾本召募讲解书签署之日，刊行东说念主累计债券余额为 0 万元，刊行东说念主过甚 子公司不存在已获准未刊行的债务融资用具。结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主 净财富为 127,482.11 万元，本次向不特定对象刊行可篡改公司债券召募资金不 杰出 63,000.00 万元。    本次刊行完成后，假定本次可转债转股期限内投资者均不取舍转股，且可 转债不推敲计入股东权益部分的金额，预计刊行东说念主累计债券余额上限为    （1）最近三年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息 分 别 为 6,758.47 万 元 、 6,420.13 万 元 和 4,530.33 万 元 ， 平 均 可 分 配 利 润 为 年平均可分拨利润足以支付公司债券一年的利息。    （2）刊行东说念主现款流量情况    报 告 期内 ， 公 司 经 营活 动 产生的 现 金 流量 净额分 别为 8,637.54 万元 、 务特色，公司具有正常的现款流量。    （3）货币资金和银行授信额度充足 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   结尾 2025 年 6 月 30 日，刊行东说念主货币资金余额为 16,352.09 万元，同期公司 信用情况精采，融资渠说念顺畅，得回较高额度的银行授信，大致保障改日的偿 付才智。   （二）本次刊行完成后，上市公司新旧产业交融情况的变化   本次刊行的募投式样与公司现存业务高度关联，不存在新旧产业交融情况 的变化。   （三）本次刊行完成后，上市公司控制权结构的变化   结尾求教期末，新加坡天工平直持有公司股份数目为 96,259,831.00 股，占 公司股本总额的 69.62%，为公司控股股东，TAN YAN LAI（陈燕来）先生和张 茵女士为公司的践诺控制东说念主。本次可转债向公司现存股东实行优先配售，本次 刊行预计不会导致上市公司控制权发生变化。 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书              第六节 合规经营与孤独性    一、合规经营情况   （一）求教期内与坐褥经营关联的紧要罪人违纪步履及受到处罚的情况   求教期内，公司严格遵命关联法律法例开展坐褥经营行径，近三年内不存 在紧要罪人违纪步履，也不存在因紧要罪人违纪步履而受到行政处罚的情形。   （二）刊行东说念主过甚董事、监事、高等照料东说念主员、控股股东、践诺控制东说念主报 告期内合规情况   求教期内，公司过甚董事、监事、高等照料东说念主员、控股股东、践诺控制东说念主 不存在被证监会行政处罚或选择监管措施的情形；不存在被中国证监会行政处 罚或选择监管措施及整改情况，不存在被证券交易所公开责难的情况，以及不 存在因涉嫌不法正在被司法机关立案侦察或者涉嫌罪人违纪正在被中国证监会 立案观察的情况。    二、求教期内资金占用及为控股股东、践诺控制东说念主过甚控制的 其他企业担保的情况   求教期内，公司不存在资金被控股股东、践诺控制东说念主过甚控制的其他企业 以借债、代垫债务、代垫款项或者其他方式占用的情况，也不存在为控股股东、 践诺控制东说念主过甚控制的其他企业担保的情况。    三、同行竞争   （一）公司与控股股东、践诺控制东说念主过甚控制的企业不存在同行竞争情形   结尾 2025 年 6 月 30 日，新加坡天工平直持有公司股份 96,259,831 股，占 公司本次刊行前总股本的 69.62%，为公司的控股股东。践诺控制东说念主为 TAN YAN LAI（陈燕来）先生和张茵女士。   除刊行东说念主过甚控股子公司外，公司控股股东、践诺控制东说念主过甚控制的其他 企业情况参见本召募讲解书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“三、公司控股股东 与践诺控制东说念主的基本情况”之“（二）践诺控制东说念主投资的其他主要企业”。 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   公司不存在与控股股东、践诺控制东说念主过甚控制的其他企业从事不异或相似 业务的情形，不存在同行竞争情况。公司上市以来未发生新的同行竞争或影响 刊行东说念主孤独性的关联交易，不存在违背同行竞争及关联交易关联承诺的情况。   （二）幸免同行竞争的措施   为了幸免发生同行竞争，公司践诺控制东说念主 TAN YAN LAI（陈燕来）、张茵 已签署关联承诺，具体内容如下：   “1.本东说念主及本东说念主控制的企业（除刊行东说念主过甚控股企业外）目前均未在中国 境内或境外以任何形式从事与刊行东说念主过甚控股企业的主营业务组成竞争关系的 业务或行径。刊行东说念主的财富、业务、东说念主员、财务、及机构均孤独于本东说念主及本东说念主 所控制的其他企业，具有孤独面向阛阓的才智。 之外的其他企业不从事与刊行东说念主过甚控股企业目前或今后从事的主营业务组成 竞争关系的业务或行径。 在财富、业务、东说念主员、财务、机构方面的孤独性；将不利用刊行东说念主践诺控制东说念主 地位进行任何损伤刊行东说念主过甚他股东权益的行径。   如因本东说念主及本东说念主所控制的除刊行东说念主过甚控股企业之外的其他企业违背上述 承诺而导致刊行东说念主的权益受到损伤，则本东说念主应许向刊行东说念主承担相应的损伤抵偿 责任。   除作恶律另有递次，自本承诺函出具之日起，在本东说念主当作刊行东说念主践诺控制 东说念主期间不时灵验且均不可撤销；如法律另有递次，形成上述承诺的某些部分无 效或不可履行时，不影响本东说念主在本承诺函项下的其他承诺；若上述承诺适用的 法律、法例、表任性文献、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本东说念主自豪 自动适用变更后的法律、法例、表任性文献、政策及证券监管机构的要求。”   公司控股股东新加坡天工已签署关联承诺，具体内容如下： 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   “1.本企业及本企业控制的企业（除刊行东说念主过甚控股企业外）目前均未在 中国境内或境外以任何形式从事与刊行东说念主过甚控股企业的主营业务组成竞争关 系的业务或行径。刊行东说念主的财富、业务、东说念主员、财务、及机构均孤独于本企业 及本企业所控制的其他企业，具有孤独面向阛阓的才智。 企业之外的其他企业不从事与刊行东说念主过甚控股企业目前或今后从事的主营业务 组成竞争关系的业务或行径。 东说念主在财富、业务、东说念主员、财务、机构方面的孤独性；将不利用刊行东说念主控股股东 地位进行任何损伤刊行东说念主过甚他股东权益的行径。   如因本企业及本企业所控制的除刊行东说念主过甚控股企业之外的其他企业违背 上述承诺而导致刊行东说念主的权益受到损伤，则本企业应许向刊行东说念主承担相应的损 害抵偿责任。   除作恶律另有递次，自本承诺函出具之日起，在本企业当作刊行东说念主控股股东 期间不时灵验且均不可撤销；如法律另有递次，形成上述承诺的某些部分无效或 不可履行时，不影响本企业在本承诺函项下的其他承诺；若上述承诺适用的法律、 法例、表任性文献、政策及证券监管机构的要求发生变化，则本企业自豪自动适 用变更后的法律、法例、表任性文献、政策及证券监管机构的要求。”    四、关联方及关联交易情况   （一）关联方及关联关系   按照《公司法》《企业管帐准则》和《深圳证券交易所创业板股票上市 王法》等关联递次，结尾本召募讲解书签署日，公司的关联方及关联关系情 况如下：   结尾本召募讲解书签署日，公司控股股东为新加坡天工，践诺控制东说念主为 TAN YAN LAI（陈燕来）先生和张茵女士。具体情况参见“第四节 刊行东说念主基本 情况”之“三、公司控股股东与践诺控制东说念主的基本情况”之“（一）公司控股 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 股东与践诺控制情面况先容”。   结尾本召募讲解书签署日，公司控股股东、践诺控制东说念主控制的其他企业具 体情况参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“三、公司控股股东与践诺控制东说念主的 基本情况”之“（二）践诺控制东说念主投资的其他主要企业”。   公司的子公司情况参见本召募讲解书“第四节 刊行东说念主基本情况”之“二、 公司的组织结构及对其他企业的迫切权益投资情况”之“（二）迫切权益投资 情况”。   求教期内，公司不存在联营、合营企业或参股公司。   公司董事、监事、高等照料东说念主员关联情况参见本召募讲解书“第四节 发 行东说念主基本情况”之“五、公司董事、监事、高等照料东说念主员过甚他中枢东说念主员基本 情况”。   公司控股股东新加坡天工的董事、监事、高等照料东说念主员过甚关系密切的家 庭成员，以及昔日十二个月内也曾具有上述情形之一的自然东说念主，均为公司的关 联方。   结尾 2025 年 6 月 30 日，除控股股东新加坡天工外，公司不存在平直持股   TAN YING XUAN（陈映璇）通过维澋投资和维沣投资转折持有刊行东说念主 5% 以上股份，系公司持股 5%以上的股东。TAN YING XUAN（陈映璇）为刊行东说念主 践诺控制东说念主 TAN YAN LAI（陈燕来）、张茵良伴之男儿，系刊行东说念主践诺控制东说念主 的一致行动东说念主。 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 或担任董事、高等照料东说念主员的企业      前述 1 至 7 项中列示的自然东说念主的关系密切的家庭成员均为公司关联自然东说念主。 关系密切的家庭成员，包括爱妻、年满 18 周岁的子女过甚爱妻、父母及爱妻的 父母、昆玉姐妹过甚爱妻、爱妻的昆玉姐妹、子女爱妻的父母。      刊行东说念主董事、监事、高等照料东说念主员目前担任其他法东说念主或组织的董事、高等 照料东说念主员的情况参见“第四节 刊行东说念主基本情况”之“五、公司董事、监事、高 级照料东说念主员过甚他中枢东说念主员基本情况”之“（二）董事、监事、高等照料东说念主员 过甚他中枢东说念主员兼职及对外投资情况”。      属于本条面前的其他关联法东说念主或组织如下：                关联方称呼                               与本公司的关系                                       副总司理李江波爱妻的弟弟荆光军持股 29.38% 安诺柏德生物医药科技（苏州）有限公司                                       为第一大股东，且担任董事长兼总司理                                       安诺柏德生物医药科技（苏州）有限公司全资 爱康得生物科技（苏州）有限公司                       子公司，副总司理李江波爱妻的弟弟荆光军担                                       任履行董事兼总司理                                       副总司理李江波爱妻的弟弟荆光军担任履行事 苏州众益生物医药合伙企业（有限合伙）                                       务合伙东说念主并持有 50%合伙份额                                       副总司理李江波爱妻的弟弟荆光军担任履行董 蓝悦生物技能（杭州）有限公司                        事兼总司理，安诺柏德生物医药科技（苏州）                                       有限公司持有 100%股权                                       孤独董事何浩持有 99%份额，并担任履行事务 上海星铎企业照料合伙企业（有限合伙）                                       合伙东说念主                                       上海禾钺智能科技有限公司持股 30%、上海星 上海衡宽云巢机器东说念主科技有限公司                       铎企业照料合伙企业（有限合伙）持股 20%，                                       孤独董事何浩担任履行董事                                       孤独董事何浩持股 90%并担任履行董事、财务 上海禾钺智能科技有限公司                                       负责东说念主                                       上海禾钺智能科技有限公司持股 100%，何浩 广州申鑫智能科技有限公司                                       担任董事、司理                                       上海禾钺智能科技有限公司持股 25%、上海星                                       铎企业照料合伙企业（有限合伙）持股 25%， 北京衡宽华浩智能科技有限公司                                       上海衡宽云巢智能科技有限公司持股 20%，独                                       立董事何浩担任履行董事、司理、财务负责东说念主 重庆好意思技融资租借有限公司                          孤独董事何浩担任董事 衡宽国际集团有限公司                            孤独董事何浩担任首席履行官 浙江万丰奥威汽轮股份有限公司                        董事 XIE TAO（谢韬）担任孤独董事 China Yuchai International Limited    董事 XIE TAO（谢韬）担任孤独董事 广西玉柴机器股份有限公司                          董事 XIE TAO（谢韬）担任孤独董事 上海维科精密模塑股份有限公司                                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书         结尾求教期末，刊行东说念主求教期内也曾的关联方具体如下： 序号             关联方称呼                                关联关系讲解                                   践诺控制东说念主 TAN YAN LAI（陈燕来）和张茵曾持有                                   其 100%合伙份额，已于 2021 年 6 月 20 日刊出                                   孤独董事刘启明也曾担任董事，刘启明已于 2021 年 3                                   更登记                                   践诺控制东说念意见茵曾持有 60%股权，已于 2021 年 11 月         （二）求教期内的关联交易情况         求教期内，公司未发生购销商品、提供和经受劳务的紧要关联交易。关联 交易主要包括公司向关键照料东说念主员支付薪酬、关联担保以及关联方交往。求教 期内，公司发生的关联交易情况如下：                                                                        单元：万元         式样称呼          2025 年 1-6 月     2024 年度         2023 年度        2022 年度     关键照料东说念主员酬劳             304.00          641.53          645.80           633.31         求教期内，刊行东说念主发生的关联担保均为践诺控制东说念主为刊行东说念主的银行贷款提 供的担保，不存在刊行东说念主为合并报表范围外的关联方提供担保的情形。         求教期内，刊行东说念主经受的关联担保具体情况如下：                                                                              结尾求教                  被担                     担保                           担保 序号       担保方              债权东说念主                     主债权借债期限                    期末是否                  保方                     金额                           类型                                                                              履行完毕                     交通银行股份有                  维科                                                  连带保                  精密                                                  证担保                       支行                     交通银行股份有                  维科                                                  连带保                  精密                                                  证担保                       支行                  维科 交通银行股份有                                          连带保                  精密 限公司上海徐汇                                          证担保 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                     结尾求教               被担              担保                             担保 序号     担保方          债权东说念主                 主债权借债期限                     期末是否               保方              金额                             类型                                                                     履行完毕                      支行      TAN YAN LAI                  维科 上海银行股份有                                  连带保                  精密 限公司徐汇支行                                  证担保          张茵                     交通银行股份有                                  典质担      TAN YAN LAI 维科                     2020.1.6-2028.1.3       （陈燕来） 电子                               【注】                       支行                                      担保                     交通银行股份有                                  典质担      TAN YAN LAI 维科                        2019.11.14-       （陈燕来） 电子                          2027.11.12【注】                       支行                                      担保                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行      TAN YAN LAI                  维科 上海银行股份有                                  连带保                  精密 限公司徐汇支行                                  证担保          张茵                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行      TAN YAN LAI                  维科 上海银行股份有                                  连带保                  精密 限公司徐汇支行                                  证担保          张茵      TAN YAN LAI                  维科 上海银行股份有                                  连带保                  精密 限公司徐汇支行                                  证担保          张茵                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行                     交通银行股份有                  维科                                          连带保                  精密                                          证担保                       支行                  维科 交通银行股份有                                  连带保                  精密 限公司闵行支行                                  证担保      TAN YAN LAI                  维科 上海银行股份有                                  连带保                  精密 限公司徐汇支行                                  证担保          张茵      TAN YAN LAI 维科 上海银行股份有                                  连带保      （陈燕来）、 精密 限公司徐汇支行                                       证担保 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                                    结尾求教                被担               担保                           担保 序号    担保方            债权东说念主                主债权借债期限                    期末是否                保方               金额                           类型                                                                    履行完毕       张茵                维科 交通银行股份有                                    连带保                精密 限公司闵行支行                                    证担保    TAN YAN LAI                维科 上海银行股份有            2022.10.18-     连带保                精密 限公司徐汇支行            2023.10.18      证担保        张茵                维科 交通银行股份有                            连带保                精密 限公司闵行支行                            证担保                维科 交通银行股份有                            连带保                精密 限公司闵行支行                            证担保                维科 交通银行股份有                            连带保                精密 限公司闵行支行                            证担保  注：主债权已于 2024 年 9 月提前返璧，担保间隔。 子公司经受财务资助暨关联交易的议案》，公司控股股东新加坡天工向刊行东说念主 控股子公司维科泰国提供不杰出 500 万好意思元（含本数）的财务资助。2024 年度， 刊行东说念主共向新加坡天工取得借债东说念主民币 7,365,930.00 元，该借债不计息。      为保证上市公司财富和业务完好性，幸免同行竞争、减少关联交易，2019 年 9 月，刊行东说念主受让新加坡天工持有的维科电子 83%股权。为进一步提高刊行 东说念主业务、财富的孤独性，于 2021 年 6 月 29 日，刊行东说念主召开了第一届董事会第 三次会议，会议审议通过了《对于收购上海维科电子有限公司 17%股权的议 案》，应许公司向控股股东新加坡天工收购其持有的维科电子 17%股权。新加 坡天工与维科精密签订的《股权转让左券》商定，新加坡天工将其持有的维科 电子 17%股权以 1,619.51 万元转让给维科精密，上述收购完成后，维科电子成 为刊行东说念主全资子公司。 上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   求教期内各期末，刊行东说念主不存在关联方应收款项。刊行东说念主应付新加坡天工 的款项余额情况如下：                                                     单元：万元   式样称呼      2025.6.30   2024.12.31    2023.12.31   2022.12.31 应付股权转让款          -          -             -         1,619.51 应付资金拆借债          -       736.59           -            -   应付股利           -       242.57           -            -    总共            -       979.17           -         1,619.51   （三）公司减少和范例关联交易的措施   公司在财富、业务、东说念主员、机构、财务等方面均孤独于各关联方，具备面 向阛阓的孤独运营才智。公司在改日业务发展过程中，也将起初推敲业务发展 的孤独性，幸免与关联方发生新的关联交易。对于确有必要且无法侧目的关联 交易，在不与法律、法例及公司划定等关联递次相违抗的前提下，公司将按公 平、公开的阛阓原则进行，并履行法律、法例和公司划定递次的关联范例，不 会进行有损公司过甚中小股东利益的关联交易。   公司控股股东、践诺控制东说念主已对减少和范例关联交易事项作出承诺。   （四）孤独董事对关联交易发表的意见   公司已在《公司划定》《股东会议事王法》《董事会议事王法》《孤独董 事处事轨制》《关联交易照料轨制》中明确了关联交易决策的范例。求教期内， 公司发生的关联交易已履行关联关联交易审议范例。   关联交易如需经孤独董事发表意见的，孤独董事均已发表意见；关联交易 如需经孤独董事特意会议审议的，孤独董事特意会议已审议通过。公司董事会 在审议该等议案时，关联董事均履行了侧目表决范例，表决范例相宜关联法律、 法例、表任性文献和《公司划定》的关联递次；求教期内，公司发生的关联交 易衔命客不雅平正、对等自愿的原则，不违背公开、平正、平正原则，不存在损 害公司及股东尤其是中小股东利益的情形，也不存在因关联交易而在业务上对 关联方形成依赖的情形。 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                第七节 本次召募资金的运用      一、本次召募资金使用筹划      本次刊行可篡改公司债券召募资金总额不杰出东说念主民币 63,000.00 万元（含                                                     单元：万元                                                  拟进入召募资金 序号             式样称呼               总投资额                                                     金额                总共                    84,868.12      63,000.00      若本次扣除刊行用度后的践诺召募资金少于上述式样召募资金拟进入金额， 在不改变本次募投式样的前提下，公司董事会或其授权东说念主士可凭证式样的践诺 需求，对上述式样的召募资金进入金额进行安妥调整，召募资金不足部分由公 司自筹惩处。在本次刊行召募资金到位之前，公司将凭证召募资金投资式样进 度的践诺情况以自筹资金先行进入，并在召募资金到位后赐与置换。      在关联法律法例许可及股东会决议授权范围内，董事会有权对召募资金投 资式样及所需金额等具体安排进行调整。      二、本次募投式样的具体情况      （一）半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）      本式样位于浙江省绍兴市越城区，确立期为两年。式样建成达产后，可年 产 1,449.00 万个半导体功率模块部件侧框、1,425.00 万个半导体封装引线框架 及 9,825.00 万个半导体封装引线框架桥接片，将大幅教训公司半导体中枢精密 零部件的阛阓供给才智，大致灵验增强公司在半导体规模的竞争力，半导体相 关产品有望成为公司业务增长新引擎，构筑第二增长弧线，为公司永远发展提 供有劲保障。 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （1）顺应半导体产业发展趋势，充分利用好半导体行业的黄金机遇期   半导体产业系撑持我国经济社会发展和保障国度安全的战术性、基础性和 先导性产业，其技能水蔼然发展限制已成为估量国度产业竞争力和概括国力的 迫切记号之一。在新能源汽车普及、智能驾驶渗透、数据中心与 AI 算力需求增 长、新能源行业回暖等多重因素的共同推动下，我国半导体行业将迎来新一轮 的发展机遇。   功率半导体当作电子安设中电能篡改与电路控制的中枢，系推动新能源汽 车、智能制造等战术性新兴产业发展的迫切撑持。IGBT 为目前发展最快的功率 半导体器件之一，而碳化硅（SiC）当作宽禁带半导体材料具有更好性能的功率 控制上风，推动功率半导体向更高效率、更小体积、更宽应用场景发展。永远 以来，全球功率器件阛阓由国际巨头主导，占据了大部分的阛阓份额。在技能 约束打破的加持下，关联产品自给率亦需约束教训。公司当作在 IGBT、碳化硅 （SIC）功率器件部件侧框、封装引线框架等半导体零部件规模率先结尾产业化 的国内企业，需要担负起中国半导体产业链安全自主可控的迫切责任，抢抓国 内半导体行业发展的黄金机遇期。   （2）优化产品结构，将半导体关联产品培育为事迹增长新引擎   功率半导体当作汽车电子的中枢，是新能源汽车中成本仅次于电板的第二 大中枢零部件。公司凭借深耕汽车零部件行业二十余年的发展教学，依托较为 全面的工艺技能储备及产品坐褥才智，已建立 IGBT、碳化硅功率模块部件等半 导体关联产品矩阵，具备车规级高质地功率模块部件的研发及坐褥才智。   除新能源汽车外，功率半导体在风能、光伏、储能、工业控制、智能制造 等规模均有往常的应用远景，不同应用规模所需的功率半导体中枢精密零部件 原材料、主要坐褥工艺与公司现存产品同源。公司依托所领有的产品技能上风 与量产组织才智，已将关联产品蔓延至非汽车电子规模，积极开展光伏、风能、 智能制造等规模的半导体中枢零部件研发及业务拓展。故此，本式样产品应用 远景强大，不仅大致袒护新能源汽车规模，还具备拓展至工业变频器、数据中 心电源、光伏逆变器等高附加值规模的可能性。本式样的实施将进一步教训公 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 司在半导体规模的竞争力、优化产品结构，加速公司在高附加值、高技能门槛 的集成电路中枢赛说念上的布局与打破。半导体中枢精密零部件产品有望成为公 司业务增长新引擎、构筑第二增长弧线，为公司永远发展提供有劲保障。   （3）强化供应链协同，融入长三角地区的半导体产业集群   当前，全球半导体功率器件厂商普遍扩充“零库存、快盘活”模式，对供 应链的稳定性、柔性与响应速率建议了更高的要求。长三角地区系我国半导体 产业概括实力较强的区域，赛迪防守人《2024 长三角半导体产业舆图》自大，长 三角“三省一市”已汇聚天下 55%的半导体百强企业，其中上海 23 家、江苏 括芯联集成、华虹宏力、士兰微、华润微、中芯国际、长电科技等头部企业。   本式样拟于长三角中枢城市驾驭布局配套工场，可就近服务半导体中枢客 户，裁减物流运载半径，使原材料供应、成品托福周期大幅压缩，并成心于降 低库存风险，粗犷半导体客户的采购需求。此外，物理距离的拉近将教训技能 交流效率，有助于公司深度参与客户新产品研发过程、介入其新产品想象症结， 定制化开发半导体功率模块部件侧框、半导体封装引线框架及半导体封装引线 框架桥接片，裁减研发周期的同期，增强产品适配性及客户合作粘性。故此， 本式样将通过供应链土产货化与创新协同化，助力公司快速融入长三角地区的半 导体产业集群，巩固公司与下旅客户的战术合作关系，教训阛阓竞争力。   （1）半导体中枢精密零部件需求日益增长，阛阓远景强大   凭证好意思国半导体行业协会数据，2024 年全球半导体销售额达 6,276 亿好意思元， 同比增长 19.1%。全球数字化进程加速及政策缓助双重因素驱动下，全球半导 体阛阓远景呈现出稳健向好的积极态势，麦肯锡预测，2030 年全球半导体阛阓 将达到 10,650 亿好意思元。凭证弗若斯特沙利文数据，2019-2023 年全球功率器件 阛阓限制由 3,206 亿元教训至 3,357 亿元，结尾了稳步增长，预计 2028 年阛阓 限制将增至 4,968 亿元。以半导体功率模块部件侧框、半导体封装引线框架及 半导体封装引线框架桥接片为代表的半导体功率器件的中枢精密零部件，行业 限制亦将随之扩大，阛阓远景强大。 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （2）式样确立相宜产业政策救助标的   本式样确立紧密契合国度及地方对于半导体及关联应用规模的产业政策导 向，具有显赫的政策救助上风。   在国度层面，国务院发布的《新时期促进集成电路产业和软件产业高质地 发展的几许政策》给予集成电路和软件产业 40 条救助政策；《中华东说念主民共和国 国民经济和社会发展第十四个五年经营和 2035 年远景宗旨撮要》建议“对准东说念主 工智能、量子信息、集成电路、人命健康、脑科学、生物育种、空天科技、深 地深海等前沿规模”，额外指出“集成电路规模攻关”具体包括了“绝缘栅双 极型晶体管（IGBT）、微机电系统（MEMS）等特色工艺打破，碳化硅、氮化 镓等宽禁带半导体发展”；《对于扩大战术性新兴产业投资培育壮大新增长点 增长极的指导意见》建议重心救助半导体关联产业发展，聚焦 IGBT 等新能源 中枢技能部件研发。   在地方层面，本式样所在地浙江省政府陆续发布《新时期促进浙江省集成 电路产业和软件产业高质地发展的几许政策》《对于推动经济高质地发展几许 政策（2025 年版）》，从资金补助、税收优惠、东说念主才缓助等角度，全所在饱读舞 半导体产业发展。   综上，明确的国度及地方政策救助为本式样的实施奠定了坚实基础。   （3）优质的产品储备、技能蓄积及客户资源将为式样实施提供保障   功率半导体当作电能高效篡改与精确控制、智能系统运行及网联通讯的核 心基础部件，所濒临的性能与技能要求较为严苛，器件结构相对复杂况且坐褥 工艺门槛较高。   公司系永远坚持自主创新的高新技能企业，在汽车电子精密零部件、非汽 车一语气器及零部件和精密模具规模具备深厚的表面和研发教学。公司长久坚持 以国际先进技能水平为宗旨，留心产品的技能创新并结尾高效率、高品质、低 成本、全自动化坐褥。公司已在 IGBT、碳化硅功率模块部件中枢精密零部件领 域取得关键性打破，具备车规级高质地功率模块部件的研发及坐褥才智，并将 关联产品蔓延至非汽车电子规模，积极开展光伏、风能、智能制造等规模的半 导体中枢零部件业务拓展。 上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    凭借产品了得的性能和可靠性，公司在业内已领有较高著明度及精采的市 场口碑，如公司得回“上汽英飞凌上英式样奖”、“博世华域转向 2024 年度绿 色发展孝敬奖”、“费尼亚德尔福战术合作伙伴奖”等多项荣誉；公司产品销 往泰国、德国、波兰、好意思国等地，已得回上汽英飞凌、芯联集成、中车半导体、 联合电子、博世、泰科电子、博格华纳、安费诺等中枢客户的招供。    综上，公司在产品、研发、技能创新方面的蓄积以及优质的客户资源将为 本次式样的奏凯实施提供有劲的保障。    （1）本次募投式样与公司既有业务的区别与筹商    公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车一语气器及零部件和精密模具的 研发、坐褥和销售。公司顺应行业发展趋势，积极布局新能源三电系统以及智 能驾驶等新能源汽车产品。公司已在 IGBT、碳化硅功率模块部件中枢精密零部 件规模取得关键性打破，具备车规级高质地功率模块部件的研发及坐褥才智， 并将关联产品蔓延至非汽车电子规模，积极开展光伏、风能、智能制造等规模 的半导体中枢零部件业务拓展。2024 年公司新能源产品收入达到 11,693.53 万元， 与 2023 年比较增长了 47.19%。    从现存业务来看，半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）坐褥的半导体 功率模块部件侧框、半导体封装引线框架及半导体封装引线框架桥接片，系半 导体中枢精密零部件，主要应用于新能源汽车关联规模，如 IGBT、碳化硅功率 模块部件等，亦具备拓展至工业变频器、数据中心电源、光伏逆变器等高附加 值规模的可能性，为公司趋承卑劣发展趋势及切实需求对自己关联产品的主动 拓展。式样的实施将扩大公司半导体产品精密零部件的阛阓供给才智，进一步 优化产品结构，大幅教训新能源产品销售限制及营业收入孝敬比重。故此，本 募投式样与现存业务具有协同效应，不属于新业务。    从明细产品来看，半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）三类产品中， 半导体功率模块部件侧框与公司现存产品访佛，基于客户需求，本式样产品在 功能参数、产品型号等方面或与现存产品存在一定各异，可是产品的中枢技能、 原材料、征战工艺及应用场景与公司现存业务基本不异。半导体封装引线框架   上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   及半导体封装引线框架桥接片属于新产品，系原有客户向刊行东说念主扩大了产品采   购种类作念出的安排。两类新产品产值孝敬比重较低，达产年总共收入孝敬比重   为 19.44%。一方面，新产品所需的中枢技能、原材料、征战工艺、应用场景与   公司现存业务基本不异，不存在研发及坐褥方面的抵制；另一方面，新产品系   基于老客户的新需求，有精采的合作基础，确定性较高。两类新产品已完成试   制及初步测试，产品各项方针均已达到预期且具备进一步教训空间，预计大致   粗犷宗旨客户需求，产品具备交易化远景。上述两类新产品依然达到中试或同   等状态，具备实施批量坐褥的条件。故此，本募投式样的产品与现存产品具有   协同效应，不存在紧要不确定性。        因此，半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）围绕公司主业张开，扩大   了现存主业中附加值相对较高的新能源关联产品的业务限制，优化产品结构，   与现存主业具有协同效应。        （2）本募投式样与上次募投式样的区别与筹商        公司初次公开刊行股票召募资金主要用于汽车电子精密零部件坐褥线扩建   式样和智能制造数字化式样。汽车电子精密零部件坐褥线扩建式样的产品为节   能减排汽车零部件及新能源汽车零部件。本募投式样的产品主要应用于功率模   块封装，当前的主要应用规模为新能源汽车，但具备拓展至工业变频器、数据   中心电源、光伏逆变器等高附加值规模的可能性。本次募投式样及上次募投项   目中与新能源关联的产品对比如下：  式样       称呼       主要产品              产品功能               应用规模                             池包的电芯封装防护、电流输                             出接口、集因素流器保护电流                                                      主要应用于电板包                             过载        汽车电子精密   节能减排汽车                               组件、驱动电机、                             应 用 于 800V 新 能 源 驱 动 电 上次募投   零部件坐褥线   零部件及新能                               电 子 助 力 转 向                             机，结尾三相电流传输，驱动        扩建式样     源汽车零部件                               ECU 控 制 单 元 等                             电机运行                                                      新能源汽车零部件                             应用于电子助力转向 ECU 控                             制单元的电气一语气和信号传                             输，结尾线控电子助力转向                             用 于固 定 DBC （ 平直 覆 铜 基    主要应用新能源汽                 半导体功率模        半导体零部件               板）、电顶点子及引线框架，            车功率封装模块，                 块部件侧框 本次募投   坐褥基地确立               还起到密封与环境防护的作用            并具备拓展工业控        式样（一期）   半导体封装引      用于一语气功率模块里面芯片的            制、东说念主工智能等领                 线框架         斗争点和外部导线的薄板金属            域的可能性 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 式样         称呼         主要产品                 产品功能               应用规模                                框架                                引线框架的功能蔓延部件，用                    半导体封装引                                于引线框架无法袒护的场景，                    线框架桥接片                                惩处 PCB 的电气一语气问题。       本次募投式样和上次募投式样的关联产品均为新能源汽车所需的必要零部 件，可是上次募投式样主要袒护电板、电机等规模，本次募投式样主要袒护电 控规模，在新能源汽车上的具体应用规模及作用不同。同期，本次募投式样产 品除新能源汽车外，还具备拓展工控、储能等规模的可能性，应用场景更广。       因此，半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）与上次募投式样均不错应 用于新能源汽车，二者具备协同效应，不存在紧要各异。此外，上次募投式样 中的 “智能制造数字化式样”主要聚焦于软件购置升级、信息系统开发实施及 配套硬件采购，属于数字化确立类式样，并非坐褥型式样，与本次募投式样的 性质不具有可比性。       （1）公司投资概况       式样总投资 48,905.94 万元，拟使用召募资金 35,000.00 万元，均将用于资 本开销，剩余所需资金为公司自有或自筹。式样确立投资估算如下：                                                               单元：万元                                                            拟使用召募资金      序号          式样          投资总额           投资占比                                                              进入金额            总共                  48,905.94      100.00%         35,000.00       本次募投式样拟使用召募资金进入的部分不包含本次刊行关联董事会决议 日前已进入资金，不存在使用召募资金置换本次董事会前进入资金的情形。 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （2）投资测算依据及合感性   本式样建筑工程费 17,711.56 万元，拟新建冲压车间、自动化车间、模具中 心、产品拼装车间等坐褥建筑，能源站房、天真车棚等配套建筑，以及浑水处 理站等构筑物，建筑面积总共 37,499 平方米。本次募投式样建筑工程费凭证公 司积年式样确立单价及装修单价测算，并参考绍兴同区域募投式样线路实在立 单价，具备合感性。   本 项 目 设 备 及 软 件 购 置 费 合 计 为 21,845.10 万 元 ， 其 中 设 备 购 置 费 为 速冲压机、立式注塑机、立式加工中心等，主要软件包括企业经营照料平台 /ERP、产品全人命周期照料平台/PLM、数字化制造履行照料平台/MOM 等。   公司在征战及软件购置费测算过程中，对于已有的同类征战，以践诺采购 价钱为依据；对于未尝采购的征战，以阛阓询价结果为依据。征战数目，以本 式样践诺需求为基础，概括推敲公司历史教学并网罗参考同行业公司信息确定。 公司本次募投式样征战及软件购置费测算依据充分、合理，相宜该式样的践诺 情况。   工程确立其他用度总共 2,983.44 万元，主要包括地盘购置费、勘探想象费、 工程监理费、工程保障费等，均按照行业收费范例、过往式样教学来确定，测 算依据充分、合理。   式样贪图费为基本贪图费 1,227.60 万元，按照确立投资中建筑工程费、设 备及软件购置费、安装工程费和工程确立其他用度之和的 3.0%测算，未使用募 集资金进行进入。   铺底流动资金为 5,138.24 万元，占式样投资总额的 10.51%。按照流动资金 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 需求总额的 30%打算。铺底流动资金主若是式样投产初期为保证式样建成后进 行试运转所必需的流动资金，未使用召募资金进行进入。   公司拟通过绍兴维新优科精密零部件有限公司实施本式样。   维 新 优 科 于 2025 年 8 月 成 立 ， 公 司 控 股 股 东 TANCON PRECISION ENGINEERING 持有 100%的股权。2025 年 10 月，公司与控股股东 TANCON PRECISION ENGINEERING 签署了股权转让左券，公司受让控股股东持有的维 新优科 100%股权，目前已完成工商变更手续。   凭证刊行东说念主与芯联私募基金照料（杭州）合伙企业（有限合伙）签署的 《合伙经营合同》，芯联私募基金照料（杭州）合伙企业（有限合伙）将当作 私募基金照料东说念主员确立私募基金（以下简称“芯联投资基金”），其中芯联集 成电路制造股份有限公司在芯联投资基金出资占比不低于 65%，绍兴市各级政 府单元拟在芯联投资基金出资占比约为 30%。该投资基金在中国证券投资基金 业协会完成私募基金产品备案后完成对维新优科的增资。   凭证《合伙经营合同》，合伙公司的注册老本由公司与芯联投资基金在五 年内同比例实缴到位；合伙公司主营业务为半导体产业配套精密零部件及自动 化产线的研发、想象、坐褥及销售。刊行东说念主领有对合伙公司的控制权，合伙公 司的宗旨股权结构如下：  序号           股东称呼            注册老本（万元）            出资比例             总共                        10,000.00          100%   刊行东说念主与芯联投资基金过甚出资东说念主不存在关联关系。芯联投资基金主要出 资东说念主芯联集成电路制造股份有限公司为科创板上市公司，是国内起初的 MEMS 晶圆代工场、国内最大的车规级 IGBT 坐褥基地之一，在新能源与智能化产业 中枢芯片规模占据迫切地位。刊行东说念主与芯联集成已签署战术合作左券，两边建 立的合作关系成心于本式样产能消化，教训公司快速响应战术客户需求的服务 才智，放大坎坷游产业链集群的遵守，扩大公司在半导体精密零部件的阛阓影 响力，因此刊行东说念主通过控股子公司实施该式样具有交易合感性。 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      本式样确立期为两年。式样达产后预计年收入 53,287.77 万元，净利润 确立期 2 年），式样经济效益较好。      （1）营业收入      本式样达产后的收入测算情况如下：                                                营业收入 序号         产品称呼      产能（万个）        单价（元/个）                                                （万元）           总共           12,699.00           -    53,287.77      本式样产品单价是公司概括推敲了定点价钱、最新报价、过往销售单价水 平以及改日阛阓变化情况确定的，订价依据合理。      （2）营业成本、税金及附加      公司本式样所坐褥产品的营业成本系推敲了践诺坐褥过程中所需原材料、 平直东说念主工、 制造用度、 折旧与摊销用度等确定。其中，各种外购原辅材料的价 格依据当前阛阓践诺价钱和变化趋势确定。      升值税销项税率为 13%，原辅料、能源、征战购置、建筑工程等按照践诺 发生的科目和该科目对应的升值税率打算。税金及附加税主要推敲了城建税、 教训及地方教训附加， 分别按应交流转税的 7%、 5%打算确定。      （3）期间用度      本式样销售用度、 照料用度、 研发用度主若是按销售百分比法， 参考公 司历史数据并趋承式样践诺情况进行估算。      （4）净利润      凭证前述测算并按 25%所得税税率打算，本式样达产年后不错结尾净利润 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      （1）式样产品价钱对比情况      本募投项生分产半导体功率模块部件侧框、半导体封装引线框架、半导体 封装引线框架桥接片三类产品，预测期单价及确定依据如下：                        预测期单价          2024 年销售单价 序号          产品                                        确定依据                        （元/个）           区间（元/个）      半导体功率模块部件侧框的预测价钱是按照客户式样定点价钱或报价确定 的。2024 年 IGBT 侧框单次销售数目在 500 个以上，并剔除单价过高的样本后， 销售单价区间为 14.76 元/个至 57.70 元/个。预测期单价处于 2024 年销售单价区 间内，不存在紧要各异，因此该类产品预测价钱具有合感性。      半导体封装引线框架、半导体封装引线框架桥接片正在与客户洽谈之中， 目前以刊行东说念主报价当作预测期价钱实在定依据。刊行东说念主报价是基于产品工艺、 合理利润空间以及同类产品报价确定的，一般情况下，与产品定点价钱不会存 在较大各异。因此按照最新报价进行产品价钱预测是合理的。      （2）式样产品毛利率对比情况      本式样达产年毛利率为 29.77%，求教期内同行业可比公司毛利率如下： 序号      公司称呼        2024 年             2023 年         2022 年        均值                    24.67          26.31              25.56      公司本式样的毛利率略高于可比公司的毛利率，主若是因为本式样主要覆 盖新能源汽车规模，还具备拓展至工业变频器、数据中心电源、光伏逆变器等 高附加值规模的可能性，卑劣应用规模均为技能密集型行业，因此毛利率相对 较高。2024 年、2025 年 1-6 月公司功率模块产品的毛利率分别为 39.26%、 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 较为严慎。   本式样确立期 2 年，达产期 3 年，达产期式样产能不时爬坡，达产率分别 为 70%、85%、100%。本式样统统达产前效益测算结果如下所示：                                                             单元：万元   式样       T      T+1              T+2          T+3          T+4 达产率        -       -                     70%          85%          100% 营业收入       -       -              37,301.44    45,294.60    53,287.77 税金及附加      -       -                  15.84       250.15       491.50 成本用度       -       -              33,393.68    38,254.91    43,116.13 利润总额       -       -              3,891.91      6,789.54     9,680.14 所得税        -       -                 319.33     1,039.74     1,758.39 净利润                               3,572.58      5,749.80     7,921.75   本式样投产第一年达产率为 70%，预计可结尾营业收入 37,301.44 万元， 扣除成本用度及所得税后，净利润为 3,572.58 万元。改日跟着达产率提高， 营业收入相应增长，带动利润不时教训。   结尾本召募讲解书出具日，本式样已取得绍兴市越城区发展和转换局出具 的投资式样备案信息表（式样代码：2509-330602-04-01-767115），以及绍兴市 生态环境局出具的《对于维新优科半导体零部件坐褥基地确立式样环境影响报 告表的审查意见》（绍市环越审[2025]7 号）。   结尾本召募讲解书出具日，本式样用地的地盘使用权正在办理应中。凭证 绍兴市自然资源和经营局越城分局和绍兴集成电路产业园照料委员会出具的说 明，该式样选址地块相宜国土空间经营、生态保护红线等关联用地要求。而且 刊行东说念主与绍兴集成电路产业园照料委员签订的关联左券中已就用地保障事宜进 行了商定。因此，该式样募投式样用地无法落实的风险较小，不存在紧要不确 定性。 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      本式样确立期拟定为 2 年，程度筹划内容包括前期准备、勘探想象、土建 施工、征战采购与安装调试、东说念主员招聘与培训、试坐褥，刊行东说念主将凭证式样实 施过程的具体情况合理安排确立的程度，具体实施程度如下表所示：                                            月份 序号      确立内容      （二）泰国坐褥基地确立式样      本式样位于泰国北柳府，由公司子公司维科科技（泰国）有限公司（Vico Technology（Thailand）Co., Ltd.）实施。该式样确立期为三年，建成达产后， 可结尾年产 9,600 万个汽车一语气器部件、4,900 万个电磁阀部件和 180 万个汽车 传感器部件，旨在提高产品质地和自动化坐褥水平，加速客户响应速率，增强 自己概括才智和深化自己发展战术。式样建成后，公司当作二级供应商，将与 博格华纳、博世、舍弗勒等龙头企业共建泰国汽车产业集群，使公司快速融入 全球汽车供应链体系，创造更多与国际化汽车制造商的合作机会，灵验搪塞国 内日趋热烈的竞争环境。      （1）积极响应国度战术，教训公司国际竞争力      频年来，国度不时鞭策“引进来”与“走出去”战术协同发展，饱读舞通过 高水平双向投资，深度整合全球资源要素、拓展国际阛阓空间，着力完善产业 链、供应链保障机制。在国度政策指引下，公司当作专科汽车零部件制造商， 积极响应国度“一带一齐”倡议，践行国际化战术。公司拟在泰国新建坐褥基 地，教训汽车一语气器部件、电磁阀部件和汽车传感器部件的坐褥才智。 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   通过本式样确立，一方面公司能以泰国为支点，加强与东南亚、欧洲等国 际客户产品及阛阓开发力度，保障产品供应，教训外洋客户服务才智；另一方 面，在国际贸易不稳定的配景下，不错灵验规避改日潜在的贸易摩擦风险，巩 固供应链安全，灵验增强公司国际竞争力。   （2）加速高端产品布局，积极开拓国际优质客户   我国汽车产销总量依然一语气 16 年稳居全球第一，但与国外阛阓比较，国内 汽车行业的竞争相对热烈，汽车终局降价压力不时向产业链前端传递。公司作 为国内优质的汽车零部件供应商，当前已平直或转折与多家国外汽车品牌形成 精采的合作关系，为公司驻足国内阛阓、开拓外洋阛阓提供了精采的机遇。公 司顺应下旅客户的全球化趋势，将通过泰国坐褥基地确立式样布局高端精密零 部件产品，凭借自己可靠的质地上风、优异的精密制造才智，提高产品配套供 货水平，寻求与现存及潜在的国际化汽车制造商更多的合作机会，以灵验搪塞 国内日趋热烈的竞争环境，使高端精密零部件的阛阓溢价才智得以充分暴露。   （3）融入全球供应链体系，共建汽车产业链集群   泰国事东南亚地区迫切的汽车坐褥国和出口国，汽车产业发达，眩惑了普遍 国际汽车零部件一级供应商入驻。博格华纳在泰国罗勇府建立坐褥基地，博世在 泰国罗勇府、春武里等地设有坐褥基地，舍弗勒在泰国春武里设有坐褥基地。   目前，公司已在泰国租借厂房进行产品坐褥，但现存限制和才智难以粗犷 客户需求，且租借关联用度受期限、房钱水对等影响，或对公司业务产生不利 影响。因此，本式样拟于泰国新建坐褥车间，引进坐褥征战及配套软件，扩大 汽车一语气器部件、电磁阀部件和汽车传感器产品产能，增强公司产品的阛阓供 给才智。式样建成后，公司当作二级供应商，将与博格华纳、博世、舍弗勒等 龙头企业共建泰国汽车产业集群，裁减交货周期、深化客户黏性，形成不时共 赢的供应链协同效应。   （1）泰国投资政策环境精采，税收、东说念主力成本等上风光显   泰国地处东南亚地舆中心，区位上风光显、投资环境宽松、基础设施完善， 政策透明度、贸易目田化程度较高。2022 年 11 月，中泰两国签署《中泰战术性 上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 合作共同行动筹划（2022-2026）》《中泰共同鞭策“一带一齐”确立的合作规 划》，建议将陆续加强投资、贸易、旅游、基础设施、产业园等传统规模合作。 泰国稳定、友好的投资环境为中国企业出海提供了精采外部环境。 中国车企及汽车零部件企业均积极在泰国布局，当地日益完善的汽车产业链及 普遍车企布局使泰国汽车阛阓领有精采的发展后劲。此外，泰国领有税收上风， 原土企业交纳更低的企业所得税率、升值税率。泰国目前制造业平均工资低于 国内，具备一定的东说念主力成本上风。    故此，公司在泰国确立坐褥基地将大致充分拓展泰国乃至通盘东盟阛阓， 并享有当地的税收及东说念主力成本上风，成心于公司进一步拓展国际客户，为自己 发展创造更多的阛阓机会。    （2）公司在泰国领有老练的坐褥教学及丰富的境外客户资源    公司于 2024 年 1 月确立了全资子公司维科科技（泰国）有限公司，当年即 通过了 ISO9001 质地照料体系认证，并于 2025 年 9 月得回 IATF16949:2016 质 量照料体系认证，以及多家客户的供应商认证审核，目前泰国工场已进入坐褥 阶段。故此，公司已在泰国建立一定的品牌著明度，并在坐褥制造、产品销售、 东说念主员照料等方面蓄积关联教学。2024 年度，公司外售收入占主营业务收入的比 重为 22.83%，主要客户包括博世、泰科电子、博格华纳、安费诺等全球著明大 型企业，公司外洋客户资源丰富并与之保持精采、稳定的合作关系。故此，相 对老练的坐褥、运营教学及丰富的客户资源将为泰国坐褥基地确立式样的奏凯 实施提供有劲保障。    （3）深厚的技能蓄积及完善的照料体系为式样实施提供救助    公司自成立以来约束加大研发进入，完善技能研发体系，建立起了孤独的 研发中心和中枢研发团队，公司的中枢技能东说念主员均领有多年汽车零部件行业从 业教学。结尾 2025 年 6 月末，公司已累计得回各种专利授权 80 余项。公司拥 有丰富的产品教学和技能蓄积，为本式样确立提供了强有劲的技能救助。    经过多年蓄积，公司在包括坐褥制造、成本控制、阛阓营销等规模建立了 全过程、全天候、全周期的概括照料范例过程体系。同期，泰国坐褥基地将采 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 用全球先进的坐褥征战、高效的自动化产线，打造具有成本上风和优异质地性 能的汽车传感器部件、电磁阀部件和汽车一语气器部件产品。在式样确立过程中， 公司大致充分剖释现存的坐褥照料上风，合理安排坐褥资源，确保式样的奏凯 实施和产品的按时托福。公司完善的质地控制体系和丰富的坐褥经营照料教学， 为本式样的高效实施提供了迫切保障。   （1）本次募投式样与既有业务的区别与筹商   公司主要从事汽车电子精密零部件、非汽车一语气器及零部件和精密模具的 研发、坐褥和销售。其中汽车电子精密零部件主要包括高压喷油器电磁组件、 高压传感器组件、尾气处理单元的结构主体、自动变速箱电磁阀线圈、各种连 接器等。   从现存业务来看，泰国坐褥基地确立项生分产汽车一语气器部件、电磁阀部 件、传感器部件等精密零部件，主要应用于能源系统零部件、底盘系统零部件 等关键中枢症结，系汽车电子零部件中较为高端的产品，与公司现存业务具有 协同效应，不属于新业务。目前公司已在泰国租借厂房进行产品坐褥，但现存 限制和才智难以粗犷客户需求，且租借关联用度受期限、房钱水对等影响，或 对公司业务产生不利影响。式样建成后，公司当作二级供应商，将与博格华纳、 博世、舍弗勒等龙头企业共建泰国汽车产业集群，裁减交货周期、深化客户黏 性，形成不时共赢的供应链协同效应。此外，在国际贸易不稳定的配景下，该 式样的实施不错灵验规避改日潜在的贸易摩擦风险，巩固供应链安全，灵验增 强公司国际竞争力。   从明细产品来看，本募投式样的产品与现存产品访佛，基于客户需求，产 品在功能参数、产品型号等方面或与现存产品存在一定各异，可是产品的中枢 技能、原材料、征战工艺及应用场景与公司现存业务基本不异。本募投式样的 产品与现存产品具有协同效应，不存在紧要不确定性。   因此，泰国坐褥基地确立式样围绕公司“汽车电子精密零部件”的主业展 开，扩大了现存主业中高端精密零部件的业务限制，提高了公司与下旅客户的 粘性，教训了公司国际阛阓竞争力和抗风险才智，与现存主业具有协同效应。  上海维科精密模塑股份有限公司                      向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书       （2）本次募投式样与上次募投式样的区别与筹商  件坐褥线扩建式样和智能制造数字化式样。汽车电子精密零部件坐褥线扩建项  目的产品为节能减排汽车零部件及新能源汽车零部件，其中节能减排汽车零部  件主要应用于能源系统开关组件、喷油器组件。而本募投式样聚焦汽车一语气器  部件、电磁阀部件、传感器部件等关键部件，主要应用于能源系统零部件、底  盘系统零部件等关键中枢症结。       上次募投式样中与新能源关联的产品主要应用于电板包组件、驱动电机、  电子助力转向 ECU 控制单元等新能源汽车零部件，具体内容“第七节 本次募  集资金的运用”之“二、本次募投式样的具体情况”之“（一）半导体零部件  坐褥基地确立式样（一期）”之“4、本次募投式样与公司既有业务、上次募投  式样的区别和筹商”。泰国坐褥基地确立式样与上次募投式样中“节能减排汽  车零部件”关联产品的具体对比如下：  式样      称呼    主要产品            产品功能              应用规模                                             应用于最新一代节油技能                          结尾履行器与传感器的一                                             发动机，通过调整气缸行                          花式集成                                             程体积，结尾节能减排                          结构紧促，尺寸精度高，        应用于多功能标的盘开关                          产品强度及稳定性高          中,控制车辆智能辅助驾驶        汽车电子   节 能 减排 汽   结构紧促，电流导电同柱        结尾柴油高压共轨的喷油        精密零部   车 零 部件 及   和机械撑持的一体集成设        器的电气一语气导电和喷油 上次募投        件坐褥线   新 能 源汽 车   计，强度高              器线圈的机械撑持        扩建式样   零部件        零件集成度高、尺寸精度                          高，耐候性和耐化学性         应用于柴油系统尾气排放                          好，结构紧促，轻量化设        处理                          计，粗犷 IP6K9K 防水等第                          高可靠性、结构紧促的电        应用于自然气喷射                          磁阀线圈组件             电磁阀组                          一语气各个汽车电子系统的               汽 车 一语气 器                      应用于 ABS、混动信号处                          信号要道，安装可靠，快               部件                            理器、BMS 电板照料模块                          速插接的车规级一语气器                          由线圈、铁芯、阀体等关                                             应用于电板热照料系统、        泰国坐褥              键部件组成，利用电磁力                                             热泵空调系统、制动助力 本次募投   基地确立   电磁阀部件      驱动阀芯融会，从而快                                             系统、车上稳定系统、空        式样                速、精确地开启、关闭或                                             气吊挂刚度控制等                          调度流体                          由冲压部件、永磁铁、电        应用于压力传感器、速率               汽 车 传感 器                          阻和团员物封装成型的高        传感器和位置传感器，实               部件                          精度部件               现电子信号传递和一语气 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   本募投式样与上次募投式样均坐褥汽车精密零部件，部分产品如汽车一语气 器部件、电磁阀部件功能相似，可是在功能参数、规格型号方面存在各异。故 此，二者具备协同效应，大致教训公司在汽车阛阓的举座服务才智。而且，本 募投式样聚焦外洋阛阓，以泰国为支点，加强与东南亚、欧洲等国际客户产品 及阛阓开发力度，保障产品供应，教训外洋客户服务才智。   因此，泰国坐褥基地确立式样与上次募投式样均为汽车电子精密零部件， 本次式样产品愈加聚焦高端精密零部件及境外阛阓，二者具备协同效应，不存 在紧要各异。此外，上次募投中的 “智能制造数字化式样” 主要聚焦于软件购 置升级、信息系统开发实施及配套硬件采购，属于数字化确立类式样，并非生 产型式样，与本次募投式样的性质不具有可比性。   （1）公司投资概况   式样总投资 30,962.18 万元，拟使用召募资金 23,000.00 万元，均将用于资 本开销，剩余所需资金为公司自有或自筹。式样确立投资估算如下：                                                   单元：万元                                                拟使用召募资金  序号          式样     投资总额           投资占比                                                  进入金额        总共              30,962.18       100%       23,000.00   本次募投式样拟使用召募资金进入的部分不包含本次刊行关联董事会决议 日前已进入资金，不存在使用召募资金置换本次董事会前进入资金的情形。   （2）投资测算依据及合感性   本式样建筑工程费 12,631.38 万元，拟新建冲压车间、自动化车间、产品组 装车间、模具中心等坐褥建筑，仓库、办公区等配套建筑，以及浑水处理站等 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 构筑物，建筑面积总共 33,232.00 平方米。本次募投式样建筑工程费凭证公司在 泰国租借工装修单价测算，参考泰国同区域募投式样线路实在立单价，具备合 感性。   本 项 目 设 备 及 软 件 购 置 费 合 计 为 13,447.85 万 元 ， 其 中 设 备 购 置 费 为 胶机等，主要软件包括企业经营照料平台/ERP、数字化制造履行照料平台 /MOM 等。   公司在征战及软件购置费测算过程中，对于已有的同类征战，以践诺采购 价钱为依据；对于未尝采购的征战，以阛阓询价结果为依据。征战数目，以本 式样践诺需求为基础，概括推敲公司历史教学并网罗参考同行业公司信息确定。 公司本次募投式样征战及软件购置费测算依据充分、合理，相宜该式样的践诺 情况。   工程确立其他用度总共 920.11 万元，主要包括勘探想象费、工程监理费、 工程保障费等，均按照行业收费范例、过往式样教学来确定，测算依据充分、 合理。   式样贪图费为基本贪图费 809.98 万元，按照确立投资中建筑工程费、征战 及软件购置费、安装工程费和工程确立其他用度之和的 3.0%测算，未使用召募 资金进行进入。   铺底流动资金为 3,152.86 万元，占式样投资总额的 10.18%。按照流动资金 需求总额的 30%打算。铺底流动资金主若是式样投产初期为保证式样建成后进 行试运转所必需的流动资金，未使用召募资金进行进入。   本式样的实檀越体为公司全资子公司泰国维科。 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      本式样确立期为三年。式样达产后预计年收入 38,254.28 万元，净利润 确立期 3 年），式样经济效益较好。      （1）营业收入      本式样达产后的收入测算情况如下： 序号        产品称呼     产能（万个）        单价（元/个）     营业收入（万元）          总共          14,784.09           -       38,254.28      本式样产品单价是公司概括推敲了定点价钱、最新报价、过往销售单价水 平以及改日阛阓变化情况确定，订价依据合理。      （2）营业成本、税金及附加      公司本式样所坐褥产品的营业成本系推敲了践诺坐褥过程中所需原材料、 平直东说念主工、 制造用度、 折旧与摊销用度等确定。其中，各种外购原辅材料的价 格依据当前阛阓践诺价钱和变化趋势确定。凭证泰国现行税法的关联递次，增 值税销项税率、进项税率均为 7%。      （3）期间用度      本式样销售用度、 照料用度、 研发用度主若是按销售百分比法， 参考公 司历史数据并趋承式样践诺情况进行估算。      （4）净利润      凭证泰国《外商经营法》及《税法典》，式样享受 5 年减免所得税优惠政 策，正长年所得税税率以 20%打算。本式样达产年后不错结尾净利润 6,146.95 万元。      （1）式样产品价钱对比情况 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      泰国坐褥基地确立式样产品的预测价钱是公司概括推敲在手订单、历史经 营情况、阛阓因素等确定的。本项生分产汽车一语气器部件、电磁阀部件、汽车 传感器部件三类产品，预测单价及确定依据如下：                     预测期单价         2024 年销售单价 序号         产品                                     确定依据                     （元/个）          区间（元/个） 注：汽车一语气器部件、电磁阀部件 2024 年销售单价考取的样本为单次销量分别杰出 2000 个、500 个样本。      由于定点价钱或报价大致反应最新的交易订价，而且刊行东说念主报价是基于产 品工艺、合理利润空间以及同类产品报价确定的，一般情况下，与产品定点价 格不会存在较大各异，因此考取定点价钱或报价当作预测期价钱是合理的。同 时，刊行东说念主预测期单价处于 2024 年销售单价的区间内，不存在紧要各异，因此 本式样预测期价钱具有合感性。      （2）式样产品毛利率对比情况      该式样达产年毛利率为 27.86%，2022 年至 2024 年可比公司毛利率均值分 别为 25.56%、26.31%、24.67%，略高于可比公司毛利率，可是总体来看不存 在紧要各异。该式样达产年毛利率高于公司概括毛利率，主要因为 1）泰国东说念主 工成本及关联用度相对较低；2）泰国汽车行业竞争环境相对好于国内阛阓， 该式样的产品面向境外阛阓，2023 年、2024 年公司外售毛利率分别为 38.13%、 严慎性。同行业可比公司毛利率详见“第七节 本次召募资金的运用”之“二、 本次募投式样的具体情况”之“（一）半导体零部件坐褥基地确立式样（一 期）”之“8、式样效益测算主要方针与公司现存水平及同行业可比公司对比 情况”。      本式样确立期 3 年，达产期 3 年，达产期式样产能不时爬坡，达产率分别 为 60%、80%、100%。本式样统统达产前效益测算结果如下所示： 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                              单元：万元   式样       T     T+1    T+2        T+3           T+4           T+5 达产率        -      -      -               60%           80%        100% 营业收入       -      -      -       22,952.57     30,603.43     38,254.28 税金及附加      -      -      -                 -             -           - 成本用度       -      -      -       21,094.13     26,082.67     31,071.22 利润总额（注）    -      -      -        1,858.44     4,520.75       7,183.07 所得税        -      -      -                 -             -           - 净利润        -      -      -        1,858.44     4,520.75       7,183.07   注：凭证泰国《外商经营法》及《税法典》，式样享受 5 年减免所得税优惠政策，正 长年所得税税率以 20%打算。   本式样投产第一年达产率为 60%，预计可结尾营业收入 22,952.57 万元， 扣除成本用度及所得税后，净利润为 1,858.44 万元。改日跟着达产率提高， 营业收入相应增长，带动利润不时教训。   （1）境内备案及审批情况   结尾本召募讲解书出具日，本式样已完成国内发改委及商务部门的境外投 资式样备案手续。刊行东说念主已取得上海市发展和转换委员会下发的“沪发改敞开 [2025]147 号”《境外投资式样备案奉告书》；上海市商务委员会下发的“境外 投资证第 N3100202500144 号”《企业境外投资文凭》。   （2）境外备案及审批情况   凭证境外讼师出具的法律意见书，泰国维科已取得本式样用地的地盘使 用权，泰国维科拟投资的“泰国坐褥基地确立式样”不属于可能对环境产生 紧要影响的式样或行径，无需向当田主管部门提交环境影响评估求教并得回 其批准。   本式样确立期拟定 3 年，程度筹划内容包括前期准备、勘探与想象、土建 施工、征战采购、征战安装调试、东说念主员招聘与培训、好意思满验收，刊行东说念主将凭证 式样实施过程的具体情况合理安排确立的程度，具体实施程度如下表所示： 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                              月份 序号      确立内容      （三）补充流动性资金式样      本次刊行公司拟使用召募资金 5,000.00 万元用于补充流动资金，以粗犷公 司改日业务发展的资金需求，提高公司不时盈利才智，优化公司老本结构，提 高公司的抗风险才智。      （1）粗犷改日业务发展资金需求，助力公司快速发展      在中国经济进入新常态、行业政策调整的配景下，公司聚焦汽车电子精密 零部件、非汽车一语气器及零部件和精密模具的研发、坐褥和销售。跟着公司加 泰半导体零部件、高端精密零部件规模的进入，研发效率约束盘曲，阛阓推广 约束深切，要结尾新业务的高速发展需要较强的资金救助，仅靠公司自己利润 留存难以充分保证结尾公司业务发展宗旨。本次召募资金部分用于补充流动资 金，将灵验粗犷公司业务发展所带来的新增流动资金需求。      （2）优化公司老本结构，教训盈利水平      本次刊行股票召募资金用于补充流动资金，将提高公司的流动财富限制， 保障公司运营资金正常盘活，成心于公司永远稳定、健康的发展，提高公司抵 御风险的才智。同期，本次利用部分召募资金补没收司流动资金将改善公司的 老本结构、减少财务用度，从而教训公司盈利水平。 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      （1）本次刊行召募资金使用相宜法律法例的递次      公司本次刊行召募资金用于补充流动资金相宜中国证监会、深交所的关联 监管递次，具有可行性。本次刊行召募资金用于补充流动资金，成心于增强公 司老本实力，为改日业务的发展提供资金救助。      （2）公司里面治理范例，内控完善      公司已凭证关联法律、法例和表任性文献的递次，建立了以法东说念主治理为核 心的当代企业轨制，形成了范例灵验的法东说念主治理结构和里面控制环境。为范例 召募资金的照料和运用，公司建立了《召募资金照料轨制》，对召募资金的存 储、使用以及照料与监督等方面作念出了明确的递次。      综上，公司通过本次刊行召募资金 5,000.00 万元用于补充流动资金，成心于 公司粗犷改日业务发展所带来的新增流动资金需求，优化公司老本结构，教训盈 利水平，成心于公司永远稳定发展，相宜公司股东的弥远利益和根柢利益。      （1）流动资金需求测算      按照销售百分比法测算补充运营资金需求，预测期为 2025 年、2026 年、 营业收入同比增长了 12.58%。趋承行业发展形势及公司改日收入增长态势，稳 妥起见，假定改日三年营业收入复合增长率为 9%。经测算，改日三年公司运营 资金追加额约为 12,121.29 万元，具体测算过程如下：                                                                  单元：万元                              占 2024     2025 年      2026 年        2027 年        式样                    年营收                  践诺数                   期末预计数        期末预计数        期末预计数                               比重 营业收入（1）          84,316.77   100.00%    91,905.28   100,176.75    109,192.66 流动财富 应收款项融资            4,391.19     5.21%     4,786.40     5,217.17      5,686.72 应收账款             28,323.34    33.59%    30,872.44    33,650.96     36,679.55 预支账款               290.40      0.34%      316.54       345.02        376.08 存货               21,093.16    25.02%    22,991.54    25,060.78     27,316.25 上海维科精密模塑股份有限公司                               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                占 2024         2025 年        2026 年        2027 年        式样                      年营收                   践诺数                        期末预计数          期末预计数        期末预计数                                 比重 经营性流动财富总共（2）      54,098.08     64.16%        58,966.92      64,273.94     70,058.60 流动欠债 应付账款              12,847.38     15.24%        14,003.64      15,263.97     16,637.73 合同欠债                165.62       0.20%             180.53      196.77          214.48 经营性流动欠债总共（3）      13,013.00     15.43%        14,184.17      15,460.75     16,852.21 流动资金占用额（4）= （2）-（3） 基期运营资金（5）                  -             -    41,085.09      44,782.75     48,813.20 当年营运资金需求                   -             -     3,697.66       4,030.45        4,393.19 改日三年营运资金需求累计               -             -              -            -     12,121.29    依据上述测算，2025-2027 年公司营运资金需求为 12,121.29 万元。公司 三年公司营运资金需求仍不少于 7,200 万元。因此，公司筹划安排本次可转债 召募资金 5,000 万元用于补充流动资金，未杰出新增营运资金限制总额，具备 合感性。    （2）公司可主宰资金以及改日所需资金情况    公司以 2025 年 6 月 30 日可供公司目田主宰的货币资金为开端，概括推敲 公司日常经营蓄积、现走运营限制下日常经营所需的最低货币资金保有量、未 来三年营运资金需求以及投资式样资金使用安排等打算资金开销项，经测算， 公司资金缺口金额为 81,234.64 万元，资金缺口杰出本次召募资金金额，因此公 司自有资金不足以撑持自己式样确立及营运老本扩展，本次融资具备合感性和 必要性。                                                                          单元：万元             称呼                               打算公式                        金额         货币资金余额                                 ①                          16,352.09        交易性金融财富                                 ②                          14,086.23        受控制的保证金                                 ③                                   -        上次召募资金余额                                ④                          12,688.81        可目田主宰的资金                      ⑤=①+②-③-④                            17,749.51    改日三年经营性现款净流入                                ⑥                          24,101.98 上海维科精密模塑股份有限公司                             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书             称呼                             打算公式                   金额         最低现款保有量                                ⑦                    18,433.14     改日三年新增最低现款保有量                              ⑧                     5,438.31    改日三年预计现款分成所需资金                              ⑨                     4,790.27         投资式样资金需求                               ⑩                    79,868.12          反璧有息欠债                                ?                     2,435.00     改日三年新增营运资金需求                               ?                    12,121.29        总体资金需求总共                    ?=⑦+⑧+⑨+⑩+?+?                   123,086.13          总体资金缺口                            ?=?-⑤-⑥                  81,234.64    公司可主宰资金以及改日所需资金情况具体测算如下：    结尾 2025 年 6 月 30 日，公司货币资金余额为 16,352.09 万元，交易性金融 资 产 余 额 为 14,086.23 万 元 ， 无 受 限 制 的 保 证 金 ， 剔 除 前 次 募 集 资 金 余 额    求教期内 2022-2024 年营业收入复合增长率为 9.21%，2025 年 1-6 月营业收 入同比增长了 12.58%。趋承行业发展形势及公司改日收入增长态势，稳妥起见， 假定改日三年营业收入复合增长率为 9%。2024 年公司经营性现款净流入占营 业收入比例为 8.74%，参照该水平进行严慎猜度，考取 8%进行测算。公司改日 三年经营性现款净流入为 24,101.98 万元，具体测算过程如下：                                                                   单元：万元       科目            2024 年          2025 年 E       2026 年 E       2027 年 E      营业收入            84,316.77        91,905.28      100,176.75    109,192.66    经营性净现款流            7,370.42         7,352.42        8,014.14      8,735.41    占营业收入比例              8.74%              8.00%         8.00%         8.00%             总共                                                      24,101.98    凭证 2024 年度财务数据，充分推敲刊行东说念主日常经营付现成本、用度等，公 司照料层以为一般持有粗犷三个月资金开销的可动用货币资金当作日常营运资 金储备，来测算最低保留三个月事营行径现款流出的资金。经测算最低现款保 上海维科精密模塑股份有限公司                    向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 有量金额为 18,433.14 万元，测算过程如下：                                                 单元：万元               财务方针                   打算公式       打算结果 粗犷三个月开销要求的最低现款保有量                    ①=②/12*3    18,433.14 注 1 ：期间用度包括销售用度、照料用度、研发用度以及财务用度； 注2：非付现成本总额包括当期固定财富折旧、无形财富摊销以及永远待摊用度摊销。    前述公司最低现款保有量需求为基于 2024 年末财务数据测算的，公司为生 产型企业，最低现款保有量与公司经营限制高度正关联。假定以 2025 年-2027 年为预测期间，公司营业收入增长率为 9%，公司最低现款保有量增长需求与营 业收入的增长速率一致，预计公司 2027 年末最低现款保有量为 23,871.45 万元， 扣除结尾 2024 年末最低现款保有量金额 18,433.14 万元，则公司改日三年新增 最低现款保有量金额为 5,438.31 万元。 现款 分成比例为 30%。 2024 年公 司利润率为 5.37% ，假定预测期利润率为 金分成预计金额为 4,790.27 万元。    公司改日投资式样为本次召募资金投资式样，具体投资金额详见本节“一、 本次召募资金使用筹划”，本次召募资金投资式样投资总额为 84,868.12 万元， 其中确立类式样的投资金额总共为 79,868.12 万元。    结尾 2025 年 6 月末，公司有息负借主要情况如下： 上海维科精密模塑股份有限公司                        向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                                                           单元：万元                 式样                             期末余额          一年内到期的永远借债                             187.63               永远借债                             2,247.38              有息欠债总共                            2,435.00    预测期 2025-2027 年公司营运资金需求为 12,121.29 万元，具体测算过程详 见本节“二、本次募投式样的具体情况”之“（三）补充流动性资金式样”。    半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）投资金额 48,905.94 万元，召募资 金拟进入金额为 35,000.00 万元，用于建筑工程、征战及软件购置等白叟道开销； 泰 国 生 产 基 地 建 设 项 目 投 资 金 额 30,962.18 万 元 ， 募 集 资 金 拟 投 入 金 额 为 流动资金 5,000.00 万元。    本次募投式样中，补充流动资金占比为 7.94%。本次补充流动资金将灵验 补没收司营运资金，与公司预计坐褥经营限制和业务状态相匹配。此外，公司 本次补充流动资金金额不杰出召募资金总额的 30%，相宜《证券期货法律适用 意见第 18 号》等法例的递次。    （四）本次募投式样新增产能的消化    “半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）”主要坐褥半导体功率模块部 件侧框、半导体封装引线框架、半导体封装引线框架桥接片，系功率半导体核 心精密零部件。公司已在 IGBT、碳化硅功率模块部件中枢精密零部件规模取得 关键性打破，具备车规级高质地功率模块部件的研发及坐褥才智，并将关联产 品蔓延至非汽车电子规模，积极开展光伏、风能、智能制造等规模的半导体核 心零部件业务拓展。本式样产能限制基于下旅客户定点、合作左券及合理预期 确定的，产能限制是合理的。    凭借产品了得的性能和可靠性，公司在业内已领有较高著明度及精采的市 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 场口碑，如公司得回“上汽英飞凌上英式样奖”、“博世华域转向 2024 年度绿 色发展孝敬奖”、“费尼亚德尔福战术合作伙伴奖”等多项荣誉；公司产品销 往泰国、德国、波兰、好意思国等地，已得回上汽英飞凌、芯联集成、中车半导体、 联合电子、博世、泰科电子、博格华纳、安费诺等中枢客户的招供。其中，芯 联集成为科创板上市公司，是国内起初的 MEMS 晶圆代工场、国内最大的车规 级 IGBT 坐褥基地之一，在新能源与智能化产业中枢芯片规模占据迫切地位。 公司与芯联集成建立的合作关系成心于式样产能消化。   “泰国坐褥基地确立式样”主要坐褥汽车一语气器部件、电磁阀部件、传感 器部件高端精密零部件，主要应用于能源系统零部件、底盘系统零部件等关键 中枢部件。泰国地处东南亚地舆中心，区位上风光显、投资环境宽松、基础设 施完善，政策透明度、贸易目田化程度较高。公司在泰国确立坐褥基地将大致 充分拓展泰国乃至通盘东盟阛阓，并享有当地的税收及东说念主力成本上风，成心于 公司进一步拓展国际客户，为自己发展创造更多的阛阓机会。本式样产能限制 基于下旅客户定点及合理预期确定的，产能限制是合理的。   公司已在泰国建立一定的品牌著明度，并在坐褥制造、产品销售、东说念主员管 理等方面蓄积关联教学。2024 年度，公司外售收入占主营业务收入的比重为 业，公司外洋客户资源丰富并于之保持精采、稳定的合作关系。故此，相对成 熟的坐褥、运营教学及丰富的客户资源将为泰国坐褥基地式样的产能消化提供 有劲保障。   （五）本次募投式样不波及产能满盈行业、控制类及淘汰类行业，相宜国 家产业政策和板块定位   公司本次刊行召募资金投资式样不波及《国务院对于进一步加强淘汰过期 产能处事的奉告》（国发[2010]7 号）、《国务院对于化解产能严重满盈矛盾的 指导意见》（国发〔2013〕41 号）等关联文献中列示的产能满盈行业，亦不涉 司本次刊行的召募资金用途相宜国度产业政策和关联环境保护、地盘照料等法 上海维科精密模塑股份有限公司                         向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 律和行政法例的递次。    本次刊行粗犷《注册办法》第三十条对于相宜国度产业政策和板块定位 （召募资金主要投向主业）的递次。    刊行东说念主所属行业为“汽车制造业”之“汽车零部件及配件制造”，主营业 务为汽车电子精密零部件、非汽车一语气器及零部件和精密模具的研发、坐褥和 销售，本次召募资金投向为半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、泰国生 产基地确立式样及补充流动资金，相宜国度产业政策要求，不存在需要取得主 管部门意见的情形。    从产品应用规模来看，刊行东说念主主要产品为汽车电子产品，应用于汽车规模。 半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）的产品系功率半导体产品零部件，主 要应用于新能源汽车规模，泰国坐褥基地确立式样的产品系高端汽车电子精密 零部件，主要应用于能源系统零部件、底盘系统零部件等关键中枢症结。我国 汽车产业政策救助汽车电子行业快速发展，国度先后出台了《新能源汽车产业 发展经营（2021－2035 年）》《2024-2025 年节能降碳行动决策》等一系列产 业政策，饱读舞汽车及汽车电子行业快速发展。因此，刊行东说念主本次召募资金主要 投向主业，相宜国度产业政策要求。    （六）本次募投式样波及备案或审批情况    本次召募资金投资式样中“半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）”已 取 得 越 城 区 发 展 和 改 革 局 出 具 的 投 资 项 目 备 案 信 息 表 （ 项 目 代 码 ： 2509- 体零部件坐褥基地确立式样环境影响求教表的审查意见》（绍市环越审 [2025]7 号）。“泰国坐褥基地确立式样”已完成国内发改委及商务部门的境 外投资式样备案手续。凭证境外讼师出具的法律意见书，泰国维科拟投资的 “泰国坐褥基地确立式样”不属于可能对环境产生紧要影响的式样或行径，无 需向当田主管部门提交环境影响评估求教并得回其批准。补充流动资金式样属 于非坐褥性式样，不波及固定财富投资、不会对环境产生影响，无需办理备案 或审批手续。 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （七）因实施本次募投式样而新增的折旧和摊销情况   公司本次召募资金投资式样中“半导体零部件坐褥基地确立式样（一 期）”、“泰国坐褥基地确立式样”波及新增固定财富、无形财富，主要财富 情况如下：                    新增金额          折旧摊销    使用年限   式样       式样组成                                 残值率                    （万元）           方法      （年）           房屋及建筑物    16,249.14    年限平均法    20     5% 半导体零部 件坐褥基地     地盘         1,620.00    年限平均法    50     - 建 设 项 目   机器征战      17,706.28    年限平均法    10     5% （一期）           软件         1,625.66    年限平均法    5      -           房屋及建筑物    12,631.38    年限平均法    20     5% 泰国坐褥基 地确立式样     机器征战      12,674.85    年限平均法    10     5% （注）           软件          773.00     年限平均法    5      -   注：该式样除购置固定财富及无形财富外，还会利用泰国维科现存地盘及部分坐褥 征战。   公司本次召募资金投资式样中“半导体零部件坐褥基地确立式样（一 期）”、“泰国坐褥基地确立式样”波及新增固定财富、无形财富，主要财富 情况如下：                    新增金额          折旧摊销    使用年限   式样       式样组成                                 残值率                    （万元）           方法      （年）           房屋及建筑物    16,249.14    年限平均法    20     5% 半导体零部 件坐褥基地     地盘         1,620.00    年限平均法    50     - 建 设 项 目   机器征战      17,706.28    年限平均法    10     5% （一期）           软件         1,625.66    年限平均法    5      -           房屋及建筑物    12,631.38    年限平均法    20     5% 泰国坐褥基 地确立式样     机器征战      12,674.85    年限平均法    10     5% （注）           软件          773.00     年限平均法    5      -   注：该式样除购置固定财富及无形财富外，还会利用泰国维科现存地盘及部分坐褥 征战。   半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）和泰国坐褥基地确立式样实在立 期分别为 2 年、3 年。凭证投资程度筹划，上述新增固定财富、无形财富将在 确立期不时进入，达到预定可使用状态后产生财富折旧与摊销用度。新增的折 旧摊销对公司现存净利润存在一定影响，但对包含募投式样收益后的净利润不 上海维科精密模塑股份有限公司                       向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 组成紧要不利影响，具体测算如下：                                           达产年新增折旧、摊销金额 序号                  式样组成                                               （万元）  ①    半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）                             3,298.41  ②    泰国坐褥基地确立式样                                     2,498.59                   折旧、摊销总共                            5,797.01  ③        折旧、摊销对净利润的影响数（注）                           4,472.68  ④    2024 年净利润                                      4,530.33  ⑤    本次募投式样预计净利润                                   14,677.76  ⑥                预计净利润总共数                          19,208.09          折旧、摊销占预计净利润比重（③/⑥）                          23.29% 注：上表中“预计净利润总共数”未推敲除本次募投式样投产外的其他事迹增长因素，仅 为量化测算折旧及摊销影响的严慎性，不组成对改日事迹的预 测或承诺。半导体零部件生 产基地确立式样（一期）、泰国坐褥基地确立式样正长年所得税税率分别为 25%、20%。      由上表可知，本次募投式样建成后，预计达产年度总共新增折旧及摊销金 额为 5,797.01 万元，结尾举座净利润为 19,208.09 万元，新增折旧及摊销用度金 额占预计举座净利润的比例为 23.29%。      综上，本次募投式样新增的折旧摊销不会对公司改日经营事迹形成紧要不 利影响。      三、本次刊行对公司经营照料、财务状态的影响      （一）本次刊行对公司经营照料的影响      本次刊行可转债召募资金投向为半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）、 泰国坐褥基地确立式样以及补充流动资金，相宜国度关联的产业政策以及公司 举座战术发展标的。      本次刊行后，公司老本实力将进一步增强，召募资金投资式样的实施成心 于扩大公司半导体中枢精密零部件及汽车一语气器部件、电磁阀部件、传感器部 件等高端精密零部件的坐褥才智，将进一步优化公司高技能门槛产品体系、加 快高端产品布局，教训公司在半导体、集成电路以及汽车赛说念的竞争力，为自 身事迹增长提供新引擎；同期，在国际贸易不稳定的配景下，不错灵验规避未 来潜在的贸易摩擦风险，巩固供应链安全，灵验增强公司国际竞争力，相宜公 司永远发展需求及股东利益。 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （二）本次刊行对公司财务状态的影响   本次可转债刊行完成后，公司的总财富和总欠债限制均有所增长，老本实 力进一步增强，成心于教训公司抗风险才智。   本次可转债刊行完成后，公司财富欠债率将有所教训。跟着可转债持有东说念主 陆续转股，公司净财富限制将渐渐增大，财富欠债率将渐渐谴责，公司偿债能 力得到增强，但短期内可能摊薄原有股东的即期答谢。   跟着召募资金投资式样效益的渐渐暴露，公司改日的永远盈利才智将得到 灵验增强，成心于公司永远健康发展。   （三）本次刊行完成后的累计债券余额情况   本次拟向不特定对象刊行可篡改公司债券召募资金总额不杰出东说念主民币 杰出 63,000.00 万元，占最近一期末净财富的比例为 49.42%，低于 50%。   报告基准日至本召募讲解书签署日期间，公司各项业务正常开展，在主要 对外的采购、主要业务的开展等方面均未发生紧要变化，公司经营情况正常， 盈利才智精采，具有可不时发展才智。 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书             第八节 历次召募资金运用情况    一、最近五年内召募资金运用的基本情况   公司最近五年内召募资金步履系初次公司初次公开刊行股票。   （一）上次召募资金金额和资金到账时辰   经中国证券监督照料委员会《对于应许上海维科精密模塑股份有限公司首 次公开刊行股票注册的批复》（证监许可〔2023〕1112 号）应许，公司向社会 公开刊行东说念主民币普通股（A 股）3,456.3717 万股，刊行价钱为 19.50 元/股，本次 刊行召募资金总额为 67,399.25 万元，扣除刊行用度（不含税）7,270.84 万元后， 召募资金净额为 60,128.41 万元，其中超募资金总额为 16,628.41 万元。召募资 金已于 2023 年 7 月 17 日到账，且依然普华永说念中天管帐师事务所（特殊普通 合伙）进行了考据，并于 2023 年 7 月 17 日出具了（普华永说念中天验字（2023） 第 0372 号）《验资求教》。   （二）召募资金在专项账户的存放情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，召募资金在专项账户的存放情况如下：                                                  单元：万元      开户银行              银行账号              进款方式    存储余额 交通银行股份有限公司上海 闵行支行   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司不存在使用暂时闲置召募资金购买的尚未到 期的理睬产品。   上海维科精密模塑股份有限公司                                                              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书        二、上次召募资金践诺使用情况        （一）召募资金践诺使用情况                                                                                                    单元：万元 召募资金总额                                                     60,128.41 进入召募资金                              6,094.28                                                                      总额 求教期内变更用途的召募资金总额                                                  —                                                                        已累计进入募 累计变更用途的召募资金总额                                                    —                                      47,439.59                                                                        集资金总额 累计变更用途的召募资金总额比例                                                  —           是否已变更                                     结尾期末投资 式样达到预 本期实 是否达 式样可行性 承诺投资式样和超募       召募资金承诺投 调整后投资总 2025 年 1-6 月 结尾期末累计           式样（含部                                      程度 (3)＝ 定可使用状 现的 到预计 是否发生重   资金投向            资总额    额（1）    进入金额       进入金额（2）            分变更）                                       (2)/(1) 态日期  效益 效益   大变化 承诺投资式样 汽车电子精密零部件              否       30,000.00   30,000.00   5,096.74      27,485.40      91.62%    2026.03   不适用 不适用    否 坐褥线扩建式样 智能制造数字化式样    否        6,500.00    6,500.00     997.54       3,154.19      48.53%    2027.07   不适用 不适用    否 补充流动资金       否        7,000.00    7,000.00             -    7,000.00     100.00%       -      不适用 不适用    否 承诺投资式样小计     -       43,500.00   43,500.00   6,094.28      37,639.59      86.53%       -       -   -      - 超募资金         -       16,628.41   16,628.41             -    9,800.00      不适用          -       -   -      -     总共       -       60,128.41   60,128.41   6,094.28      47,439.59      78.90%       -       -   -      - 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （二）召募资金式样先期进入及置换情况   公司于 2023 年 9 月 18 日召开第一届董事会第十七次会议考取一届监事会 第九次会议，审议通过了《对于使用召募资金置换先期已进入召募资金投资项 目及已支付刊行用度的自筹资金的议案》，应许公司使用召募资金 9,819.84 万 元置换已用自筹资金支付的先期进入募投式样用度和刊行用度。普华永说念中天 管帐师事务所（特殊普通合伙）已就上述事项出具了普华永说念中天特审字 （2023）第 2858 号《上海维科精密模塑股份有限公司结尾 2023 年 9 月 18 日止 以自筹资金预先进入召募资金投资式样及支付刊行用度情况求教及鉴证求教》。 公司已完成使用召募资金置换先期进入募投式样和已用自筹资金支付的先期投 入募投式样用度和刊行用度。   （三）上次召募资金践诺投资式样变更情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司未发生上次召募资金投向践诺变更的情况。   （四）上次召募资金式样践诺投资总额与承诺存在各异的情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，上次召募资金投资式样尚未结项，践诺投资总额 尚未确定。尚未使用的召募资金余额东说念主民币 12,688.81 万元，占上次召募资金总 额、净额的比例分别为 18.83%、21.10%，未使用完毕的原因为承诺投资式样尚 未达到预定可使用状态日期。 银行贷款；2024 年 8 月，公司使用超募资金中 4,900 万元用于永久补充流动资金 及偿还银行贷款。此外，2025 年 8 月，公司使用超募资金中 4,900 万元用于永久 补充流动资金，剩余超募资金 1,928.41 万元将按照式样正常投资程度使用。   （五）上次召募资金投资式样结尾效益情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，上次召募资金投资式样尚未结项，尚无法测算项 目结尾效益情况。   （六）上次召募资金投资式样累计结尾收益与承诺累计收益的各异情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，上次召募资金投资式样尚未结项，尚无法测算实 现收益与承诺累计收益的各异。 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （七）上次刊行波及以财富认购股份的关联财富运行情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司不存在上次召募资金波及以财富认购股份的 情况。   （八）暂时闲置召募资金进行现款照料情况讲解   公司于 2023 年 7 月 31 日召开第一届董事会第十五次会议、第一届监事会 第七次会议，于 2023 年 8 月 16 日召开 2023 年第一次临时股东大会，审议通过 《对于使用部分闲置召募资金进行现款照料的议案》，应许本公司在不影响募 集资金投资式样确立和召募资金使用，不变相改变召募资金使用用途、不影响 公司正常坐褥经营的前提下，使用不杰出 50,000 万元东说念主民币的部分闲置召募资 金购买安全性高、流动性好、期限不杰出 12 个月的现款照料产品（包括但不限 于结构性进款）等。上述额度自公司 2023 年第一次临时股东大会审议通过之日 起 12 个月内灵验，在前述额度和期限范围内可轮回滚动使用。   公司于 2024 年 8 月 8 日召开第二届董事会第二次会议、第二届监事会第二 次会议，审议通过了《对于使用部分闲置召募资金进行现款照料的议案》，同 意公司使用不杰出东说念主民币 35,000 万元的部分闲置召募资金应时进行现款照料， 期限自公司董事会审议通过之日起 12 个月内灵验，在授权额度内滚动使用。   （九）暂时闲置召募资金暂时补充流动资金情况讲解   结尾 2025 年 6 月 30 日，公司不存在使用暂时闲置召募资金暂时补充流动 资金的情况。   （十）上次召募资金结余及节余召募资金使用情况   结尾 2025 年 6 月 30 日，上次召募资金投资式样尚未结项，不存在上次募 集资金结余及节余召募资金使用情况。   （十一）上次募投式样展期的原因及履行的审议范例   公司于 2025 年 6 月 18 日召开第二届董事会第八次会议考取二届监事会第 六次会议，审议通过了《对于部分召募资金投资式样展期的议案》，应许公司 基于审慎原则，趋承公司发展战术及当前召募资金投资式样的践诺确立情况和 投资程度，将汽车电子精密零部件坐褥线扩建式样达到预定可使用状态的日期 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 展期至 2026 年 3 月。      公司概括推敲行业发展周期、外部阛阓环境及阛阓需求变化等因素，经审 慎判断后，将上次募投式样进行了展期，履行了必要的审议范例和信息线路义 务。结尾目前，公司上次募投式样的进展相宜预期。上次召募资金进入使用进 度与式样确立程度的相匹配，募投式样的实施环境未发生紧要不利变化。      （十二）尚未使用召募资金后续使用筹划及本次召募资金限制的合感性      结尾 2025 年 6 月 30 日，公司累计使用上次召募资金 47,439.59 万元；2025 年 8 月公司使用超募资金中 4,900 万元用于永久补充流动资金，因此累计使用 上次召募资金达到 52,339.59 万元，占召募资金净额的比例为 87.05%。公司尚 未使用的上次召募资金将陆续用于上次募投式样实在立，具有明确的后续使用 筹划。      本次刊行的召募资金总额不杰出东说念主民币 63,000.00 万元（含 63,000.00 万 元），扣除刊行用度后，将投资于以下式样：                                                        单元：万元                                                     拟进入召募资金 序号             式样称呼                  总投资额                                                        金额                总共                       84,868.12      63,000.00      公司“半导体零部件坐褥基地确立式样（一期）”、“泰国坐褥基地确立 式样”的进入成本依然过公司严慎论证，公司亦对“补充流动资金”缺口进行 了测算，详见本召募讲解书“第七节 本次召募资金的运用”之“二、本次募投 式样的具体情况”。      三、管帐师对于公司上次召募资金使用情况鉴证求教的论断性 意见      普华永说念中天管帐师事务所（特殊普通合伙）出具了《对上次召募资金使 用情况求教的鉴证求教》（普华永说念中天特审字（2025）第 1019 号），以为 “上次召募资金使用情况求教在整个紧要方面依然按照中国证券监督照料委员 上海维科精密模塑股份有限公司                向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 会颁布的《监管王法适用指引——刊行类第 7 号》编制，并在整个紧要方面如 实反应了维科精密结尾 2025 年 6 月 30 日止上次召募资金的使用情况。”    四、杰出五年的上次召募资金用途变更情况   公司于 2023 年 7 月完成上市，结尾本召募讲解书签署日，不存在杰出五年 的上次召募资金用途变更的情况。 上海维科精密模塑股份有限公司                     向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                    第九节 声明    一、刊行东说念主及全体董事、高等照料东说念主员声明   本公司及全体董事、高等照料东说念主员承诺本召募讲解书内容真正、准确、完 整，不存在造作记录、误导性求教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 全体董事：            TAN YAN LAI              张 茵         Xie Tao             （陈燕来）                              （谢韬）              刘启明                    何 浩                                     上海维科精密模塑股份有限公司                                                 年    月    日 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    一、刊行东说念主及全体董事、高等照料东说念主员声明   本公司及全体董事、高等照料东说念主员承诺本召募讲解书内容真正、准确、完 整，不存在造作记录、误导性求教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承 担相应的法律责任。 非董事的高等 照料东说念主员：                  黄 琪             李江波                                   上海维科精密模塑股份有限公司                                               年   月   日 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书      一、刊行东说念主审计委员会声明   本公司审计委员会承诺本召募讲解书内容真正、准确、完好，不存在造作 记录、误导性求教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责 任。 审计委员会：             Xie Tao             刘启明         何 浩             （谢韬）                                  上海维科精密模塑股份有限公司                                              年    月   日 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   二、刊行东说念主控股股东、践诺控制东说念主声明   本公司或本东说念主承诺本召募讲解书内容真正、准确、完好，不存在造作记 载、误导性求教或紧要遗漏，按照诚信原则履行承诺，并承担相应的法律责 任。             刊行东说念主控股股东：TANCON PRECISION ENGINEERING             控股股东法定代表东说念主或其授权代表：                                               TAN YAN LAI                                                （陈燕来）             刊行东说念主践诺控制东说念主：                                 TAN YAN LAI          张 茵                                  （陈燕来）                                  上海维科精密模塑股份有限公司                                                 年   月   日 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    三、保荐东说念主（主承销商）声明   （一）国泰海通证券股份有限公司声明   本公司已对召募讲解书进行了核查，阐述本召募讲解书内容真正、准确、 完好，不存在造作记录、误导性求教或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。   式样协办东说念主：                  吴一昊   保荐代表东说念主：                  贾瑞兴                   张 翼   法定代表东说念主/董   事长：                  朱 健                                      国泰海通证券股份有限公司                                               年   月   日 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   （二）国泰海通证券股份有限公司董事长和总司理声明   本东说念主已负责阅读召募讲解书的全部内容，阐述不存在造作记录、误导性陈 述或者紧要遗漏，并对其真正性、准确性、完好性、实时性承担相应法律责任。      总司理（总裁）：                      李俊杰        董事长：                       朱 健                                国泰海通证券股份有限公司                                         年   月   日 上海维科精密模塑股份有限公司                 向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    四、刊行东说念主讼师声明   本所及承办讼师已阅读召募讲解书，阐述召募讲解书内容与本所出具的法 律意见书不存在矛盾。本所及承办讼师对刊行东说念主在召募讲解书中援用的法律意 见书的内容无异议，阐述召募讲解书不因援用上述内容而出现造作记录、误导 性求教或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。 负责东说念主：     徐   晨                 承办讼师：      姚   毅                  -                                    -                                           吴焕焕                  -                                    -                                          程念念琦                  -                                    -                                     国浩讼师（上海）事务所                                               年   月   日 上海维科精密模塑股份有限公司                   向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   五、刊行东说念主管帐师声明 上海维科精密模塑股份有限公司董事会：    本所及署名注册管帐师已阅读上海维科精密模塑股份有限公司向不特定对 象刊行可篡改公司债券召募讲解书（以下简称“召募讲解书”），阐述召募说 明书中援用的关联经审计的 2022、2023 及 2024 年度财务报表，经查对的 2022、 的内容，及经查对的上次召募资金结尾 2025 年 6 月 30 日止的使用情况，与本 所出具的上述审计求教、非往往性损益明细表专项求教及对上次召募资金使用 情况求教的鉴证求教的内容无矛盾之处。本所及署名注册管帐师对刊行东说念主在募 集讲解书中援用的上述审计求教、非往往性损益明细表专项求教及对上次召募 资金使用情况求教的鉴证求教的内容无异议，阐述召募讲解书不致因完好准确 地援用上述求教而导致在相应部分出现造作记录、误导性求教或紧要遗漏，并 对本所出具的上述求教依据关联法律法例的递次承担相应的法律责任。 署名注册管帐师                          署名注册管帐师                  戴正华                            任雨徉 署名注册管帐师                          署名注册管帐师                  肖峰                             陶碧森 管帐师事务所负责东说念主授权代表                         王笑                       普华永说念中天管帐师事务所（特殊普通合伙）                                             年    月    日 上海维科精密模塑股份有限公司               向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    六、债券信用评级机构声明   本机构及署名资信评级东说念主员已阅读召募讲解书，阐述召募讲解书与本机构 出具的资信评级求教不存在矛盾。本机构及署名资信评级东说念主员对刊行东说念主在召募 讲解书中援用的资信评级求教的内容无异议，阐述召募讲解书不因援用上述内 容而出现造作记录、误导性求教或紧要遗漏，并承担相应的法律责任。 资信评级东说念主员：                  秦风明               张扬 资信评级机构负责东说念主：                  张剑文                               中证鹏元资信评估股份有限公司                                           年   月   日 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书    七、董事会对于本次刊行的关联声明及承诺   （一）对于改日十二个月内其他股权融资筹划的声明   对于除本次公开刊行可篡改公司债券外改日十二个月内的其他再融资筹划， 公司作出如下声明：“自本次公开刊行可篡改公司债券决策被公司股东大会审 议通过之日起，公司改日十二个月将凭证业务发展情况确定是否实施其他再融 资筹划。”   （二）对于搪塞本次刊行可篡改公司债券摊薄即期答谢选择的措施   为了保护广大投资者的利益，谴责本次刊行可能摊薄即期答谢的影响，公 司拟选择多种措施保证本次刊行召募资金灵验使用、堤防即期答谢被摊薄的风 险，以提高对股东的即期答谢。公司拟选择的具体措施如下：   为范例召募资金的照料和使用，确保召募资金专项用于召募资金投资式样， 公司依然凭证《中华东说念主民共和国公司法》《中华东说念主民共和国证券法》《深圳证 券交易所创业板股票上市王法》《上市公司召募资金监管王法》《深圳证券交 易所上市公司自律监管指引第 2 号——创业板上市公司范例运作》等关联法律、 法例的递次和要求，趋承公司践诺情况，制定并完善了公司的召募资金照料制 度，明确递次公司对召募资金遴荐专户专储、专款专用的轨制，以便于召募资 金的照料和使用以及对其使用情况加以监督。公司制定的召募资金照料轨制针 对召募资金使用的肯求、分级审批权限、决策范例、风险控制措施及信息线路 范例均作念出明确递次。公司将按时查抄召募资金使用情况，保证召募资金得到 合理正当使用。   召募资金到账后，公司将有序鞭策召募资金的使用，努力提高资金的使用 效率，教训改日期间的股东答谢，谴责本次刊行导致的即期答谢摊薄的风险。   公司凭证《中华东说念主民共和国公司法》《上市公司治理王法》《企业里面控 制基本范例》等法律法例及中国证监会和深圳证券交易所对于公司治理的最新 要求，约束完善公司治理结构，确保股东大致充分哄骗权柄，不时完善公司内 上海维科精密模塑股份有限公司              向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书 部控制轨制，优化业务过程，对各个业务症结进行范例化照料。   公司将不时改进完善坐褥与照料过程，教训坐褥和照料效率，加强对采购、 坐褥、销售、研发、仓储等各个症结过程和轨制实施情况的监控，进一步增强 企业履行力，提高公司财富运营效率，并同步鞭策成本控制处事，全面提高管 理水平，谴责公司营运成本，并教训公司盈利才智。   公司本次刊行可转债召募资金投资式样经充分的调研和论证，相宜国度产 业政策及公司举座战术发展标的。本次募投式样旨教训半导体中枢精密零部件 及汽车一语气器部件、电磁阀部件、传感器部件等高端精密零部件的坐褥才智， 将进一步优化公司高技能门槛产品体系、加速高端产品布局，教训公司在半导 体、集成电路以及汽车赛说念的竞争力；同期，募投式样的实施成心于公司灵验 规避改日潜在的贸易摩擦风险，巩固供应链安全，增强公司的国际竞争力。除 此之外，补充流动资金可灵验粗犷公司业务发展所带来的新增流动资金需求， 优化公司老本结构，助力业务快速发展。跟着募投式样的实施，公司的盈利能 力和经营事迹将会显赫教训，有助于填补本次刊行对股东即期答谢的摊薄。   在本次刊行召募资金到位前，为使召募资金投资式样尽快实施，公司将积 极调配资源，提前落实召募资金投资式样的前期准备处事；本次刊行召募资金 到位后，公司将尽快实施召募资金投资式样，确保式样预期收益奏凯结尾，从 而增多以后年度的股东答谢，减少本次刊行对股东即期答谢的影响。   为进一步细化关联利润分拨决策范例和分拨政策要求，增强现款分成的透 明度，公司已制定了《改日三年（2025-2027 年）股东答谢经营》，在概括分析 公司发展战术、经营发展践诺情况、社会资金成本及外部融资环境等因素的基 础上，通过制定具体的股东答谢经营和关联决策机制等，从而保证利润分拨的 不时性和稳定性。   公司提请投资者注目，制定填补答谢措施不就是对公司改日利润作念出保证。 公司将在后续的按时求教中不时线路填补即期答谢措施的完成情况及关联承诺 主体承诺事项的履行情况。 上海维科精密模塑股份有限公司             向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书   综上，本次刊行完成后，公司将合理范例使用召募资金，提高资金使用效 率，加速召募资金投资式样实施程度，选择多种措施不时教训经营事迹和管控 成本，在相宜利润分拨条件的前提下，积极推动对股东的利润分拨，以提高公 司对投资者的答谢才智，灵验谴责股东即期答谢被摊薄的风险。 上海维科精密模塑股份有限公司                  向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书                  第十节 备查文献   除本召募讲解书线路的府上外，公司将整套刊行肯求文献过甚他关联文献   一、刊行东说念主最近三年的财务求教及审计求教；   二、保荐东说念主出具的刊行保荐书、刊行保荐处事求教和守法观察求教；   三、法律意见书及讼师处事求教；   四、注册管帐师对于上次召募资金使用情况的专项求教；   五、资信评级求教；   六、债券持有东说念主会议王法；   七、其他与本次刊行关联的迫切文献。   自本召募讲解书公告之日起，投资者可至刊行东说念主、主承销商住所查阅召募 讲解书全文及备查文献，亦可在巨潮资讯网（http://www.cninfo.com.cn）查阅本 次刊行的《向不特定对象刊行可篡改公司债券召募讲解书》全文及备查文献。